金融脱虚向实赋能实体经济处罚力度大: 意在治乱象

时代周报记者 曾令俊 实习生 吴思雨 发自广州

金融业严监管是当下的一个趋势。

今年年初，银监会表示，2017年强监管严监管的态势基本形成，监管的震慑作用明显提升。2018年银保监会成立后，继续整治违法违规业务，进一步深化整治银行业市场乱象。

中国社科院金融所银行研究室主任曾刚认为：“票据违规操作、规避监管、乱收费用、滥用通道、违背国家宏观调控政策等问题，已经非常普遍，大型机构和中小机构都有涉及，潜在风险不容忽视，必须施以重拳整治。”

欲治市场当先破而后立，罚是第一步。仅今年上半年，金融监管部门对违规机构的处罚金额就已达78.24亿元，与去年同期相比大幅度增长，受罚人员涉及银行业、保险业、证券业上千余人。本轮监管风暴处罚力度之大，处罚范围之广，无不验证着我国金融市场正在经历着一场空前的大洗礼。重罚之指向，意在治乱象，防风险，促进金融脱虚向实。

去杠杆

在金融业高速发展的同时，风险也在逐步累积。杠杆率过快攀升、资金脱实入虚、交叉金融野蛮生长，非法募资等金融乱象频发，为保证市场健康平稳发展，严监管已成为我国经济工作中的主旋律。

时代周报记者在对金融从业人士的采访中了解到，近两年金融业的监管明显趋严，总体思路是罚单与制度并行，对于违法乱纪的现象坚决给予惩治，并且出台各种措施补短板。

2017年被称为“史上最严”金融监管年，监管令密集发布，大额罚单不断开出。银监会数据显示，2017年，银监会系统共作出行政处罚决定3452件，其中处罚机构1877家，罚没29.32亿元。

2018年，严监管的态势延续。银监会在新年的第一个月密集出台文件，与2017年相比不减反增。据银监系统公布，今年上半年共处罚银行业金融机构798家、罚没14.3亿元；处罚责任人962人，取消175人一定期限直至终身的银行业从业及高管任职资格。

严监管不只是限于银行业。2017年，强监管、防风险，同样是证监会的主基调。据证监系统公开数据显示，2018年上半年，证监会共作出行政处罚决定159件，比去年同期增长41%，罚没款金额63.94亿元，市场禁入20人。

证监会新闻发言人高莉曾表示，证监会将始终保持对各类违法行为的高压态势，查处肆意妄为、逃避监管、影响恶劣的机构和个人，打好防范化解市场风险的攻坚战，守住不发生系统性金融风险的底线。

根据银保监会披露的数据，今年9月，全国各地保监局和保监分局共发布103张行政处罚决定书，较8月增加5张；罚款金额共计2239.7万元，环比上升了24%，同比上升了237%。

经济学家宋清辉表示，银保监会对保险业的监管可谓是“铁腕”，前9个月处罚金额如此之高，是监管进一步收紧的结果。这种强监管预计将会成为一种趋势，今年金融监管力度料将会更强，而且涉及银行业、证券业和保险业等几乎全部重要领域，最终目的还是要达到重塑金融生态。

脱虚向实

本轮金融监管政策的执行与落地，可分为先“破”而后“立”的两个发展阶段。第一阶段任务的“破”，即拆除金融体系中的高杠杆。从成绩上看，银行业务日趋规范，降杠杆的成效明显，资金脱实向虚势头得到遏制。“监管出台的一些政策接地气，抓住了重点，符合市场要求，符合中国金融业系统风险控制的要求。”一位不便具名的股份制银行业人士对时代周报记者评述称。

数据显示，2018年一季度杠杆率增幅比去年同期收窄1.1个百分点，企业部门杠杆率比去年同期低2.4个百分点，政府部门杠杆率同比回落0.7个百分点。从目前来看，杠杆拆解工作初见成效。

第二阶段的重点在于“立”，即基本清理现有问题后，建立、完善各项金融监管的长效机制。2017年，银行业重点推进70多项补短板项目，其中已完成的有48项，而在2018年，又新提出40多项。值得注意的是，综观这些文件，都突出了银监会引导资金脱虚向实、防控金融风险的意图。

资金空转是不少金融风险滋生的源头。近年来，大量资金留滞在金融体系内部，资金在金融体系内空转循环，寻找套利机会，使得实体经济融资成本不断抬升。同济大学经济学与金融学教授钟宁桦认为，我国经济高杠杆是一个突出的结构性问题，金融资源错配的问题加剧了其严峻程度，这其实与“同业资金在金融体系空转”“金融不支持实体”的现象密切相关。

盘古智库高级研究员吴琦评价称，当前深化整治乱象的关键在于扭转金融脱实向虚趋势，在去杠杆的主基调下，促进资金脱虚向实，真正投向实体经济。