网易首页 > 网易财经 > 证券新闻 > 正文

谁在震荡市中“亏得少” “佛系”基金成大赢家

0
分享至

(原标题:谁在震荡市中“亏得少” “佛系”基金成大赢家)

⊙记者 王彭 ○编辑 张亦文

2018年的投资征程已接近尾声,与往年“硝烟弥漫”的冠军争夺战不同,在今年低迷的市场环境中,主动偏股基金比拼的不是谁“挣得多”,而是谁“亏得少”。据统计,截至11月7日,28个申万一级行业指数无一在年内取得正收益。在这种情况下,仍能取得正回报的偏股型基金无疑具有突出的防御能力。从年内业绩排名靠前的基金来看,基金经理大多采取了低仓位、低换手率的“佛系”投资策略。

低仓位基金轻松“躺赢”

如果说2017年是高仓位大蓝筹基金的天堂,今年则是轻仓基金业绩领先的温床。

梳理年内排名靠前的主动偏股基金可以发现,不少产品采取了轻仓策略。以年内净值上涨16.71%、排名暂居首位的中邮尊享一年定期开放灵活配置混合发起式基金为例,基金的股票仓位在今年一季度还高达97.32%,此后逐步减仓,到了三季度末,其股票仓位仅为46.53%。

今年6月底刚从保本基金转型成为股票型基金的诺安策略精选股票,年内净值上涨3.73%,排名股票型基金第二位。翻阅基金季报可以发现,截至三季度末,虽然6个月建仓期已经过去了一半,但基金经理仍不急于建仓。

“在经济和大盘不明朗的情况下,我们会保持最低仓位以避免损失。如果美股调整导致A股市场进一步下跌,将会给我们带来比较好的建仓时机。目前A股或面临最后一波调整,风险释放过后将迎来机会。”基金经理在三季报中阐述。观察基金10月以来的净值走势,尽管在此期间大盘经历了大幅波动,但基金单位净值始终在1元附近徘徊,显示基金仍然接近空仓。

此外,银华恒利灵活配置混合A、申万菱信多策略灵活配置混合A、交银领先回报灵活配置混合、景顺长城泰和回报混合A等多只年内取得正收益的偏股型基金,最新股票仓位均低于10%。

“在今年的市场环境中,低仓位策略对偏股基金的确有效,因为基本上所有板块都在下跌,降低仓位可以在一定程度上规避市场调整压力。不过,并不是所有基金经理都会采取低仓位策略,有的可能会选择分散化投资、精选个股等方式来避险。”北京一位公募基金经理表示。

绩优基金重仓股“押对宝”

也有基金在年初便“押对宝”,重仓持有的行业跑赢大盘,最终成为业绩领头羊。

例如年内净值上涨6.57%的金信智能中国2025混合,从基金季报来看,基金经理在今年年初便重点配置银行股,虽然银行板块经历了2月初至3月底的一波显著回调,但基金重仓股始终没有发生太大变化。数据显示,申万银行指数今年以来跌幅远远小于其他板块。

“在未来一段时间内,银行的间接融资功能依然对企业的发展起到支撑作用,其结算等其他服务功能也将继续发挥作用。”基金经理在三季报中表示。

除了上述基金之外,今年排名前十位的普通股票型基金中,有5只基金始终坚守医药行业。反观一些年内收益大幅跑输指数的产品,或多或少都存在频繁调仓、重仓行业配置失误的问题。

以沪上一只年内跌幅近40%的主动偏股型基金为例,基金经理在一季报中总结称,基金年初配置集中在去年表现较好的家电、食品饮料板块。由于市场波动剧烈和行业出现变化,开始对组合进行调整,主要配置了银行、传媒、电子。

不过,该基金经理似乎有些后知后觉,他在一季度大力买入了多只银行股,中证银行指数虽然在1月份大涨12.47%,但此后便一路下行,尤其是在一季度后两个月,该指数跌幅高达13.47%。到了二季度,基金经理将银行股悉数清仓,转为拥抱前期表现强势的医药股。不过,医药股自6月开始普遍出现回撤,千山药机(300216,股吧)、华大基因、北陆药业等个股6月跌幅均超过20%。

“如果基金经理本身属于低换手风格,还可以归咎于所选股票的因子出现问题,在因子回归之后可能会翻盘。但频繁调仓导致在熊市中被"反复打脸"的产品,属于操作走形,显示基金经理心态出现了问题,建议投资者赎回这类基金。”诺亚正行公募基金研究部李懿哲分析称。

相关推荐
热点推荐
天津7名老师围殴初三女生,强迫她磕头道歉作伪证,家长曝光内情

天津7名老师围殴初三女生,强迫她磕头道歉作伪证,家长曝光内情

洛洛女巫
2024-03-27 13:07:24
京沪高速公路停止收费?谣言

京沪高速公路停止收费?谣言

财联社
2024-03-28 12:01:31
当年说出“不是你撞的,干嘛去扶”的法官,18年后,他过得怎样?

当年说出“不是你撞的,干嘛去扶”的法官,18年后,他过得怎样?

大佬日志
2024-03-26 08:00:10
德国罢工结束,达成35小时工作制协议

德国罢工结束,达成35小时工作制协议

环球时报国际
2024-03-28 07:30:32
雷军的小米SU7今晚发布,全网猜价格:多数希望入门版20万以下!知情人士:定价有降低,准版定价26.6万起

雷军的小米SU7今晚发布,全网猜价格:多数希望入门版20万以下!知情人士:定价有降低,准版定价26.6万起

和讯网
2024-03-28 12:01:56
扎哈罗娃凌乱了!只有乌克兰不谴责莫斯科恐袭事件

扎哈罗娃凌乱了!只有乌克兰不谴责莫斯科恐袭事件

老马拉车莫少装
2024-03-27 23:49:26
美媒:马克龙“不排除向乌派兵”言论不仅招致朔尔茨不满,还激怒美国官员

美媒:马克龙“不排除向乌派兵”言论不仅招致朔尔茨不满,还激怒美国官员

环球网资讯
2024-03-27 19:54:38
国足世预赛裁人!3人离队,6归化喜从天降,泰山队成最大赢家

国足世预赛裁人!3人离队,6归化喜从天降,泰山队成最大赢家

詹妹侃体育
2024-03-28 11:54:51
这可真是穷疯了,一大堆免费的东西,突然开始收费

这可真是穷疯了,一大堆免费的东西,突然开始收费

顾礼先生
2024-03-28 14:09:34
南通两部门,你们祖宗的棺材板按不住了

南通两部门,你们祖宗的棺材板按不住了

不主流讲话
2024-03-28 10:30:26
突发!香港歌手黎明诗离世,患癌症在睡梦中离开,曾与郭富城齐名

突发!香港歌手黎明诗离世,患癌症在睡梦中离开,曾与郭富城齐名

小七侃娱
2024-03-28 14:26:50
不装了!高德地图打响收费第一枪,收费是否合理,引起广泛争议!

不装了!高德地图打响收费第一枪,收费是否合理,引起广泛争议!

杂谈哥闲谈
2024-03-27 09:07:21
重磅!4000人围观,招商银行刷屏!

重磅!4000人围观,招商银行刷屏!

中国基金报
2024-03-28 18:39:52
闹大了!成都某地一群印度人举行印度节日 网友:有点接受不了

闹大了!成都某地一群印度人举行印度节日 网友:有点接受不了

刘哥谈体育
2024-03-28 11:33:14
支持俄方的网友现在真的是欲哭无泪了

支持俄方的网友现在真的是欲哭无泪了

清晖有墨
2024-03-28 15:24:08
记者调查:这些玩偶疑点重重!上海多家知名商场都发现了...看到请举报→

记者调查:这些玩偶疑点重重!上海多家知名商场都发现了...看到请举报→

上观新闻
2024-03-28 17:20:53
三观尽毁!女性原味内衣被公开售卖,灰产浮出水面,律师称不违法

三观尽毁!女性原味内衣被公开售卖,灰产浮出水面,律师称不违法

飘飘视角
2024-03-28 11:44:46
中国为什么没有像韩国一样,实行全民服兵役制度?

中国为什么没有像韩国一样,实行全民服兵役制度?

战火深度
2024-03-28 17:00:04
突发!联合:拟禁止维修中国芯片设备!

突发!联合:拟禁止维修中国芯片设备!

半导体圈
2024-03-28 14:37:34
丰田章男,胜利了

丰田章男,胜利了

辣椒车讯
2024-03-28 08:41:28
2024-03-28 19:02:44

财经要闻

疯狂!三个城市,三个地王!

头条要闻

美媒:马克龙"派兵"言论招致朔尔茨不满 还激怒美官员

头条要闻

美媒:马克龙"派兵"言论招致朔尔茨不满 还激怒美官员

体育要闻

池江璃花子:我不打算输

娱乐要闻

莱昂纳多与25岁新女友互相投喂超恩爱

科技要闻

王传福称合资品牌份额将降到10%

汽车要闻

混动增程双模式 长安UNI-Z售11.79万起

态度原创

游戏
家居
房产
数码
时尚

《星刃》全新截图欣赏 性感女主大战邪恶敌人

家居要闻

邂逅浪漫,注入柔性的法式基因

房产要闻

中海顺昌玖里首开销售196.5亿元,上海豪宅市场“火热”

数码要闻

顶级锐龙9+满功耗4060显卡!华硕天选5 Pro 8299元限时抢购

女团人手一副的nerd风眼镜,原来真的那么好戴!

无障碍浏览 进入关怀版
×