资管风波后首开腔 张一清:量化投资将取代主动投资

2018-10-19 14:55:00 来源: 华尔街见闻 举报
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(原标题:“资管风波”后首开腔,平安资管张一清:量化投资将逐渐取代主动投资)

在最新举办的2018年亚洲指数与量化投资洞见峰会上,平安资产管理常务副总经理兼首席投资官张一清分享了“中国资本市场的投资之道”,他着重指出了量化投资有取代主动投资的趋势,这和平安资管风波中盛传的“科技化转型”方向不谋而合。

自也是张一清今年1月加入平安资管以来,首次明确提出“量化投资将逐渐取代主动投资”。在他看来,上述趋势主要因为,量化投资具有稳定和低成本的特点。用量化的方式系统化地复制某种风格,可以非常低的成本达到目的。

此外,他强调,量化投资在中国将会得到进一步的发展:“我觉得量化投资在中国会得到更进一步的发展。人工智能会对量化投资带来很大的提升,这个提升是来自人工智能和人类智能的一种结合。

他还认为,在中国市场,未来至少五年、甚至是十年,α还是存在的。市场有效性的提升会是个非常长期的路,所以量化的积极的投资,会在这个市场里面得到很好的推广。”

但是,张一清也明确指出,AI技术在很多地方能得到应用,但金融的维度太高,在金融领域的应用会比较复杂。AI机器智能和人工智能差异比较大,用AI完全替代人类的时机未到,但人类能够借助AI辅助决策。“你怎么去挣钱?其中一点就是你要比人家知道得早,而大数据可以提供这个渠道。”

对于在中国资本市场的投资,他表示,“中国市场的资金主要来自于个人储蓄,未来也将是。而满足个人投资需求将是资管最重要的业务,因为在相当一个时间内‘机构少散户多’的趋势并不会改变。

此外,他认为,个人投资者为主的市场和监管体制,将继续展现高波动性。因为个人投资者多,就意味着跟风投资者多,市场的波动性就会继续。“当社会处在一个激烈的变化中,就具有特定Beta机会,但不会是一个广义Beta。” 

netease 本文来源:华尔街见闻 责任编辑:王宏贵_NF7326
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