富国FOF模拟组合周报:节前单周上涨 暗黑FOF略缓口气

（原标题：富国FOF模拟组合周报:节前单周上涨 暗黑FOF略缓口气）

来源：富国基金

实际上，从节前的9月18日开始，A股出现了一小波上涨。但是9月7日，暗黑FOF做了5%的减持，短期看起来好像又亏了点，但是从节后的第一个交易日，也就是今天大跌的走势来看，客官就会觉得左侧交易还是有意义的。

所以上周FOF模拟组合期内收益率为0.22%，与同期基准相比，略低于基准0.34%。可是如果本周由于惯性持续下跌，那么暗黑FOF的配置优势会略有显现。

富国基金FOF模拟组合业绩周报

（2018.9.25-2018.9.28）

一、组合说明

业绩目标：组合整体追求绝对收益，权益子基金追求相对排名（加权业绩位列同期富国权益前1/3分位）

投资周期：1年以上

二、最新FOF持仓

三、业绩回顾

上周市场以震荡为主，但结构上有所分化，上证综指单周上涨0.85%，创业板指微涨0.02%。市场风格分化，价值与绩优类股票表现相对较强，上证50、沪深300分别上涨1.28%、0.83%；成长风格类股票表现稍逊，中证500、中证1000则分别下跌0.09%、0.49%。从具体行业表现来看，食品饮料板块涨幅领先，医药板块表现活跃，金融板块亦表现不俗，而以计算机、通信为代表的TMT板块则表现欠佳。此外，地产股受取消商品房预售征询意见传闻影响亦下跌显著。

上周我们的FOF模拟组合期内收益率为0.22%，与同期基准（上证综指指数收益率*65%+中债综合指数收益率*35%）相比，略低于基准0.34%。自推出以来，FOF模拟组合获得6.14%的正收益，相较于基准，超额收益为9.09%。

就子基金选择来看：

在权益仓位100%的设定下，组合单周在51个可比基金中排名第25，位于可比中游。其中，富国精准医疗表现突出，位于富国内部基金第一名，富国天瑞亦表现较好；而偏成长的富国创新科技则表现欠佳，在一定程度上拖累了组合整体表现。

就YTD而言：

标准化FOF收益率为-14.9%，在51个可比基金中排名第24，处于可比上半区；自FOF组合成立以来，标准化FOF收益率为7.28%，在41个可比基金中排名第17，处于可比上半区。

近期影响市场的负面因素有所缓解，汇率相对平稳、政策环境偏暖使得短期市场风险偏好有所提升；同时市场估值处于历史相对低位，阶段底部较为明朗。我们坚持“高景气度、高风险收益比”的配置原则，力求在不放大风险的情况下获取确定性较高的绝对收益。

目前维持最新推荐组合为“20%天惠+10%天益+10%天瑞+10%创新科技+10%富国中小盘精选+5%富国精准医疗+10%富国信用债+25%富国富钱包”。