很多指数基金都破净了 自己创业不如买入龙头公司

2018-09-10 20:07:06 来源: 网易股票 举报
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(原标题:很多指数基金都破净了,自己创业不如买入龙头公司,A股市场估值周报)

来源:西西定投

50AH优选、上证红利、这两个指数的市净率已经低于1了,整体破净了,市场低估程度可想而知。

现在这个阶段,买入优秀行业的破净龙头股,比自己辛辛苦苦创业,去做一家公司要划算得多。比如西西现在持有的兴业银行,市净率是0.75,如果我去开一家银行还有1,现在75折就可以拥有一家已经盈利并且拍照十分难得的银行,自己又不需要操心,何乐不为呢?

低估≠最低点

胜利是留给有准备的人,熊市是播种季节、牛市是收割季节!

现在是低位,适合慢慢建仓,播种的季节,只有种子种的好,收成才会好。

市场的几个估值指标

一、盈利收益率法

盈利收益率=净利润/股价

格雷厄姆盈利收益率法买入标准:

1、盈利收益率>10%

2、盈利收益率>2倍10年期国债收益率。

二、重视ROE思想

如果只用一个指标选股,我会选ROE ,这是巴菲特核心思想之一。

ROE,就是净资产收益率。净资产收益率=净利润/净资产,这个指标代表一个公司的赚钱能力。我们要选赚钱能力强的公司。

很多指数基金都破净了 自己创业不如买入龙头公司

10年ROE>20%,选出七家上市公司分别是:贵州茅台、格力电器、洋河股份、恒瑞医药、信立泰、华东医药、海康威视。可以看出,清一色的消费、医药股,除了海康威视,所以你选择行业,很多时候决定了你的收益。在牛股堆里找牛股,成功的概率要大得多了。

退而求其次,10年ROE>15%的公司是27家公司,自己图标上看吧。

如果从3500多家上市公司中,用这个指标只选一只股票,那就是格力电器。近十年30%的增长,亮瞎双眼。

三、市盈率、市净率

股票市盈率总是在15-30倍之间来回波动,超出这个范围就是明显的低估和高估。

最高点发生在2007年10月,市场整体市盈率接近69.64倍,疯狂程度可见一斑;

最低点发生在2014年5月,市场整体市盈率9.8倍;

上证指数的市盈率是13.48倍;

深圳指数的市盈率是22.44倍;

明显低估,反正不贵。

很多指数基金都破净了 自己创业不如买入龙头公司

最高点发生在2007年10月,市场整体市净率接近6.67,疯狂程度可见一斑;

最低点发生在2013年6月,市场整体市净率1.35倍;

上证指数的市净率是1.39倍;

深圳指数的市净率是2.21倍;

上证指数的市净率已经很接近最低估值了。

很多指数基金都破净了 自己创业不如买入龙头公司

数据来源:value 500

四、巴菲特指标

证券化率又被称为巴菲特指标,是指在沪深股市总市值和GDP的比值。

证券化率<70%以下为低估;

70%<证券化率<100%以下为正常估;

证券化率>100%为高估;

计算方法:从上海证券交易所和深圳交易所分别下载最新市值,加起来和2017年的GDP:82.71万亿,相除即可得到结果。

统计从1997年12月至今

最高点为2007年10月6124点创造的,这个比例为134%

最低点为2005年12月,该比值为17.54%

大熊市伴随着大牛市。

现在巴菲特指标是:57.62%。

很多指数基金都破净了 自己创业不如买入龙头公司

五、新开股票账户数

新韭菜一般在牛市中后期进场,这个也普通股票亏钱被套的主要原因之一。对应的指标就是:新开股票账户数,会在牛市疯狂的时候大量增加。

最高峰在2007年9月,一个月新开股票账户为892.42万户;

最低谷在2005年1月,一个月新开股票账户为6.89万户;

2018年6月份,新开户为81.56万户,股市低迷,估计也不会什么增量韭菜。

很多指数基金都破净了 自己创业不如买入龙头公司

很多指数基金都破净了 自己创业不如买入龙头公司

六、利率

巴菲特说:利率对于股市来说相当于地球引力。现在正处于加息周期,银行存款利率越高股市就越难有好的表现。因为存银行都有很好的利息,为什么要冒风险去投资股票呢?

现在处于加息周期,股市总会被利率拉下来,也就比较难出现大牛市。

美联储在6月14日加息,中国大概率是会跟进的,未来两年是加息周期,股市难有大作为,要做好心理准备。

市场主要指数估值

很多指数基金都破净了 自己创业不如买入龙头公司


1、绿色部分为低估指数,比较适合定投;

2、定投标的选择5-8只比较合适,可根据个人情况调解;

3、巴菲特指标、新增开户数是观察当前市场的火热程度;

4、美股高估,这颗定时炸弹并没有拆除,未来不确定仍然存在。

席文超 本文来源:网易股票 责任编辑:席文超_NF5495
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