中银基金产品年内跌幅超过30% 半年收千万管理费

2018-09-07 19:50:57 来源: 网易财经综合 举报
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中银基金产品年内跌幅超过30% 半年收千万管理费

作者/《壹财信》修文,发自南京

今年A股开启下跌模式,而权益类基金也从去年比谁涨的多变成了今年比谁跌的惨。根据《壹财信》观察,在主动管理型权益基金年内跌幅超过30%的产品中,中银基金公司凭借3只基金身在其中而“力压群熊”。

但从刚刚公布的2018年中报看,这三只基金不仅净利润合计亏损了7.29亿元,而且在上半年的净值跌幅都超过了25%,即便如此,却向持有人收取了1,711万元的管理费。另外,中银基金公司旗下在上半年里净值出现亏损的所有产品共向基金持有人收取了超过1亿元的管理费。

14只主动权益产品年内跌超30%

中银基金占其三

在悲催的A股市场面前,今年权益类基金已经从去年比谁涨的多变成了如今的比谁跌的惨模式,而根据主动管理型权益类基金年内的跌幅看,在14只跌幅超过30%的产品中,中银基金公司有3只产品身在其中,成为在这一跌幅内产品最多的基金公司。

中银新动力股票是该公司年内跌幅最多的主动管理型权益类基金,同时也排名全市场这类基金年内跌幅第二名的位置。数据显示,截止9月6日,该基金年内净值跌幅高达34.32%,而该基金的基金经理吴印还是一位管理经验超过7年的资深人士。

该基金成立于2015年2月,其实直到今年5月2日,都是由史彬一人管理,但3年多却亏损了31.5%,由此,史彬才被撤换,转而让吴印接手,但谁知管理了100多天就跌了20%,快赶上之前史彬管理3年的跌幅了。也正因为二人接连的惨痛经历,这只基金成立至今累计已经亏损了44.5%,净值仅剩下五毛多,如果有投资者一直持有至今,几乎亏了一半。

分阶段看,史彬的管理能力却是很差,在2015年全年里,因为偏重成长股,加之中小创板块在年底回调不明显,所以当年该基金净值上涨了23.7%,但在2016年A股普跌之际,该基金大跌了35%,远远超过11.69%的同类平均跌幅,在当年584只同类基金中排在582位。

2017年在蓝筹股引领上涨的行情下,该基金竟然在上半年出现亏损,好在下半年里积极提高了仓位,并重点加仓了白酒等行业个股,算是挽回了损失,但全年仅获得5.23%的收益,排名仅仅处于中游以下水平。

中银基金产品年内跌幅超过30% 半年收千万管理费

由于今年一季度,该基金大量持有银行股和成长股,所以在A股全面回调的行情下,该基金一季度就“发力”下跌了13.85%,排名后四分之一位置。

据《壹财信》了解,从今年5月3日开始,该基金由吴印管理,其历任万家基金管理有限公司研究发展部行业分析师、基金经理助理、基金经理等职。按理说,中银新动力股票二季度披露的前十大重仓股应该是吴印认可的,与一季度时的前十大重仓股相比也大不一样。

比如此前并没有的白酒股贵州茅台、家电股青岛海尔、医药股安图生物等,但可惜该基金在二季度继续大跌13.46%,而上述几只股票的季度走势平稳,下跌原因或许是因为部分持仓的成长股跌幅严重。

中银基金产品年内跌幅超过30% 半年收千万管理费

但人算不如天算,进入到三季度,此前抗跌明显的白酒、家电纷纷出现补跌,消费股、绩优蓝筹股等跌幅在8月份最为严重,这直接导致了该基金从7月份之后净值继续亏损11%以上。

权益部总经理接手史彬烂摊子

能否扭转颓势还需谨慎

另外两只跌幅较大的中银系基金分别是中银新经济灵活配置、中银主题策略。两只基金分别成立于2014年和2012年,而前文提到的史彬一直管理两只基金到今年6月11日,也是因为业绩原因被撤换。2015年之前的业绩表现尚可,但从2016年开始,史彬的管理能力突然发生变化。

中银新经济灵活配置在2016年和2017年的业绩表现为-38.19%、6.77%,中银主题策略混合在2016年和2017年的业绩为-31.12%、15.68%,而同类均值在这一时期的表现为-7.46%、10.79%,两只基金的表现实在让人忍无可忍。

中银基金产品年内跌幅超过30% 半年收千万管理费

随后,陈军于今年6月12日接手两只基金,其2004年加入中银基金管理有限公司,历任基金经理、权益投资部总经理、助理执行总裁,任职基金经理的累计时间接近12年。

尽管离陈军上任后的首次披露重仓股时间仅剩半个月,但在二季报披露的前十大重仓股还是与之前史彬管理时发生了很大变化。比如中银新经济灵活配置一季度重仓的银行、黄金、通讯行业已经在二季度变成了半导体、芯片、健康医疗行业,中银主题策略也同样如此。

但可惜由于二季度A股跌幅较快,陈军在更换股票资产时还是受累于此前的股票而遭受了严重的损失,中银新经济灵活配置和中银主题策略分别在这一时期净值下跌了22%和21%。

但从7月份至今,以及权益类基金跌幅惨重的8月份来看,这两只基金的跌幅已经明显趋缓,然而面对今年大幅震荡的A股行情,陈军重仓的成长股要想获得持续正回报也并非易事。

作为旱涝保收的公募基金行业,即便中银基金旗下这三只跌幅巨大,也丝毫不影响其收取基金持有人的钱。在2018年上半年报告中,这三只基金的净利润均为亏损,合计7.29亿元,而且基金净值跌幅都超过25%,基金持有人可谓是损失惨重,但作为基金公司,中银基金却在这三只巨亏的基金上向持有人收取了0.1711亿元的管理费。

中银基金产品年内跌幅超过30% 半年收千万管理费

另外,从上半年中银基金公司旗下所有净值出现亏损的基金来看,这些基金的净利润亏损合计为21.15亿元,但收取的管理费收入达到了1.06亿元,基金公司的欢乐显然是构筑在了基金投资者的痛苦之上。

胡崇源 本文来源:网易财经综合 责任编辑:胡崇源_NF6082
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