“无还本续贷”实为正常业务 风控关键在于严格审核

（原标题：“无还本续贷”实为正常业务 风控关键在于严格审核）

[“无还本续贷”目前用在小微企业风险可能较高，“三农”及精准扶贫由于单笔金额小，或可以尝试推开]

近日，一篇介绍创新金融实践、服务实体经济发展的文章，由于提到“无还本续贷”而在金融圈走红。

在当前民营企业和小微企业面临融资难、融资贵难题下，“无还本续贷”是否真的新提出了一条解决之路？

国家金融与发展实验室银行中心特聘研究员王剑指出，这是过去几年银行业和监管层一起处理各地的中小微企业信贷问题时，探索出来的一种做法。“无还本续贷”有没有风险，其实最关键的是取决于审核时是否严格到位。银行实操过程中，可能会有道德风险或操作风险，怕银行拿这个隐藏不良。对此，唯一的方法，只能是监管层严加检查，尽可能加以杜绝。

一位大行公司部人士对记者表示，“无还本续贷”本质上属于借新还旧，但政策设立的初衷是为了解决小微企业的“倒贷”问题，减轻小微企业的贷款成本。他认为，目前用在小微企业风险可能较高，“三农”及精准扶贫由于单笔金额小，或可以尝试推开。

何为无还本续贷

小微企业面临的融资难、融资贵成为“老大难”问题。在传统的贷款模式中，由于小微企业生命周期短，银行不敢给它们发放中长期贷款（即期限在1年以上的贷款），仅会发放短期贷款。

但是，正如前文里小企业主提到的，开办一家企业，所投入的资金，不可能大部分在一年之内收回来。比如，购置厂房、机器等，都是固定资产投资，回收期很长。

于是便出现大量小企业“过桥贷”的行为，短期贷款到期时，还不上钱的企业主会先借一笔民间借贷，把银行贷款还掉。等过几日后，新一笔短期贷款贷下来，再还掉民间借贷。民间借贷利息往往很高，月均利率在10%～20%左右。

但是银行一旦不续贷，小企业极有可能面临被高利过桥贷拖垮的风险。

在此背景下，相关监管部门多次出手缓解小微企业融资难题，进行了多种尝试。

早在2014年7月，原银监会发布《关于完善和创新小微企业贷款服务提高小微企业金融服务水平的通知》，指出银行应积极创新服务模式，对流动资金周转贷款到期后仍有融资需求，又临时存在资金困难的小微企业，符合条件的，可以办理续贷，提前按新发贷款的要求开展贷款调查和评审。这十分接近上文提到的“无还本续贷”模式。

第一财经记者发现，目前这种尝试虽然叫法不一，但原理十分接近。例如某城商行推出的另一种名为“无间贷”的产品，也十分接近“无还本续贷”。

根据该产品的业务申请与受理流程，企业贷款到期前一个月向银行书面提出小微“无间贷”，客户经理进行贷前调查，判断准入条件后，对总行审批通过的企业，银行可以与借款人重新签订合同、补充协议与借款凭证等。办理成功的企业，借款人贷款到期时无需偿还本金，系统自动实现贷款自动续期。

前述大行公司部人士表示，所谓的“无还本续贷”，对于银行而言，只要有监管相关文件规定认可，在银行内部就是将原借据收回等于还清了，再转一张借据重新续借，其本质是“没有现金流”。

谈到“无还本续贷”与“展期”的不同，上述人士指出，如果是一年期贷款，申请展期最长期限是转半年，但是“无还本续贷”属于借新还旧，期限上不同。

对于特定的企业和行业，借新还旧还需要政府出面，监管部门同意则没问题，否则将触碰“红线”，“转借据”是严重违规的。上述人士称，目前该行所在地区并未开展这项创新。

不应过度夸大风险

上述大行公司部人士表示，理论上一家企业没钱还贷款，这笔贷款就已经客观面临不良危险，这种状况下续贷是不正常的，将使得风险不可控。此外小微企业受市场影响大，抗风险能力低，容易形成大面积不良。

但另一方面，他也指出，对于某些企业生产周期较长，且是政府支持、倡导发展的产业行业，由政府出面，监管认可，这种情况没有问题。

除了行业风险外，对银行来说，道德风险和操作风险也需要考虑。另一大行公司部高管对第一财经记者表示，由于“无还本续贷”可以减少不良贷款的产生，容易成为银行掩盖不良的工具。

对于无还本续贷风险，王剑认为，最关键的是取决于审核时是否严格到位。监管部门也规定，对于无还本续贷的企业，必须满足一系列条件，经营生产各方面良好，确保续贷质量。

王剑表示，市场还是担心，银行实操过程中，可能会有道德风险或操作风险，怕银行拿这个隐藏不良。对此，唯一的方法，只能是监管层严加检查，尽可能加以杜绝。当然，本身就没有完美的工具，只是权衡各方利弊，选择一个相对有效的工具。

不过，国家金融与发展实验室副主任曾刚对第一财经记者表示，无还本续贷是正常业务，不应该过度夸大风险。

业内人士指出，考虑到小微企业“无还本续贷”风险，可以先针对精准扶贫与“三农”贷款领域进行创新。

一位大行三农金融事业部相关负责人认为，农户需要的融资额不大，一般农户开展养殖的规模在10万元以内，但农户种植的农产品容易受到生产周期和自然灾害影响，那么一次还不起贷款但还要继续用贷款，相比于小微企业上百万元贷款规模，对金融机构而言风险较小。

他指出，可以针对特定人群、特定养殖行业开展“无还本续贷”，对于扶贫类、小额特定企业群体可以尝试。