跟随偏股型公募赚钱脚步 三路径发掘投资潜力股

焦点话题·基金重仓股

编者按：近日，证监会新闻发言人高莉就公募基金行业发展情况答记者问时表示，公募基金为投资者创造了显著的回报，平均回报远高于同期上证指数涨幅。分析人士认为，公募基金实现的高回报源自于其投资团队的专业分析，投资者可从公募基金偏好来了解市场未来趋势，购买偏股型公募基金与跟随公募基金布局脚步都是不错的选择。今日《证券日报》市场研究中心从基金一季报重仓股行业分布、前100只重仓股特征和机构评级等三角度对公募基金持仓进行分析梳理，发掘其中投资机会，以飨读者。

基金持仓六行业市值均超500亿元

食品饮料二季度以来上涨12.32%居首

作为市场中体量最大的机构资金，基金持仓变动及持仓股的特点一直是投资者关注的焦点。《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计显示，基金今年一季度共计持仓1859只个股，按个股一季度末收盘价测算，总持仓市值为10239.51亿元。从行业分布来看，食品饮料（1107.00亿元）、医药生物（1081.20亿元）、电子（1019.66亿元）、银行（828.81亿元）、非银金融（796.00亿元）和家用电器（658.85亿元）等成为基金一季度重仓的六大行业，基金一季度总持仓市值均在500亿元以上。

食品饮料作为基金的第一重仓行业，其二季度以来市场表现也十分骄人，截至昨日累计涨幅为12.32%，在28类申万一级行业中排名第一，也是惟一一类二季度以来累计涨幅在10%以上的申万一级行业。从行业内部来看，基金一季度共计持有55只食品饮料股，其中贵州茅台（306.80亿元）、伊利股份（216.67亿元）、五粮液（169.06亿元）、泸州老窖（99.86亿元）、洋河股份（45.54亿元）、山西汾酒（41.55亿元）、水井坊（30.00亿元）和口子窖（26.78亿元）等8只个股一季度末基金持股市值均超过25亿元；另外，双汇发展、舍得酒业、古井贡酒、中炬高新、涪陵榨菜和青岛啤酒等食品饮料股基金一季度持仓市值也均在10亿元以上。

记者梳理近期券商研报发现，表现强势的食品饮料板块后市走势仍被多家机构看好。招商证券表示：A股“入摩”将使食品饮料板块的估值体系重构，短期“入摩”带来的增量资金尽管有限，但随着境外资金比重的增长，食品饮料行业估值有望继续提升，其中白酒子板块有望迎来超长景气周期，建议关注一线龙头及全国化次高端酒。民生证券表示：从2018年一季报总体业绩来看，食品饮料行业业绩增长仍较为稳健，开局势头良好，继续推荐白酒、调味品、保健品、休闲食品等细分领域的投资机会。

在其余五大基金重仓行业中，二季度以来，医药生物、家用电器表现也较为突出，累计分别上涨8.00%、1.40%，均跑赢同期大盘（沪指期间上涨0.77%），而银行、非银金融、电子均出现不同程度下跌，期间跌幅分别为：0.14%、0.86%和4.11%。

在医药生物板块整体走强的背景下，医药生物作为基金一季度的第二大重仓行业，其持仓的个股也普遍实现较好表现，179只上市交易的基金持仓股中，120只个股二季度以来股价表现跑赢同期大盘，其中39只个股近3个交易日内股价创出年内新高，10只个股在近3个交易日内股价创出历史新高，其中6只股价创历史新高个股一季度末基金持股市值均超过20亿元，按基金持仓市值从高到低依次为：乐普医疗（62.33亿元）、通化东宝（46.25亿元）、华东医药（41.38亿元）、爱尔眼科（40.92亿元）、云南白药（26.22亿元）和片仔癀（22.63亿元），这6只个股后市表现仍受到机构的普遍看好，近30日内机构给予的“买入”或“增持”等看好评级家数均在10家及以上。

值得一提的是，在A股“入摩”进入倒计时的背景下，相关成份股扎堆的银行、非银金融板块后市机会也受到机构的普遍期待。其中，中泰证券表示：金融股纳入MSCI成份股市值占比最大，超过15%，其中包括31只非银股（保险4家、券商25家、多元金融2家），成功“入摩”将对市场情绪有所提振，交易额有望回升，看好资本实力雄厚、业务储备丰厚、稳定性强的大型券商以及单项业务能力突出、弹性较高的中小型券商。万联证券表示：在海外机构投资者比重逐渐上升的背景下，根据历史经验银行更容易受到投资风格稳健的海外机构投资者青睐，长期看资金的稳步流入利于银行板块估值提升。