因业绩惨淡首现清盘 大数据基金亟待优化升级

（原标题：因业绩惨淡首现清盘 大数据基金亟待优化升级）

曾经火热的大数据基金首现清盘。近日，由于连续60个工作日规模低于5000万元，一只成立2年多的大数据基金触及基金合同清盘条款，5月10日将为该只基金最后运作日，并于5月11日正式进入清盘程序。

3年前，大数据基金一度受到资金热捧。2015年中报时，6只有统计数据的大数据基金总规模为180.07亿元，平均规模高达30亿元，更有基金规模超过百亿。2016年~2017年间，大数据基金平均规模不断萎缩，跌破10亿元。今年一季报显示，17只大数据基金合计规模为112.02亿元，平均规模已不足7亿元。

业绩方面，截至5月8日，17只大数据基金年内平均收益率为-3.98%，其中15只基金收益告负，占比高达88.24%。

虽然今年以来大数据基金表现欠佳、规模缩水，但不少业内人士认为，大数据基金仍有优化空间，未来借助大数据辅助投资仍有很大发展潜力。

北京一位基金研究人士表示，一方面，利用大数据采集和各种算法来指导投资，在我国仍处在发展初期的探索阶段，当前业绩欠佳并不代表大数据基金不行，可能是利用大数据的方法和投资策略需要进一步优化；另一方面，当前市场上不少大数据采集的是散户的情绪指数，更为重要的机构投资者或基金经理相关指标采集难度较大，这导致产生的投资策略也是不完整的。

该人士称，“在大牛市里面，根据散户情绪采集的大数据基金表现非常好，但在股灾期间大数据基金表现很差，散户情绪指数在牛市具有更好的有效性，而在其他市场风格中作用有限。机构投资者包括基金经理的相关指标对市场影响力更大，但由于采集难度大，却很少能涵盖在大数据之中。”

华南一位中型公募量化投资基金经理认为，阿尔法收益来源主要有量价类、估值类、财务类、情绪类、分析师类等5大类指标。从分析来看，量价类指标虽然一直处在下降通道中，但依然是A股市场最大的阿尔法来源；财务类指标阿尔法最为稳定，估值类阿尔法贡献度近年来逐步攀升，而分析师的作用越来越大，情绪类的阿尔法在2015年以后快速攀升。

在这位基金经理看来，大数据基金运用量化投资方法来追求超越市场的阿尔法收益，但由于近年来市场风格变化很快，如果采用的量化方法没能及时调整，就无法获得相对满意的收益，这一方面的投资策略仍需继续优化。

“大数据在我们看来是非常有前景的，可惜国内很多量化团队都没有很好利用，我们也只是利用了一点，但还有海量的资源可以挖掘，如分析师因子是很有用的。未来大数据的投资可能是需要量化和投资艺术的结合，这方面的研究仍然大有可为。”他说。