(原标题:公募基金逐步加大ESG投资力度)
随着政治经济的变化和社会发展的进步,可持续发展成为全社会的共同课题,以充分考虑环境(Environment)、社会(Society)和公司治理(Governance)三大核心要素的ESG投资越发受到资产管理行业的关注,公募基金正在逐步加大ESG投资。
ESG投资长期业绩突出
海外研究结果显示,优化的ESG投资策略可以提高投资回报。2005年,联合国提到ESG应该纳入资产管理人和委托人的范畴。截至2016年底,全球责任投资的总规模达到23万亿美元,2012年到2016年的年复合增长率更是达到了15%。相较而言,亚太地区的责任投资从2012年才开始萌芽,但是发展速度非常快,2012年到2016年的年复合增长率达到90%。
国内ESG投资起步较晚,Wind数据显示,相关主题基金目前有40余只,业绩表现较为分化。尤其是在近3年,多只指数基金成立,大部分业绩表现不尽如人意。但拉长时段看,部分主动基金自成立以来的收益率表现较好。截至5月4日,兴全社会责任自成立以来的收益率为304.41%,富国低碳环保、景顺长城公司治理、建信社会责任净值增长也实现了翻倍,这些基金投资运作时间最长的达到10年,最短的也有近6年。
摩根士丹利华鑫基金基金经理夏青认为,ESG的筛选方法能够排除存在显著运营风险的黑天鹅事件股票,发挥了预警的作用。例如,2016年9月,因为担心港股上市辉山乳业的会计表现和公司治理的风险,MSCI ESG的研究部门将辉山乳业的治理评级由BB下调至B,短短6个月之后,辉山乳业的股价便遭遇断崖式的下跌,跌幅达85%。
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