■本报记者 杨 萌
上周五，沪铝主力合约早间开于14250元/吨，日内金属大跌，沪铝亦增仓下行刷新前低，触及14020元/吨，由于今年春节后下游需求迟迟未能表现出旺季应有的热度，尤其是建筑型材行业，因此短期供需压力较大。另外，由于美国提高进口铝关税等原因，铝价因此受到了影响。
不过，也有分析人士指出，铝价的波动或许与近期工信部提出的2018年有色金属行业工作考虑有关。3月2日，工信部强调，铜、铝等有色金属品种金融属性强，为防范资本市场过度炒作，工信部将会同相关部门和有色协会，加强对铝等有色金属的价格监测，做好信息发布和政策引导，避免投机性炒作对市场产生过度影响。
铝行业仍需政策支持
对于上述工信部强调的内容，我国铝行业龙头企业中铝集团，近日在给《证券日报》记者的回复中表示，2017年以来，工信部等有关部委积极推进电解铝供给侧改革工作，取得了有目共睹的成绩，中铝集团对有关部委的工作高度认可。2018年，希望工信部等有关部委继续加大电解铝供给侧改革工作力度，对铝工业发展综合施策，努力为行业持续健康发展营造良好的政策环境。
同时，中铝集团表示，2017年清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动取得阶段性成果。但电解铝行业向好发展的基础尚不牢固，盲目投资、无序发展、布局不够合理、产业集中度不高等深层次问题尚未根本解决，严管严控电解铝新增产能任务仍然艰巨。
为了巩固改革的成果，希望工信部等有关部门进一步强化政策的执行力度，对行业发展从违规治理、供给质量提升、安全环保、电力供应、监督检查等多方面入手综合施策，防止一些投机企业“开倒车”使改革的成果付之东流，切实为中国铝行业健康有序发展营造公平的政策环境。同时，及时发布有色金属尤其是电解铝的景气指数变化情况，为行业发展提供指导。中铝集团将严格落实电解铝供给侧改革各项措施，不折不扣地推进各项工作，加快电解铝合金化、高纯化、材料化进程，转变发展方式，提高发展质量。
对于电解铝产能过剩的问题，中铝集团表示，去年四季度以来，国内铝锭社会库存持续高位运行。目前，库存已高达210万吨，预计3月末将达到240万吨-250万吨。该库存水平远高于金融危机发生后的社会库存量。同时，尽管供给侧改革和环保督查导致的停产已经暂告结束，但合规新产能以及买到指标的企业投产欲望较强，运行产能未来将呈现缓慢增长态势。由于当前的铝价不足以刺激铝厂减产，企业对原料价格下滑存在预期，亏损企业仍在保持生产，2月底，电解铝开工率83%，运行产能3625万吨，预计2018年市场供应量将达到3900万吨。但从消费情况看，2017年消费量3540万吨，预计2018年将增加到3760万吨，主要的增长领域为交通、包装和航空航天等，市场供应过剩仍将超过100万吨。
而对于铝行业的发展，中铝集团认为，截至2017年底，我国氧化铝生产能力已达8000万吨，可以满足4100万吨电解铝生产需要。随着电解铝供给侧改革工作的推进，电解铝无序发展的势头已经得到遏制，其运行产能目前已稳定在3600万吨左右。2018年，即使有新建合规电解铝生产能力投产，预计运行产能增长空间大约300万吨。但从目前氧化铝的发展趋势看，预计2018年底氧化铝总产能将进一步上升到8500万吨，2020年前，国内氧化铝总产能将突破1亿吨。产能的快速增长，一方面将不断加剧氧化铝的供应过剩，造成市场下行，恶化行业生存与发展环境；另一方面，目前国内铝土矿资源储备不足全球3%，资源的对外依存度已经超过了50%，产能的快速扩张将极大地缩短国内资源服务年限，资源受制于人的压力越来越大。建议国家加强对氧化铝行业发展的指导、协调和监督，尽快研究制订配套的管理办法，及早遏止产业无序发展势头，使我国铝产业上中下游发展更协调、更具可持续性。
对于近期美国总统特朗普计划对进口铝制品征收10%关税这一问题，中铝集团方面表示，面对国际贸易摩擦不断加剧、国内供应过剩压力不断加大等不利因素，建议国家出台政策，加快完善有色金属新材料产-学-研-用体系建设，积极推进新材料研发与应用，通过扩大消费消化国内供应过剩压力。
铝业龙头公司业绩优异
截至3月11日，南山铝业、中国铝业及云铝股份三家龙头铝业上市公司已发布了年报或年报预告，其中，南山铝业年报显示，2017年实现营收171亿元，同比增长29%；净利16亿元，同比增长22.75%；基本每股收益0.17元，同比增长21.43%。南山铝业表示，2017年铝价总体呈现先升后降趋势，全年均价较2015年、2016年有较大幅度提高。预计北方地区氧化铝企业成本区间在2400元/吨—2800元/吨，西南地区氧化铝企业成本区间在2200元/吨—2500元/吨，在供需格局依然维持紧平衡的大背景下，氧化铝价格将在成本线上方100元—300元区间波动。
虽然中国铝业和云铝股份尚未发布2017年年报，但据两家公司年报预告显示，中国铝业预计实现净利润13.6亿元，同比增长269%，公司称，本期业绩预增主要是因为国家加大供给侧结构性改革力度、实施严格的环境保护政策，及公司优化产业布局、持续降本增效，使得公司主营产品毛利较去年同期大幅增加。
云铝股份方面则预计2017年1月份至12月份归属于上市公司股东的净利润盈利6.5亿元，同比增加488%。公司称，报告期内，抓住国家大力实施供给侧结构性改革，铝行业供需关系明显改善，铝产品市场价格回升的有利时机，精心做好生产经营工作，大力推进内部挖潜降本并实现满产满销；同时加快项目建设和开放合作的步伐，不断优化完善公司绿色低碳水电铝加工一体化产业链，优化产业结构布局，公司综合竞争能力和盈利能力进一步得到增强，经营业绩明显提升。
本文来源：证券日报
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