“投贷联动”试点政策出台至今已近两年。目前各银行积极推动，其中“贷款+期权”成为一些试点地区银行投贷联动的主要业务模式。

3月7日，第一财经记者从北京银监局获悉，北京银行业以投贷联动为代表的直接融资产品进展显著。“贷款+期权”融资规模较快增长，成为投贷联动主要业务模式。数据显示，截至2017年末，北京银行业累计办理认股权贷款业务49.76亿元，占内外部投贷联动业务规模的接近一半，服务科创企业客户404户。

业内人士指出，投贷联动试点下发之前，商业银行已经以各种形式将“投”与“贷”两种融资模式不同程度地结合在一起，只不过受制于《商业银行法》中“商业银行不得向非银行金融机构和企业投资”的规定，以往的投贷结合都是以曲折的方式展开。

2016年4月，银监会、科技部和人民银行联合发布《关于支持银行业金融机构加大创新力度开展科创企业投贷联动试点的指导意见》，允许试点银行在境内设立具有投资功能的子公司，开展专门针对科技创新型企业的银行集团内部的投贷联动。

试点地区包括：北京中关村国家自主创新示范区、武汉东湖国家自主创新示范区、上海张江国家自主创新示范区、天津滨海国家自主创新示范区与西安国家自主创新示范区；而试点银行业金融机构则包括：国家开发银行、中国银行、恒丰银行、北京银行、天津银行、上海银行、汉口银行、西安银行、上海华瑞银行与浦发硅谷银行。

目前各家银行探索投贷联动的方式各不相同，但大体分为内部投贷联动和外部投贷联动两大类别，两大类别下又有多种细分。

上述银行业内人士指出，内部投贷联动与外部投贷联动有所区别。他指出，试点框架下的投贷联动范围较为狭窄，要求以“银行+子公司”模式进行，且投资项目需自有资金，可被定义为内部投贷联动；而目前试点范围以外的银行大举参与的，则更多是广义上的投贷联动，主要包括“银行+VC/PE”、“银行+其他机构”等模式，也可被归类为外部投贷联动。

例如，第一财经此前报道，重庆银行业破题科创企业“不敢贷”困局，虽然该地区并未划入首批投贷联动试点，但辖内银行也按照跟投的方式，以债权的方式对风险投资公司投资的企业给予信贷支持，成为一种外部投贷联动模式。此外还发明“外部直投+选择权贷款”，通过与当地科技金融集团有限公司签订《投贷联动合作协议》，明确深化了投贷联动双方的合作关系。

而北京银行业作为首批投贷联动试点地区，则可以利用试点的有利契机。记者了解到，目前北京银行业科技金融组织模式不断丰富。例如，部分国有银行采用全面布局与特色经营相结合的模式，依托分支机构布局，最大限度发挥现有营销网络优势，借助特色经营，有效提升机构科技金融服务的专业水平。一些城市商业银行立足本地资源，采用事业部发展模式，选择科技创新创业企业较为密集区域的分支机构，集中专业团队开展直营，统一风险偏好和集约管理。

此外，多家银行采用特色二级分行模式，将科技金融业务集中在一家二级分行级机构办理，二级分行机构既作为科技金融战略管理部门，又开展科技金融直营服务。截至目前，辖内机构在中关村国家自主创新示范区内设立中关村分行3家、银行网点939个、特色支行近百家，银行网点密度超过全市均值7倍以上。

北京银行业还探索科技金融业务单独管理机制。例如，目前已有10家机构建立独立的科技金融管理机制。依据科技企业特点将未来现金流、行业成长性等相关因素纳入贷款“三查”，构建起差异化的客户筛查和风险管理机制。

截至2017年末，北京银行业科技企业贷款余额4401.2亿元（集中于中关村园区内、获得中关村高新技术证书的企业），比年初增加469.23亿元，增幅11.93%。

编辑：林洁琛