(上接D6版)
（一）发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员承诺
1、公司承诺：（1）公司招股意向书内容真实、准确、完整、及时，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；（2）公司招股意向书中如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致对判断公司是否符合法律法规规定的发行条件构成重大、实质影响的，公司将依法回购公司首次公开发行的全部新股，回购价格为公司股票发行价格或被监管机构认定信息披露违法之日前30个交易日公司股票交易均价（二者孰高为准）。若公司股票在此期间因派息、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照证券交易所的有关规定对回购价格进行调整；（3）若因发行人招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，公司将依法赔偿投资者损失。
2、公司控股股东宏川集团、实际控制人林海川承诺：（1）公司招股意向书内容真实、准确、完整、及时，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；（2）公司招股意向书中如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致对判断公司是否符合法律法规规定的发行条件构成重大、实质影响的，本企业/本人将依法购回已转让的原限售股份，股份购买价格为公司股票发行价格或被监管机构认定信息披露违法之日前30个交易日公司股票交易均价（二者孰高为准）。若公司股票在此期间因派息、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照证券交易所的有关规定对股份购买价格进行调整；（3）若因发行人招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本企业/本人将依法赔偿投资者损失。
3、公司董事、监事、高级管理人员承诺：（1）公司招股意向书内容真实、准确、完整、及时，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；（2）若因发行人招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失；（3）若公司未能履行回购股份、赔偿损失的承诺，本人将督促公司及时进行公告，在定期报告中披露公司、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员关于公司回购新股，控股股东及实际控制人购回股份、赔偿损失等承诺的履行情况以及未履行承诺时的补救及改正情况。
（二）证券服务机构承诺
1、保荐机构（主承销商）东莞证券承诺：（1）本公司因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失；（2）若因本公司为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。
保荐机构董事长、总经理已出具《声明》：本人已认真阅读广东宏川智慧物流股份有限公司招股意向书的全部内容，确认招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股意向书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
2、审计机构、验资机构、验资复核机构大华承诺：如本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，给投资者造成损失的，将依法按照相关监管机构或司法机关认定的金额赔偿投资者损失，如能证明无过错的除外。
3、发行人律师国浩承诺：如国浩在本次发行工作期间未勤勉尽责，导致国浩所制作、出具的文件对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述，或在披露信息时发生重大遗漏，导致发行人不符合法律规定的发行条件，造成投资者直接经济损失的，在该等违法事实被认定后，国浩将本着积极协商、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，自行并督促发行人及其他过错方一并对投资者直接遭受的、可测算的经济损失，选择与投资者和解、通过第三方与投资者调解及设立投资者赔偿基金等方式进行赔偿。
4、评估机构中广信承诺：因本公司为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法按照相关监管机构或司法机关认定的金额赔偿投资者损失，如能证明无过错的除外。
五、填补被摊薄即期回报的措施及承诺
公司在本次公开发行股票并上市后，公司总股本和净资产规模随着募集资金的到位将大幅增加。尽管募集资金投资项目是建立在充分的市场调研、慎重的可行性分析研究基础上，并结合公司实际生产经营状况而确定，但募集资金投资项目建设及实施需要一定周期，在此期间内，公司每股收益指标将可能出现一定幅度下降的风险，投资者即期回报可能被摊薄。本次填补被摊薄即期回报的相关措施及承诺，已经公司董事会及股东大会审议通过。
（一）填补被摊薄即期回报的措施
为降低首次公开发行摊薄公司即期回报的影响，公司承诺将通过一系列措施，增强盈利能力，实现可持续发展，以填补被摊薄的即期回报，具体情况如下：
1、公司现有业务板块运营状况，发展态势，面临的主要风险及改进措施
（1）公司现有业务板块运营状况及发展态势
公司主营业务为仓储综合服务，受益于石化产品市场需求的发展和公司库区升级改造及经营管理提升，公司各库区吞吐量和出租率均有较大的提升，现有业务经营业绩持续增长。2015-2017年，公司营业收入分别为33,223.40万元、36,727.22万元和36,455.53万元，复合增长率为4.75%；2015-2017年，公司实现净利润分别为8,049.77万元、8,396.85万元和9,264.07万元，复合增长率为7.28%。随着国家大力支持石化物流行业发展及鼓励建立智慧物流配送体系，以及公司服务质量和经营管理能力的进一步提升，公司未来发展前景较好。
（2）面临的主要风险及改进措施
基于行业特性，公司特别提醒投资者注意安全生产风险、对石化产业依赖和宏观经济波动风险、偿债风险，风险情况参见本招股意向书摘要“第五节 风险因素和其他重要事项”之“一、风险因素”。公司主要风险应对措施如下：
①安全生产风险应对措施
第一，公司始终高度重视库区的安全生产情况，建立了由董事长亲自主导的安全管理组织机构和管理网络，报告期末拥有专职安全及环保人员98人，其中大部分HSE部门人员为退伍消防官兵及其他兵种的退伍军人，库区严格按照准军事化管理，从组织上保障了生产的安全；第二，公司通过购买财产一切险、公众责任保险等保险，为公司主要财产安全、库区仓储物安全及发生其他意外事故时提供有效保障；第三，公司建立了完善的“三标一体”安全标准化体系，从制度上严格把控安全生产；第四，公司各库区均已安装精良的安全监控系统和消防系统；最后，公司各库区均定期和不定期组织内部安全消防演练和外部联合演练，有效提高公司应对突发事件的处理能力。
②对石化产业依赖和宏观经济波动风险应对措施
第一，公司逐步建立起了富有竞争力的综合化工仓储服务体系，不断创新服务模式，积极开拓适应市场的创新服务方式，在激烈的市场竞争中寻找差异化竞争战略；第二，公司不断转变经营思路，从单一从事石化产品仓储服务逐步扩大至无机物仓储服务，进一步降低公司对石化产业的依赖；第三，公司将持续加大对提供物流服务资产的投入，致力于建设智慧物流服务体系，高效利用公司所拥有的仓储行业资源及管理优势，进一步优化公司全物流链管理，提升公司抗风险能力。
③偿债风险应对措施
第一，公司不断创新融资方式，逐步实现融资方式多元化，从单一的向银行借款拓展为银行借款、股权融资等多种方式，增强公司外部筹资能力；第二，公司拥有完善的内部资金管理制度，不断提高资金运用效率，增强资金流动性；第三，公司资金流动性充裕，公司报告期内利息保障倍数分别为2.83倍、3.55倍和5.07倍，逐年增加且远大于1，公司还款能力较强。
2、公司应对本次发行摊薄即期回报采取的填补措施
（1）加强募集资金管理，加快募集资金投资项目建设
本次发行募集资金拟投资宏川仓储新建项目、南通阳鸿扩建项目和偿还银行贷款。本次募集资金到位后，公司将严格按照募集资金的各项制度要求，加强对募集资金的管理，保证募集资金合理规范使用，公司董事会、独立董事、董事会审计委员会及监事会将切实履行相关职责，加强事后监督检查，持续关注募集资金实际管理与使用情况，加强对募集资金使用和管理的信息披露，确保中小股东的知情权，保证募集资金按照原方案有效利用。
此外，在保证建设质量的基础上，公司将通过加快推进募投项目的基础建设、合理安排运营前各环节等方式，争取使募投项目早日达产并实现预期收益。未来公司将根据需求制定资金使用计划安排，进一步提高资金运营效率，降低公司运营成本。
（2）创新服务模式，建设智慧物流企业
公司不断探索适应市场的创新服务模式和创新工艺技术，积极寻求在现有稳定的重资产业务基础上，开辟轻资产业务，提高经营效益的同时增强客户粘性，逐步建立了富有竞争力的化工仓储综合服务体系。
此外，随着信息技术的飞速发展，以大数据应用为标志的智慧物流产业兴起，建设智慧物流体系，利用互联网整合仓储资源，将货位资源和仓储节点有机组织起来，实现仓储互联网的“云仓储”管理，提高物流仓储企业效率。在国家大力发展智慧物流配送体系建设的背景下，公司逐步并不断改善及整合现有库区管理资源，实现仓储服务统一的自动化及智能化管理，逐步实现从传统重资产型企业向现代智慧型企业转型。
（3）加强经营管理和内部控制，提升经营效率
公司将进一步加强内控体系建设，完善并强化投资决策程序，合理运用各种融资工具和渠道控制资金成本，提高资金使用效率，节省公司的各项费用支出，全面有效地控制公司经营和管理风险。除此之外，公司将不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权、做出科学、迅速和谨慎的决策，确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，确保监事会能够独立有效地行使对董事、经理和其他高级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供制度保障。
（4）完善利润分配政策，强化投资者回报机制
为进一步规范公司的利润分配政策，公司已经按照相关要求，结合公司的实际情况，对《公司章程（草案）》中关于利润分配的条款进行了相应规定。公司首次公开发行股票并上市后，公司将根据《公司章程（草案）》的相关规定，注重对全体股东的分红回报，强化投资者回报机制，保证利润分配政策的连续性和稳定性。为进一步明确公司首次公开发行股票并上市后对利润分配工作的规划安排，细化《公司章程（草案）》中关于股利分配政策的条款，增加股利分配决策的透明度，从公司实际情况和未来发展规划出发，根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》的要求，公司制定了《公司上市后三年股东分红回报规划》。
综上，以上措施的有效实施，将有利于增强公司的核心竞争力和持续盈利能力，填补股东回报，但是公司经营仍面临的内外部风险和多种不确定因素，公司制定的上述填补回报措施不等于对公司未来利润作出保证。
（二）公司董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人关于填补回报措施的承诺
1、公司董事、高级管理人员承诺：（1）不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不得采用其他方式损害公司利益；（2）对自身的职务消费行为进行约束；（3）不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；（4）董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；（5）拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
2、公司控股股东、实际控制人承诺：本企业/本人在作为公司控股股东/实际控制人期间，不得越权干预公司经营管理活动，不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不得采用其他方式损害公司利益，不得动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动。
六、未能履行承诺的约束措施
（一）关于所持股份流通限制和自愿锁定股份承诺的约束措施
1、公司控股股东宏川集团若未能履行相关承诺：将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开就未履行股票锁定期承诺向发行人股东和社会公众投资者道歉；若本公司因未履行承诺而获得收入的，所得收入归发行人所有，本公司将在获得收入的5日内将前述收入支付给发行人指定账户；如果因本公司未履行承诺事项给发行人或者其他投资者造成损失的，本公司将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。
2、公司实际控制人林海川若未能履行相关承诺：将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开就未履行股票锁定期承诺向发行人股东和社会公众投资者道歉；若本人因未履行承诺而获得收入的，所得收入归发行人所有，本人将在获得收入的5日内将前述收入支付给发行人指定账户；如果因本人未履行承诺事项给发行人或者其他投资者造成损失的，本人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。承诺不因其职务变更、离职等原因而失效。
3、公司股东宏川供应链、广达投资若未能履行相关承诺：若本企业因未履行承诺而获得收入的，所得收入归发行人所有，本企业将在获得收入的5日内将前述收入支付给发行人指定账户；如果因本企业未履行承诺事项给发行人或者其他投资者造成损失的，本企业将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。
4、间接持有公司股份的董事、监事、高级管理人员若未能履行相关承诺：本人将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开就未履行股票锁定期承诺向发行人股东和社会公众投资者道歉；若本人因未履行承诺而获得收入的，所得收入归发行人所有，本人将在获得收入的5日内将前述收入支付给发行人指定账户；如果因本人未履行承诺事项给发行人或者其他投资者造成损失的，本人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。承诺不因其职务变更、离职等原因而失效。
5、其他股东若未能履行相关承诺：若本企业/本人因未履行承诺而获得收入的，所得收入归发行人所有，本企业/本人将在获得收入的5日内将前述收入支付给发行人指定账户；如果因本企业/本人未履行承诺事项给发行人或者其他投资者造成损失的，本企业/本人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。
（二）关于持有公司5%以上股份股东的减持意向的约束措施
持有公司5%以上股份的股东宏川集团、宏川供应链、百源汇投资、广达投资、林海川若未能履行相关承诺：将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开向发行人股东和社会公众投资者道歉；若本企业/本人因未履行上述承诺而获得收入的，所得收入归发行人所有，本企业/本人将在获得收入的5日内将前述收入支付给发行人指定账户；如果因本企业/本人未履行承诺事项给发行人或者其他投资者造成损失的，本企业将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。
（三）关于稳定股价预案的约束措施
1、公司未履行稳定股价措施：将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行稳定股价措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉，并提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益。
2、公司控股股东未履行稳定股价承诺：将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行稳定股价措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉，并提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益；未履行上述稳定股价措施的控股股东不得领取当年分红。
3、公司董事（不含独立董事）、高级管理人员未履行稳定股价措施承诺：将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行稳定股价措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉，并提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益；未履行上述稳定股价措施的董事（不含独立董事）、高级管理人员不得领取当年薪酬。
（四）关于招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承诺的约束措施
1、公司若未能履行相关承诺：若公司未能履行上述承诺，公司将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉，同时及时进行公告，并将在定期报告中披露公司、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员关于公司回购新股、控股股东及实际控制人购回股份、赔偿损失等承诺的履行情况以及未履行承诺时的补救及改正情况。
2、公司控股股东、实际控制人未能履行相关承诺：若本企业/本人未能履行回购股份、赔偿损失的承诺，将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开就未履行上述承诺向公司股东和社会公众投资者道歉，并由公司督促本企业/本人购回已转让的原限售股份，并停止在公司领取股东分红，用于赔偿因招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏而导致在证券交易中遭受损失的投资者；同时，本企业/本人所持有的公司股份不得转让，直至本企业/本人按上述承诺采取相应的措施并实施完毕为止。
3、公司董事、监事、高级管理人员若未能履行相关承诺：将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开就未履行上述承诺向公司股东和社会公众投资者道歉，并停止在公司领取薪酬（或津贴）和股东分红（如有），用于赔偿因招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏而导致在证券交易中遭受损失的投资者；同时，本人所持有的公司股份（如有）不得转让，直至本人按上述承诺采取相应的措施并实施完毕为止。
（五）关于填补被摊薄即期回报承诺的约束措施
1、公司董事（不含独立董事）、高级管理人员若未能履行相关承诺：本人将在股东大会及中国证监会指定报刊公开作出解释并道歉，并自愿接受证券交易所、上市公司协会的自律监管措施，以及中国证监会作出的监管措施；若本人违反上述承诺给公司或者股东造成损失的，本人将依法承担补偿责任。
2、公司控股股东、实际控制人若未能履行相关承诺：本企业/本人将在股东大会及中国证监会指定报刊公开作出解释并道歉；若本企业/本人违反承诺给公司或者股东造成损失的，本企业/本人将依法承担补偿责任。
（六）关于避免同业竞争承诺的约束措施
持有公司5%以上股份的主要股东宏川集团、宏川供应链、百源汇投资、广达投资、林海川若未能履行相关承诺：若本企业/本人未履行避免同业竞争承诺而给发行人或其他投资者造成损失的，本企业/本人将向发行人或其他投资者依法承担赔偿责任。
（七）关于减少和规范关联交易承诺的约束措施
持有公司5%以上股份的股东宏川集团、宏川供应链、百源汇投资、广达投资、林海川若未能履行相关承诺：若本企业/本人未履行减少和规范关联交易承诺而给发行人或其他投资者造成损失的，本企业/本人将向发行人或其他投资者依法承担赔偿责任。
（八）其他承诺的约束措施
公司控股股东宏川集团、实际控制人林海川针对公司及子公司报告期内存在部分员工未缴纳社保或住房公积金事宜作出了相应承诺，若未能履行相关承诺：本企业/本人同意对因违背上述声明或未履行上述承诺而给发行人、发行人其他股东和其他利益相关方造成的一切损失进行赔偿。
七、发行前滚存利润分配安排
公司首次公开发行股票并上市前滚存的未分配利润在公司首次公开发行股票并上市后由公司首次公开发行股票后的新老股东按照持股比例共同享有。
八、发行后的利润分配政策和分红回报规划
（一）发行后的利润分配政策
根据公司2016年第四次临时股东大会审议通过的《公司章程（草案）》，公司发行后的股利分配政策主要内容如下：
1、利润分配的原则
公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，结合公司的盈利情况和业务未来发展战略的实际需要，建立对投资者持续、稳定的回报机制，保持利润分配政策的一致性、合理性和稳定性。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事、监事和公众投资者的意见。
2、利润分配形式
公司采取现金、股票股利或者二者相结合的方式分配利润，并优先采取现金分配方式。利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。公司董事会可以根据公司盈利及资金需求情况提议公司进行中期现金分红。
3、利润分配条件和比例
如无重大投资计划或重大资金支出发生，公司应当采取现金方式分配股利，最近3年累计现金分红不少于最近3年年均可分配利润的30%。公司在实施上述现金分配股利的同时，可以派发股票股利。
4、差异化的现金分红政策
公司董事会制定利润分配方案时，综合考虑公司所处的行业特点、同行业的排名、竞争力、利润率等因素论证公司所处的发展阶段，以及是否有重大资金支出安排等因素制定公司的利润分配政策。利润分配方案遵循以下原则：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80.00%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40.00%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20.00%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
重大投资计划或重大资金支出指以下情形之一：
（1）公司未来12个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的50.00%，且超过5,000.00万元；
（2）公司未来12个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的30.00%。
公司应当及时行使对子公司的股东权利，根据子公司公司章程的规定，促成子公司向公司进行现金分红，并确保该等分红款在公司向股东进行分红前支付给公司。
5、利润分配政策的调整
受外部经营环境或者自身经营的不利影响，导致公司营业利润连续两年下滑且累计下滑幅度达到40.00%以上，或经营活动产生的现金流量净额连续2年为负时，公司可根据需要调整利润分配政策，调整后利润分配政策不得损害股东权益、不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定，有关调整利润分配政策的议案需经公司董事会审议后提交公司股东大会批准。
如需调整利润分配政策，应由公司董事会根据实际情况提出利润分配政策调整议案，有关调整利润分配政策的议案，需事先征求独立董事及监事会的意见，利润分配政策调整议案需经董事会全体成员过半数（其中包含2/3以上独立董事）表决通过并经半数以上监事表决通过。经董事会、监事会审议通过的利润分配政策调整方案，由董事会提交公司股东大会审议。
董事会需在股东大会提案中详细论证和说明原因，股东大会审议公司利润分配政策调整议案，需经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上审议通过。为充分听取中小股东意见，公司应通过提供网络投票等方式为社会公众股东参加股东大会提供便利，必要时独立董事可公开征集中小股东投票权。
公司保证调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。
（二）公司未来分红回报规划
为进一步明确公司首次公开发行股票并上市后对利润分配工作的规划安排，细化《公司章程（草案）》中关于利润分配政策的条款，增加利润分配决策的透明度，从公司实际情况和未来发展规划出发，公司根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》的要求制定了《公司上市后三年股东分红回报规划》。
九、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险
（一）安全生产风险
石化物流企业库区存储的货物大部分是易燃、有毒或腐蚀性的化学品，若发生操作失误或设备故障，工作人员的健康和生命安全将受到威胁。虽然公司严格遵守相关法律法规及公司内部规范指引进行操作，高度重视安全生产，并分别为员工购买了人身保险，为库区资产、客户货物购买了财产保险，但非人为因素可能导致发生安全事故，将对公司经营造成不利影响。在仓储过程中，若因操作失误或设备故障，导致出现大量泄漏或重大安全事故，将会对公司经营造成一定不利影响。因此，公司面临着一定的安全生产风险。
（二）对石化产业依赖和宏观经济波动风险
作为服务于石化产业的配套行业，石化物流行业与石化产业有较高关联度。石化产业是国民经济基础产业，与国民经济的发展关系密切，随经济发展的波动呈周期性变化。因此，宏观经济要素的变动必然会导致石化产业的波动进而影响石化物流行业的经营业绩。自2011年以来，我国经济继续快速增长面临较大压力，尽管国家已采取相应的财政政策、货币政策、产业调整规划等多项措施，但未来我国经济整体增长速度的不确定性有所加强。宏观经济的波动情况，将对整个社会经济活动产生不同程度的影响，进而对我国石化物流行业的整体发展以及公司未来业务增长产生一定影响。
（三）偿债风险
公司所处行业为重资产行业，对港务及库场设施、房屋建筑物等固定资产和土地使用权、岸线使用权等无形资产投资支出金额较高。截至2017年12月31日，公司银行借款余额为58,554.53万元。报告期内，公司财务费用中利息支出分别为5,879.76万元、4,572.41万元和3,143.14万元，占公司息税前利润的比例分别为34.97%、28.18%和19.73%；合并报表资产负债率分别为51.43%、41.78%和36.32%，2015-2016年度公司合并报表资产负债率高于同行业可比上市公司，2017年度公司合并报表资产负债率处于同行业中间水平。虽然公司银行资信良好，拥有较高的信用额度，融资能力较强，但若未来公司无法偿还到期借款或无法继续取得新的银行贷款，将面临一定的偿债风险。
此外，公司部分长期借款的借款利率存在根据中国人民银行基准利率进行调整的情况。报告期内，假如公司平均借款利率上升1个百分点，净利润将分别减少636.04万元、577.54万元和461.43万元，净利润下降幅度分别为7.90%、6.88%和4.98%。因此，当中国人民银行基准利率大幅上升时，将会对公司经营业绩产生不利影响。
十、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况
（一）2018年1-3月的预计经营情况
根据行业总体概况、自身具体经营情况及2017年度经审计的经营业绩，预计公司预计2018年1-3月营业收入为9,150万元-9,350万元，较上年同期同比增长5.05%-7.34%；预计净利润为2,650万元-2,700万元，较上年同期同比增长8.95%-11.00%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为2,600万元-2,650万元，较上年同期同比增长0.76%-2.69%（上述预计经营情况未经审阅）。
（二）财务报告审计截止日后的主要经营状况
财务报告审计截止日后，公司经营情况良好，主要业务、经营模式、产品结构、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面未发生重大变化。公司经营状况稳定，未发生重大变化，不存在业绩大幅下降的情况。
第二节 本次发行概况
一、本次发行基本情况
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注：发行所有数值保留2位小数，出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，为四舍五入原因造成。
二、本次公开发行方案
2016年6月16日，公司2016年第四次临时股东大会审议通过了发行方案。
本次拟发行A股数量不超过6,083万股，占发行后公司总股本的比例不低于25.00%。本次发行全部为公开发行新股，股东不进行公开发售股份。
三、本次发行的有关机构
（一）发行人
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（二）保荐机构（主承销商）
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（三）发行人律师
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（四）发行人会计师
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（五）资产评估机构
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（六）股票登记机构
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（七）申请上市证券交易所
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（八）收款银行
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四、发行人与本次发行有关的中介机构的股权关系和其他利益关系
公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
五、本次发行的重要日期
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第三节 发行人基本情况
一、发行人基本信息
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二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）设立方式
公司系由宏川有限以截至2015年3月31日经大华审计的净资产53,252.08万元为基准，按照1:0.2535折为13,500万股，整体变更设立的股份有限公司。
2015年7月23日，股份公司完成工商变更登记手续。
（二）发起人及其投入的资产内容
公司发起人为宏川集团、宏川供应链、林海川、广达投资。公司系由宏川有限整体变更设立的股份有限公司。2015年6月30日，大华出具“大华验字[2015]000685号”《验资报告》，对本次整体变更出资进行了验证。
三、发行人股本情况
（一）总股本、本次发行的股份
本次发行前，公司总股本18,246.8220万股。公司本次拟公开发行A股6,083万股，占发行完成后总股本的比例为25.00%。以公开发行A股6,083万股、现有股东不公开发售股份计算，本次发行前后公司股本情况如下：
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注：以上股权结构为截至2017年12月31日的股东名册。
（二）发行人前十名股东
公司前十名股东持股情况如下：
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注：1、以上股权结构为截至2017年12月31日的股东名册；
2、截至2017年12月31日，温氏投资、廖静、潘建育分别持有137.88万股股份，为并列第十名股东。
（三）发行人前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务
本次发行前，公司前十名自然人股东情况如下：
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注：以上股权结构为截至2017年12月31日的股东名册。
（四）发行人股份中的国有股份或外资股份情况
本次发行前，公司的股东中不存在国家股股东、国有法人股东和外资股东的情况。
（五）发行人股东中的战略投资者持股情况
本次发行前，公司的股东中不存在战略投资者持股的情况。
（六）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的持股情况
本次发行前，公司股东林海川系宏川集团控股股东；宏川集团、林海川均系宏川供应链之股东；林海川系广达投资有限合伙人；廖静系林海川之弟之配偶。除此之外，公司现有股东之间不存在其他关联关系。
公司关联股东各自的持股比例如下：
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注：以上股权结构为截至2017年12月31日的股东名册。
四、发行人的主营业务
（一）主营业务情况
1、业务概况
公司系一家仓储物流综合服务提供商，主要为境内外石化产品生产商、贸易商和终端用户提供仓储综合服务及其他相关服务，业务具体包括装卸、仓储、过驳、中转、物流链管理等。
公司库区罐容总量107.03万立方米，是国内较大的民营化工仓储企业，其中，截至2015年12月，子公司太仓阳鸿库区罐容总量为60.60万立方米，总罐容位列江苏省第5名；公司目前拥有储罐217座，可存储品种较多，能满足绝大部分石化产品的仓储需求，其中子公司三江港储是华南地区较大的无机化学品仓储基地，子公司太仓阳鸿、南通阳鸿是郑州商品期货交易所甲醇指定交割库，2015年太仓阳鸿甲醇仓单数量位列郑州商品期货交易所甲醇交割库第2名；公司库区覆盖经济发达的珠三角和长三角地区，所在地区区域优势明显。
公司设立至今，主营业务未发生重大变化。
2、主要服务及用途
公司作为专业的仓储物流综合服务提供商，主要向客户提供石化产品的仓储综合服务、物流链管理服务和中转及其他服务等，具体服务内容如下：
（1）仓储综合服务
仓储综合服务指依靠公司码头、管线、储罐、装车台等为客户提供货物一体化服务，业务涉及装卸及仓储全过程。仓储综合服务是石化物流企业提供服务的核心，是产业链上各环节间的纽带。
（2）物流链管理服务
物流链管理服务是通过公司服务输出，不利用公司资产而利用公司管理能力，为客户提供仓储物流一体化服务。主要包括：①仓储代理服务：与客户签署《仓储代理服务合同》，为客户寻找合适的国内石化产品仓储库区，为客户提供货物存储期间的安全、品质检测、货权监管、代办出入库等服务；②过程管控服务：与客户签署《物流链管理服务协议》，为客户物流全过程提供时间、损耗、品质管控等服务。
（3）中转及其他服务
中转及其他服务主要包括过驳、中转、车船直卸、船只补给等业务，不涉及仓储过程，其中过驳，指将货物从船只经码头转运至其他船只的服务；中转和车船直卸，指利用公司码头及管线资源将货物直接输送至客户储罐或者槽罐车的服务；船只补给，是指为码头过往船只提供补给的服务。
（二）经营情况
1、公司主要业务经营情况
（1）吞吐量情况
公司吞吐量主要包括码头吞吐量和装车台吞吐量，报告期内公司吞吐量情况如下：
①按经营品种分类
单位：万吨
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②按地区分类
单位：万吨
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（2）储罐出租情况
①罐容情况
报告期各期末，公司罐容总量为107.03万立方米，其中华东地区储罐罐容为82.90万立方米，华南地区储罐罐容为24.13万立方米。
②出租率情况
报告期内，公司储罐出租率情况如下：
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2、公司主营业务收入构成情况
报告期内，公司主营业务收入构成情况如下：
（1）按业务类别分类
单位：万元
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（2）按经营品种分类
单位：万元
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（3）按地区分布
单位：万元
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（4）按租赁期分类
单位：万元
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3、公司业务收费情况
公司为第三方仓储物流服务商，属于服务业，公司的定价主要是参考行业惯例和公司原有成交情况下，根据当时市场竞争情况，与客户协商确定，最后实际成交价格往往在一定的范围。公司定价与生产企业相对确定的产品定价存在一定差异。
①按储罐容量和材质的收费标准
公司罐容总量为107.03万立方米，其中三江港储总罐容为24.13万立方米，单座储罐容量在700m3-7,000m3；太仓阳鸿总罐容为60.60万立方米，单座储罐容量在3,000m3-20,000m3；南通阳鸿总罐容为22.30万立方米，单座储罐容量在1,000m3-10,000m3。根据储罐材质不同可分为碳钢储罐和不锈钢储罐。
报告期内，公司主要储罐按储罐容量、材质的仓储服务费收费情况如下：
A、三江港储
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注：上述价格为碳钢罐收费价格，不锈钢罐价格一般为碳钢罐价格的2倍。
B、太仓阳鸿
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C、南通阳鸿
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②按租赁期限的收费标准
按客户储罐租赁期限的长短，公司采用长租和短租两种租罐方式经营。长租是指客户租赁储罐的基本租用期为6个月以上（含6个月）；短租是指客户租赁储罐的基本租用期为6个月以下。通常在包罐模式下，客户选择长租、短租两种租赁方式，拼罐模式下客户则主要选择短租方式。
报告期内，公司主要储罐按租赁期限的收费情况如下：
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注：上述三江港储的价格为碳钢罐收费价格，三江港储不锈钢罐价格一般为碳钢罐价格的2倍，太仓阳鸿和南通阳鸿的碳钢罐和不锈钢罐价格差异较小。同时，一般在包罐模式下将另行收取一定的操作费，其平均收费标准约10元/吨，拼罐模式下的储罐收费通常已包含操作费。
4、报告期内主要客户销售情况
报告期内，公司向前五大客户销售情况如下：
单位：万元
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注：前五大客户销售收入数据系按合并口径统计计算。其中：
1、宏川供应链，包括宏川供应链及其子公司瑞丰石油、宏川新材、江苏宏川、南通宏川等；
2、中国石油技术开发公司，包括中国石油技术开发公司及其子公司中油（天津）物流有限公司等；
3、浙江物产化工集团宁波有限公司，包括浙江物产化工集团宁波有限公司及其子公司宁波凯优国际贸易有限公司、舟山浙物石油化工有限公司等。
4、中国联合石油有限责任公司，包括青岛中联油国际贸易有限公司、青岛中联油进出口有限公司和上海联油国际贸易有限公司。
报告期内，公司存在向关联方宏川供应链提供服务和租赁的情形，销售收入金额分别为1,714.06万元、1,276.70万元和1,019.91万元，占当年营业收入的比例分别为5.16%、3.48%和2.80%，具体情况参见本招股意向书摘要“第三节 发行人基本情况”之“六、同业竞争与关联交易”之“（二）关联交易”。
报告期内，公司不存在向单个客户的销售比例超过销售总额50%或严重依赖少数客户的情形；除宏川供应链外，公司董事、监事、高级管理人和核心技术人员、主要关联方或持有发行人5%以上股份的股东在上述客户中未占有任何权益。
（三）采购情况
报告期内，公司材料采购总额分别为697.16万元、831.19万元和694.30万元。由于公司为非生产型企业，材料采购主要为日常维修维护用品、消防安全用品及办公用品等，市场供应充足，供应商选择余地大，价格较稳定。
五、主要固定资产及无形资产
（一）码头及库区情况
1、三江港储码头及库区情况
三江港储坐落于广东省东莞市沙田镇虎门港立沙岛，拥有可靠泊2万吨级船舶作业的石化专用码头和300米岸线，共设有2个泊位。现有石化产品储罐97座，总罐容24.13万立方米，可根据客户需求灵活申请保税罐容。三江港储位于珠三角地区中心位置，服务半径覆盖了中国最密集的制造企业群，是华南地区较大的无机化学品仓储基地。
2、太仓阳鸿码头及库区情况
太仓阳鸿位于江苏省苏州市太仓港口开发区，拥有可靠泊8万吨级船舶作业的石化专用码头和390米岸线，共设有8个泊位。现有液体石化产品储罐77座，总罐容60.60万立方米，同时可以根据客户需求灵活申请保税罐容。太仓阳鸿紧邻上海，背靠经济发达的苏州、无锡、常熟地区，拥有临江近海的优势，地理位置和岸线条件优越，2015年太仓阳鸿甲醇总仓单数位列全国甲醇期货交割库第2名。
3、南通阳鸿码头及库区情况
南通阳鸿位于江苏省南通市如皋港区，拥有可靠泊8万吨级船舶作业的石化专用码头和330米岸线，共经营6个泊位。现有液体石化产品储罐43座，总罐容22.30万立方米，可根据客户需求灵活申请保税罐容。南通阳鸿拥有良好的码头条件，地处长江入海口北岸，通江达海，来往船只频繁，发展潜力巨大，是郑州商品期货交易所甲醇指定交割库。
（二）主要固定资产情况
截至2017年12月31日，公司主要固定资产情况如下：
单位：万元
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（三）主要经营设备情况
公司设备主要为码头及附属设施，储罐，管线、阀门及泵，安全设备，配电照明设备等。截至2017年12月31日，公司主要设备的情况如下：
单位：万元
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（四）房屋建筑物情况
截至本招股意向书摘要签署之日，公司及子公司已取得49处房屋产权证书。
（五）主要无形资产情况
1、土地使用权
截至本招股意向书摘要签署之日，公司及控股子公司名下共拥有10宗土地使用权。
2、商标
截至本招股意向书摘要签署之日，公司及子公司共拥有10项商标。
3、岸线使用权
（1）三江港储岸线使用权
2003年1月24日，东莞市交通局出具了“东交复[2003]17号”《关于东莞三江港口储罐有限公司建设码头及储罐工程的批复》，批复同意三江港储占用东莞淡水河河口南岸沙田立沙岛作业区淡水河南岸侧长约300米的岸线。
2016年5月23日，东莞市交通局出具《关于东莞三江港口储罐有限公司的岸线确认函》，确认三江港储占用300米岸线使用审批程序合法合规。
（2）太仓阳鸿岸线使用权
根据中华人民共和国交通部于2006年6月9日出具的“交规划发[2006]268号”《关于苏州港太仓港区阳鸿液体化工公用码头工程使用港口岸线的批复》，太仓阳鸿有权使用位于太仓港的390米码头长度对应的港口岸线。
2016年5月30日，江苏太仓港口管理委员会规划建设办公室出具《关于太仓阳鸿石化有限公司正在使用岸线的情况说明》，太仓阳鸿已按规定的程序，在项目立项前办理了申请使用港口岸线的相关手续。
（3）南通阳鸿岸线使用权
2003年10月16日，水利部长江水利委员会出具了“长江务[2003]649号”《关于南通阳鸿石化有限公司申请占用长江岸线、水域建设专用码头的批复》，同意南通阳鸿占用长江岸线330米及相应水域。长江水利委员会是水利部派出的流域管理机构，按照法律法规和水利部授权，在长江流域和澜沧江以西（含澜沧江）区域内依法行使行政管理职责，是具有行政职能的事业单位；其职权之一是“指导流域内河流、湖泊及河口、海岸滩涂的治理和开发；按照规定权限，负责流域内水利设施、水域及其岸线的管理与保护以及重要水利工程的建设与运行管理”。
2015年9月16日和2016年4月11日，如皋港区管理委员会分别出具《确认函》，确认南通阳鸿拥有位于如皋港区长约330米的岸线使用权。2016年5月18日，南通市港口管理局出具《确认函》，确认南通阳鸿使用上述码头岸线合法合规。
4、海域使用权
公司子公司三江港储拥有编号为“国海证2013C44198300933号”的《海域使用权》证书，用海类型为交通运输用海、港口用海，登记编号为DGG-20130002，宗海面积为3.2023公顷，终止日期为2054年8月10日。该海域使用权已抵押登记，抵押日期至2019年1月4日。
5、专利
截至本招股意向书摘要签署之日，公司及子公司共有22项实用新型专利。
6、域名
截至本招股意向书摘要签署之日，公司及子公司共拥有1项域名，具体情况如下：
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7、计算机软件著作权
截至本招股意向书摘要签署之日，公司共有5项计算机软件著作权，具体情况如下：
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六、同业竞争与关联交易
（一）同业竞争情况
1、发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争
公司主营业务为石化产品的仓储综合服务和其他相关服务。除投资宏川智慧及其子公司外，公司控股股东宏川集团、实际控制人林海川控制的其他企业如下：
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公司控股股东宏川集团、实际控制人林海川控制的其他企业基本情况如下：
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(下转D8版)
本文来源：证券日报
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王晓易_NE0011
