原油交易提醒：疲弱美元令油价企稳，增产忧虑仍浓厚

周三（2月14日）油价基本持稳，受助于经济增长良好，以及预期美元疲软将提振能源需求。尽管如此，油价仍低于近期高位，受美国库存增加、全球实货供应充足等供应过剩迹象影响，虽然IEA上调石油需求，但美国增产或抵消需求增幅也引起了市场担忧情绪加重。

美元疲软和经济增长为油价带来良好提供支撑

油价基本持稳，美国原油期货震荡交投于59.20美元/桶附近，布伦特原油期货震荡交投于62.85美元/桶附近。交易员称，美元持续疲软以及经济增长稳健支撑油价。

全球股市在近期大幅震荡后显露回稳迹象，令美元转攻为守，进而提振油价。市场对美国通胀高企可能阻碍经济增长忧心忡忡，加上特朗普预算案将显著吹大联邦赤字，且特朗普就贸易摩擦发出新威胁，助涨了投资者对美元的空头押注。

另一方面，美元兑日元跌至十五个月低位，日元兑所有其他货币全线走强。主要因标普500指数期货和日本股指大跌，日本央行行长的人选还存在不确定性，同时技术上跌破重要关口，多头的的止损卖出也加剧了美元兑日元汇率的下跌。这也打压了美元走弱，侧面提振了油价走强。

投资银行RBC Capital Markets在给客户的报告中称，尽管我们仍认为今年经济基本面将强劲，但投资者不应忽视已经显现的警示迹象，实货市场出现大量供应过剩。

IEA上调石油需求，但产出增速可能超过需求增速

IEA表示，2018年全球石油供应将超过需求，这引发市场对于减少库存的努力将达不到预期的担忧。

IEA将全球需求预估上调了7.7%，但产量的增加，尤其是美国(已经超过沙特成为全球第二大产油国)的产量增加可能会超过需求的增幅。

IEA表示，美国生产商正在进行第二波产量增长，这是非常惊人的，2018年美国原油产量的增幅可能与全球需求增长持平。

美国能源信息署(EIA)上周表示，预计美国石油产量将在2018年底超过1100万桶/日，比上月的预期提前一年。

United-ICAP的首席技术分析师Walter Zimmerman认为，有很多人祈祷上周油价暴跌只是一种反常的走势，一旦股市反弹，油价就会随之上涨。Zimmerman指出，到目前为止，虽然油价走势并不妙，但还没有破位。并补充称，油价要进一步下跌才会步入熊市。

API库存增加令油价承压

美国石油协会(API)公布数据显示，截至2月9日当周，美国原油库存增加394.7万桶，至4.224亿桶，预估为增加260万桶。

上周汽油库存增加463.4万桶，预估为增加136.7万桶。上周精炼油库存增加110万桶，预估为减少162.5万桶。美国上周原油进口减少5.4万桶/日至780万桶/日。

知名金融博客零对冲表示，油价近期走势疲软，在API数据公布前，油价依然未能有起色；API公布原油、汽油和精炼油库存超预期后，美国原油和汽油期货进一步扩大跌幅。

技术面上，美国原油可能再度下探在每桶58.04美元的支撑位，而且很有可能跌破该水位，并向下道支撑位57.33美元进一步滑落。


上述支撑位分别为始于66.30美元下跌c浪的276.4%和300%预测位。

由58.04美元支撑位引发的反弹几乎已被逆转，上述c浪可能已经恢复。日线图上的波浪形态显示，美国原油正处在一个波浪(4)上，此浪正在向在56.65美元左右更小4浪的底部展开。56.65美元是一个更大浪(C)的50%预测位。


此浪(4)可能在56.65美元左右结束，然后会被一个上升浪(5)逆转。

由于布伦特原油再度未跌破每桶61.87美元的支撑，目前信号不明朗。


上述支撑为自70.02美元开始的下行(c)浪的276.4%预测位所提供。若未跌破支撑暗示在该水准附近可能形成底部。

日线图上，油价正处于(4)浪，该浪正逼近较小型第4浪底部61.15美元。这几浪都是从44.35美元开始的较大C浪的一部分。


预测分析显示目标位在50%水准59.99美元。布伦特原油当前的深度修正很有可能在59.99-61.15美元区间结束。

汇通财经易汇通行情软件显示，北京时间13:54，美国原油期货报59.19美元/桶，布伦特原油期货报62.81美元/桶。