老牌基金信达澳银陷多事之秋 “老鼠仓”案发

（原标题：老牌基金信达澳银陷多事之秋 ）

公募基金“捕鼠”行动收网，在业内“低调”多年的信达澳银因前任基金经理王战强涉案“老鼠仓”一事近日站上舆论风口，同时北京商报记者注意到，信达澳银还面临着公募业务非货基规模瘦身、子公司信达新兴资产频频踩雷违约兑付等诸多问题。

“老鼠仓”案发

在公募行业寂寂无名多年的老牌基金公司信达澳银近期因“老鼠仓”风波受到业内广泛关注。2月6日，针对前任基金经理王战强利用内幕信息违规投资被立案调查一事，信达澳银公开声明回应称：“王战强的违法违规行为纯属于其个人行为，在我公司严格风控下，旗下基金运作稳定，投研流程顺畅，未出现异常。”

事件起源于2009年3月-2015年6月期间，时任信达澳银基金经理王战强根据其掌握的领先增长基金的投资标的和投资计划等未公开信息，当面或通过电话向妻子蔡某下达股票交易指令，通过亲戚证券账户违法买卖股票73只,涉案金额7834.63万元,获利456.55万元。

两人对上述违规行为供认不讳，法院依法对王战强判处有期徒刑一年六个月，并处罚金150万元；其妻被判处有期徒刑一年，缓刑两年，并处罚金50万元。

针对上述情况，北京商报记者联系信达澳银进行采访，公司市场部人士向北京商报记者坦言，公司已要求员工入职时签订保密协议、自律承诺书。在本次事件中，王战强并未向公司申报上述案件所涉证券交易账户信息及交易情况，公司并不知情。在投研人员通讯行为监控方面，公司对投研人员的办公电话、上网行为、即时聊天工具、公司邮件往来等进行监控，关注是否存在讨论未公开信息、内幕信息的情况，并要求交易时间上交移动通讯设备。公司每季度对投研人员通讯行为进行检查，并抽查交易时间投研人员手机集中存管情况。

一位不愿具名的从业者向北京商报记者透露，在职基金经理涉案“老鼠仓”，基金公司风控管理体系漏洞难辞其咎，与私募不同的是，公募基金的风控核查更为严格透明，基金公司合规部门应该积极做到事前防范、事中管控、事后稽查。

“尽管公募风控把关都较为严格，但也总是能有空子可钻，还需监管加强制度和道德层面建设，加大处罚力度。”大泰金石研究院资深研究员王骅补充道。

非货基规模折损近四成

事实上，信达澳银已经是基金行业内的“老资历”，该公司成立于2006年6月，距今已超11年，但从公司公募业务展业情况来看，规模发展较为迟滞，去年非货基规模更是缩水近四成。

东方财富Choice数据显示，截至去年底，信达澳银旗下非货基规模为46.55亿元，较2016年底74.17亿元非货基规模减少近四成，规模排名下滑7名至81位。

同花顺iFinD数据显示，去年年内，信达澳银超六成基金产品份额缩水，如信达澳银稳定价值债券型基金A份额、信达澳银信用债债券型基金A份额，去年份额减少超10亿份，份额分别缩水20.76亿份、11.09亿份。北京商报记者查阅信达澳银2017年四季报发现，上述基金机构投资者持有比例较高。此外，信达澳银鑫安债券型基金(LOF)、信达澳银转型创新股票型基金、信达澳银慧管家货币市场基金A份额减少额度均超1.5亿份。

受资金“出逃”影响，截至去年底，信达澳银超半数基金规模低于2亿元投资门槛，其中，信达澳银鑫安债券型基金(LOF)、信达澳银信用债债券型基金份额规模仅剩1146万元、2396万元，低于5000万元清盘红线。

上述市场部人士透露称，公司将持续提升基础管理能力和专业投研能力，并保持与公司投研水平、风控能力相匹配的规模稳步适度增长。谈及未来公司发展重点方向，他表示在继续稳固和推动固收业务同时，也将推动混合型、权益型、量化型等产品类型，并将把目光延展到国际市场，把握当前形势下资产配置中对跨境投资所释放出的巨大需求所创造的机会。

子公司接连“踩雷”

从信达澳银子公司来看，子公司信达新兴资产频频踩雷的问题也饱受诟病，在成立的近五年时间中，接连被曝出5起违约兑付事件。

如信达新兴资产——深圳美赛达并购重组基金专项资产管理计划，?据悉，该产品成立于2014年11月27日，合同期限两年，为美赛达被上市公司并购成立的资管产品，由于美赛达并未被上市公司收购重组，且公司经营不善导致投资款未成功收回，2016年11月27日到期后未能如约兑付本息，去年8月，投资者发起维权行动。

北京商报记者注意到，信达新兴资产旗下产品此前已多次被曝出兑付危机问题，如“北京亚奥果岭假日房地产投资专项管理计划”、“北京世界名园专项资产管理计划”、“西安中登文景时代项目”和“南京银河湾欢乐城项目”等。

“子公司频频踩雷可以说是风控上的漏洞，这几个资管计划都不是传统的证券业务，主要涉及实体经济项目的投资。前期子公司盲目扩充规模，缺乏规范和后期管理，埋下了安全隐患。”业内人士坦言。

著名经济学家宋清辉也向北京商报记者表示，这种情况说明信达新兴资产公司的风控或存在问题。子公司违约兑付现象之所以会频发，与宏观经济持续低迷、监管趋严关系密不可分。