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昔日“操盘手”遭罚13亿警示:操纵市场“炒概念”将被严查

2018-01-31 08:51:38 来源: 21世纪经济报道 举报
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实习生柳瑶北京报道

一度惊诧市场的徐翔案已过去许久,但监管层始终未停止对证券市场中违法操纵行为的整肃。

1月26日,21世纪经济报道记者独家获悉,证监会近期刚刚对一起牵涉数百个交易账户、组织资金数十亿元的一起市场操纵案下达了行政处罚及市场禁入事先告知。

记者了解到,“操盘手”李卫卫在上海阜兴金融控股集团有限公司(下称阜兴集团)的委托下,隐蔽地利用配资杠杆和数百个账户进行交易,不过最终仍被监管部门发现和查办(下称李卫卫案)。根据行政处罚告知,李卫卫拟被处以高达13亿元的巨额罚款。

在业内人士看来,上述案件的查办,一方面足以管窥监管层治理市场操纵行为的动力和趋势;另一方面也显示出监管层摸排、查处复杂案件的能力正在不断提高。

记者从多位接近监管层人士处获悉,证监稽查系统未来将持续对追热点、炒概念中涉及的市场操纵、信披违规等不法行为重点关注、从严查处。

李卫卫案始末

市场操纵类的证券违法活动再度迎来监管层的重拳治理。

21世纪经济报道记者获悉,在证监会做出处罚事先告知的李卫卫案中,“操盘手”李卫卫接受阜兴集团“操盘”委托,动用多达25个机构账户、470个自然人账户操纵股票大连电瓷(002606.SZ)。

资管产品、其他自然人账户成为李卫卫交易操纵股价的重要工具;其中李卫卫动用了包括信托计划、期货资管计划、基金专户、契约型基金等不少于4类资管产品参与交易,同时所利用他人账户数量之多,导致39个账户自然人出现“重名”的情况。

通过资金优势、虚假申报、账户间交易等违法手段,上述账户组在此案中非法获利额高达6.53亿元。

虽然动用了诸多账户来躲避监管,但阜兴集团和李卫卫仍难以逃脱证监法眼的“盯梢”——通过对涉案人员的问询、对下单IP、MAC地址的盘查以及对涉案人员通讯记录、交易记录的调取,终于让该案得以告破。

作为“操盘手”的李卫卫个人拟被处以高达13.06亿元的罚款和终身市场禁入,同时监管层拟对阜兴集团违法所得进行罚没并处以等额罚款,这也让该案罚没金额总额达到26.12亿元之巨。

数十亿的巨额罚单、终身的市场禁入,李卫卫案似乎正在给诸多市场参与者敲响了警钟。

随着资本市场的加速扩容,更多形式的违法操纵活动也在悄然滋生。据21世纪经济报道记者从接近监管层人士处独家获悉,当前迎合市场热点、利用资本概念所开展的市场操纵行为,正在受到监管层的严密关注,并将在发现违法问题后及时查处。

这也意味着,继日前交易所针对区块链等概念炒作进行风险警示并要求相关公司做好解释性信披后,监管部门还将进一步对其中的潜在违法活动进行“主动出击”。

一位证监稽查人士表示,未来针对蹭热点、炒概念中的违法活动将采取更加迅速、及时、全方位的打击与查办。

“对于此类违法活动,稽查部门的反应将会更加迅速,一方面可以通过交易所、中国结算上报的线索展开调查;另一方面我们也会根据自己的舆情系统等线索渠道对不法者进行锁定。”上述证监稽查人士称。

“对于炒概念中的不法行为进行打击,也将遏制资本市场炒作,引导资金流向绩优股、蓝筹股、白马股,有助于市场长期投资理念的形成,促使资本市场的脱虚向实。”1月30日,一位接近监管层的中信证券投行人士称。

彻查违法“炒概念”活动

“炒概念”过去一直是国内资本市场的“顽疾”,例如日前区块链等市场热点的起风,就催生了不少概念股并引起股价异动。有业内人士指出,不乏有与“炒概念”伴随发生的市场操纵活动。

“一些上市公司持仓质押比例较高的大股东,操纵市场的意愿是非常强的,因为股价再跌下去就要爆仓或补仓,有的就会拿出本来应该用于补仓的钱去操纵股价。”1月30日,北京一家TMT类上市公司董秘指出,“每当市场有新概念出来,他们都会想办法拉股价、‘蹭热点’,达到支撑或拉抬股价的目的。”

在市场操纵违法的同时,一些上市公司在信息披露、动用杠杆资金等环节上也存在涉嫌违规的情形。

“也有可能触及信披违规,比如前段时间热炒的区块链,一些公司为了蹭热点就强行将自身业务和区块链‘强行’联系起来,有的甚至不通过法定信披渠道来释放信息。”上述董秘表示。

此外,一些市场操纵行为的目标也不仅限于拉高股价,相反维持股价、打压股价同样属于市场操纵行为。

“市场操纵也不只是通过对股价的拉抬来获利,例如一些公司在再融资时,有可能会通过操纵股价来影响定价模型。”前述中信证券投行人士表示,“再比如大股东计划通过定增或二级市场增持股份时,会有‘压低股价’的诉求,如果赶上概念股下跌或者散布利空信息,也可能产生相应的市场操纵行为。”

相比于利用资金、信息优势等传统市场操纵案,炒概念式的市场操纵活动往往兼具多种特征,但由于操纵行为往往隐藏于市场情绪之中,因此具有更强的隐蔽性。但在业内人士看来,随着证监稽查技术手段的不断提高,该类违法活动也将无处遁形。

“这类市场操纵活动虽然具有筛查范围大、认定辨识难等问题,比如操纵者会将自己的交易目的说成‘追概念’,如何区分操纵行为和单纯的追热点投机,会成为打击该类活动的一个关键。”前述中信证券投行人士表示,“不过从动用数百个账户操纵市场的李卫卫案能够看出,执法部门侦查技术手段在不断提高,通过比对交易信息、信息披露情况等细节,并不难对其中具有市场操纵嫌疑的主体进行‘捕捞’。”

昔日“操盘手”遭罚13亿警示:操纵市场“炒概念”将被严查
【作者: 李维,柳瑶】 (编辑:daisongyang)

netease 本文来源:21世纪经济报道 责任编辑:王晓易_NE0011
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