江信增利货币市场基金2017年第4季度报告

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2017年12月31日

基金管理人:江信基金管理有限公司

基金托管人:中国光大银行股份有限公司

报告送出日期:2018年01月22日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年01月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年10月01日起至2017年12月31日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

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（1）本基金分设两类基金份额：A类基金份额和B类基金份额。两类基金份额分设不同的基金代码，收取不同的销售服务费并分别公布每万份基金已实现收益和7日年化收益率。

（2）若A类基金份额持有人在单个基金账户保留的基金份额达到或超过500万份时，本基金的登记机构自动将其在该基金账户持有的A类基金份额升级为B类基金份额。若B类基金份额持有人在单个基金账户保留的基金份额低于500万份时，本基金的登记机构自动将其在该基金账户持有的B类基金份额降级为A类基金份额，自升级后的下一个工作日起享受新类别的费率。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

江信增利货币A净值表现

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江信增利货币B净值表现

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

（1）图示日期为2017年08月03日至2017年12月31日。

（2）截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中基金投资组合比例限制中规定的各项比例。

（1）图示日期为2017年08月03日至2017年12月31日。

（2）截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中基金投资组合比例限制中规定的各项比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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（1）任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期或基金成立日期填写；

（2）证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

为保证公司管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者的合法权益，避免不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，本公司根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《江信基金管理有限公司公平交易管理办法》，形成涵盖封闭式基金、开放式基金和特定客户资产管理组合的投资管理，涉及交易所市场、银行间市场等投资市场，并包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各环节的公平交易机制。

本报告期内，基金管理人通过不断完善研究方法和投资决策流程，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保各投资组合享有公平的投资决策机会；公司严格贯彻投资管理职能和交易执行职能相隔离的原则，实行集中交易制度，建立和完善公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会；公司不断加强对投资交易行为的监察稽核力度，确保做好对公平交易各环节的监控和分析评估工作。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易行为。本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价交易，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2017年四季度债券市场整体出现较大幅度调整，10年期国开债收益率曲线上行60-70BP至4.80-4.90的水平。12月份PPI同比上涨4.9%，略超市场预期。四季度CPI同比涨幅约1.8%，在商品价格压力以及食品涨价预期下，市场对2018年的通胀压力存在潜在的担忧。2017年四季度固定资产投资、工业增加值、服务业生产指数以及进口等数据的同比增速有所回落，但基建、消费、新兴产业以及出口形势较好，四季度经济增长仍体现出较强韧性。当前欧美经济复苏势头良好，外需有望继续拉动国内经济。宏观经济较强的增长韧性以及潜在的通胀压力，为央行实行稳健中性的货币政策提供了合理的宏观经济背景，良好的基本面也表明经济对金融监管具备较强承受能力，因此我们预期目前的货币政策和监管政策在短期内仍将延续，对债券市场形成一定压力。

报告期内，管理人根据投资组合负债情况，高度重视流动性管理，对月末和季末的流动性均予以充分重视，保持较低的投资组合期限，同时在保证组合流动性基础上灵活的进行杠杆操作以实现收益平稳。在货币基金新规实施后，管理人主动对投资组合的各项指标进行了调整，以符合新规的要求。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末增利货币A基金份额净值为1.000元：本报告期内，基金份额净值增长率为0.97%，同期业绩比较基准收益率为0.3442%；截至报告期末增利货币B基金份额净值为1.000元：本报告期内，基金份额净值增长率为1.0327%，同期业绩比较基准收益率为0.3442%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

截止本报告期末，本基金运作正常，无需预警说明。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.2 报告期债券回购融资情况

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报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。