富国新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金二0一七年第4季度报告

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2017年12月31日

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§1 重要提示

富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自2017年10月1日起至2017年12月31日止。

§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

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注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

（1）A级

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（2）C级

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注：过去三个月指2017年10月1日－2017年12月31日。

新活力C级于2017年12月27日起有份额。自有份额之日起至今指2017年12月27日－2017年12月31日。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

（1）自基金合同生效以来富国新活力灵活配置混合A基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、截止日期为2017年12月31日。

2、本基金于2017年6月1日成立，自合同生效日起至本报告期末不足一年。本基金建仓期6个月，从2017年6月1日起至2017年11月30日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

（2）自基金有份额之日起以来富国新活力灵活配置混合C基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、截止日期为2017年12月31日。

3、新活力C级自2017年12月27日起有基金份额。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

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注：1、上述任职日期为根据公司确定的聘任日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期，富国基金管理有限公司作为富国新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富国新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险、确保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交易管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。

事前控制主要包括：1、一级市场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易系统的投资备选库、交易对手库及授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。

事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银行间市场交易价格的公允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为，非经特别控制流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交易系统对组合间的交易公平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合，对同一投资标的采用相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价下达投资指令，确保公平对待其所管理的组合。

事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1日、3日、5日）的季度公平性交易分析评估等。1、通过公平性交易的事后分析评估系统，对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品，并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以及同一基金经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，监察稽核部视情况要求相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。2、季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经理审阅签字后，归档保存，以备后查。

本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，未出现违反公平交易制度的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现异常交易行为。

公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本组合与其他投资组合之间，因组合流动性管理或投资策略调整需要，出现1次同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

今年以来宏观数据整体好于前期的市场预期。明年经济韧性仍在，在中央经济工作会议“重质量，不重增速”“调节好货币的闸门”的定调下，亦难见大水漫灌。消费、出口表现较好，能够抵销投资端继续小幅回落的影响；信贷仍强，压缩银行配债力量。CPI中枢抬升，在国际原油价格不断上涨的背景下，存在输入型通胀的隐患。

欧、美经济因素对国内的影响主要体现在外贸上，目前未见对国内有资本流出和汇率的压力。

货币政策：海外，美联储预计在2018年加息3-4次；国内，2018年3月两会中央领导换届，中性偏紧的货币政策和去杠杆仍在路上。持续性的金融监管，仍将是主导债市的重要因素。

股票市场：四季度上证综指跌幅1.25%，创业板指数跌幅6.12%，存量博弈背景下，2017年全年的风格分化非常显著，50和1000指数两极分化。食品饮料、白电、保险等业绩增速稳定、确定性强的行业持续受到追捧，港股通带来的北上资金对估值定价的影响也越来越显著。

债券市场：目前各类债券收益率已达历史70-90%分位,有很明显的配置价值，特别在短端。以票息策略为主,少做波段。加配短久期、中等资质国企债券。超额收益机会更多来自转债,关注有基本面支持的被错杀品种。未来将有更多的监管细则出台,应对金融去杠杆(银行端同业套利)、理财资金、地方政府债务等问题。这将持续制约债券的资金来源和情绪。

报告期内，本基金基本维持了前期的债券和股票仓位配置，积极参与网下新股申购。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期，本基金份额净值增长率A级为1.79%，同期业绩比较基准收益率A级为0.09%；自有份额之日起至本报告期末，本基金份额净值增长率C级为0.24%，同期业绩比较基准收益率C级为-0.09%。

4.6报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本基金为发起式基金，且截至本报告期末，本基金基金合同生效未满3年，暂不适用《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条第一款的规定。

基金合同生效三年后继续存续的，自基金合同生效满三年后的基金存续期内，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续60个工作日出现前述情形的，基金合同应当终止，无须召开基金份额持有人大会。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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