2017年12月31日
基金管理人:圆信永丰基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:2018年1月20日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月1日起至2017年12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注1:本期指2017年10月1日至2017年12月31日,上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用(例如,申购费、赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
注2:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
圆信永丰兴利A
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圆信永丰兴利C
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《圆信永丰兴利债券型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个券和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制,基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,基金管理人贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和《圆信永丰基金管理有限公司公平交易管理办法》的各项要求,严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动,通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析,以确保基金管理人管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。
基金管理人各类基金资产、特定资产管理计划资产独立运作。对于交易所市场投资,本公司执行集中交易制度,确保不同投资组合在买卖同一证券时,按照价格优先、时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量;对于银行间市场投资,基金管理人通过交易对手控制和询价机制,严格防范对手风险并抽检价格公允性;对于申购投资行为,基金管理人遵循价格优先、比例分配的原则,根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。
报告期内,通过每季度和每年度对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析,基金管理人未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,通过对交易价格、交易时间、交易方向等的抽样分析,基金管理人未发现存在有可能导致不公平交易和利益输送等的异常交易行为。
基金管理人旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面,未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度债市再度进入熊市大幅调整期,整体收益率大幅上行:短端利率随着年末银行间流动性趋紧,1年期国债、金融债、AAA/AA+/AA短融利率累计上浮40-70BP;长端10年国债/金融债利率分别上行25-60BP,10年国债/国开债收益率最高攀升到4%/5%的近三年新高,3-5年信用债收益率也普遍上行50-70BP,整体收益率曲线呈现平坦化上行。
宏观基本面方面,四季度经济增长数据呈现出边际性回落,内需走弱程度快于外需:统计局公布四季度内国内经济数据整体偏弱,工业生产特别制造业产出增速回落,重点工业品如火电、化工、有色、水泥、汽车产量呈现不程度滑落,显示四季度环保限产等可能已对工业生产需求带来普遍下行压力。固定资产投资增速也继续下滑,四季度政府公共财政支出负增长、基建力度有所减缓。房地产单月销量负增长已创近年新低,新开工下滑拖累地产投资。地产后周期消费如家电、家具及建筑装潢等消费也同步下滑。
社会融资方面,受年底银行信贷额度控制,四季度信贷投放量缩减,结构上受近期消费类信贷金融监管影响,前期持续高增的居民信贷明显缩量。企业获取信贷量同样缩减且受债市利率普遍上行影响,债券发行融资量也不多。
货币政策及金融监管方面,随着年底跨年资金趋紧,央行通过公开市场持续净投放稳定资金面;金融监管持续加强,国务院金融稳定发展委员成立并定位于统筹协调一行三会金融监管,针对同业业务、资管业务等金融监管政策等待出台。
目前我们在债券配置上仍以中短期信用债为主,以获取较为确定的票息收益,同时配置了部分金融债。持仓集中在有收益安全边际、流动性的中高等级信用债及未来一年以内有信用保障逻辑的信用品种,杠杆控制在较低水平。四季度债券市场收益率大幅上行,本基金持有的部分久期较长的金融债受此影响,产生了一定的资本损失。目前长久期利率债的收益率水平处于历史高位,具备中长期的配置价值;而短久期高等级的信用利差回到均值水平以上,继续上行空间有限,具备较好的配置价值,是本基金未来配置的重点。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,圆信永丰兴利A的基金份额净值为1.003元,本报告期基金份额净值增长率为-0.49%;截至本报告期末,圆信永丰兴利C的基金份额净值为1.001元,本报告期基金份额净值增长率为-0.59%;同期业绩比较基准收益率为-1.15%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
注:根据基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:根据基金合同约定,本基金不参与国债期货交易。
5.9.3 本期国债期货投资评价
注:根据基金合同约定,本基金不参与国债期货交易。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明
通过查阅中国证监会网站公开目录“行政处罚决定”及查阅相关发行主体的公司公告,在基金管理人知悉的范围内,报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 其他资产构成
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5.10.3 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.4 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.10.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注:本基金由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息-
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准圆信永丰兴利债券型证券投资基金设立的文件;
2、《圆信永丰兴利债券型证券投资基金基金合同》;
3、《圆信永丰兴利债券型证券投资基金托管协议》;
4、报告期内在指定报刊上披露的各项公告;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人圆信永丰基金管理有限公司。
咨询电话:4006070088
公司网址:http://www.gtsfund.com.cn
圆信永丰基金管理有限公司
2018年1月20日