中融上海清算所银行间0-1年中高等级信用债指数发起式证券投资基金2017年第4季度报告

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2017年12月31日

基金管理人:中融基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2018年01月19日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年01月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自2017年10月01日起至2017年12月31日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中融银行间0-1年中高等级信用债指数A净值表现

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中融银行间0-1年中高等级信用债指数C净值表现

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金因发起式基金规模偏小，除债券资产以外其他各项资产配置比例符合基金合同规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度，债市情绪较为悲观，GDP仍具韧性，经济基本面好于预期，金融监管加码，市场以大幅调整为主，债券收益率大幅上升。

十九大后，监管政策继续趋严趋细，流动性实行削峰填谷、总量控制，导致资金面偏紧。央行继续金融去杠杆，公开市场利率上调5bp，短端利率高企。各金融机构感受不同，存单发行利率居高不下，非银机构资金承压。资管新规、银行流动性新规等政策纷纷出台，减弱了未来银行理财增量预期，加之银行超储率处于低位，削弱了利率债、信用债的需求和配置能力。

在上述因素影响下，债市需求走弱。10年期国债震荡上行30bp至年末的3.90%，10年期国开债上行60bp至4.85%，国开债调整幅度大于国债。1年期国债上行33bp，一年期国开债上行66bp，期限结构继续平坦化。信用债跟随利率债调整，调整幅度60~70bp，长短期调整幅度基本相同。信用利差方面，四季度市场波动较大，不同期限利差出现分化，信用利差扩大。

产品由于规模较小，操作上，还是以回购和转债申购为主。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中融银行间0-1年中高等级信用债指数A基金份额净值为1.0188元,本报告期内，基金份额净值增长率为0.56%，同期业绩比较基准收益率为1.09%;截至报告期末中融银行间0-1年中高等级信用债指数C基金份额净值为1.0161元,本报告期内，基金份额净值增长率为0.49%，同期业绩比较基准收益率为1.09%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票投资。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有沪港通股票投资

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票投资。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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