网易首页 > 网易财经 > 证券 > 美股 > 正文

欧元爆发 历史模式重演美元迎来七年大熊市?

0
分享至

周一(1月15日)美市盘中,美元多头继续跌跌不休之旅,以欧元和日元为首的非美货币则强势崛起。欧洲央行管委汉森最新发表的一席讲话给多头吃下“定心丸”,使得欧元备受鼓舞短线急剧扩大涨势。对于美元后市前景,有分析指出,美元指数已经跌破关键技术支撑,90关口恐将失守,而历史模式显示,美元指数恐将迎来长达7年的熊市,跌向70.085。

美元跌入暴跌深渊 欧洲央行管委一席话让欧元瞬间爆发

美市盘中,美元指数延续下挫的势头,刷新2015年初以来的最低水平至90.28,逼近90关键关口。

(美元指数30分钟走势图,来源:FX168财经网

周五公布的数据显示,12月核心通胀率略高于预期,这进一步支撑了美联储今年将利率上调三次的计划。然而,这未能给美元带来多大的提振。

BK资产管理撰文指出,美元指数今日一度触及了三年来的低点。美元走软的原因有经济因素影响,也有政治因素推动,因为目前全球对美国政局的关注都在不断增加。关于美国总统特朗普的负面新闻铺天盖地,此外,在去年年底签署的短期融资法案也将在本周五(1月19日)到期,美国政府再度面临停摆风险。这些因素都影响着美元的走势。目前大部分市场参与者预计国会会通过持续预算决议的立法。

最近几周,看空美元的头寸再度增加。据美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据,最近一周投机客持有的美元净空仓规模升至10月中旬以来最高。截止1月9日当周,美元净空仓规模为88.5亿美元,此前一周约为46.2亿美元。

随着美元跌势加剧,欧元/美元逼近1.23关口,最高升至1.2296,刷新逾三年以来的高位,缘于欧洲央行会议纪要的鹰派信号,德国组阁谈判取得进展,再加上欧元区经济复苏强劲。

(欧元/美元30分钟走势图,来源:FX168财经网)

美元在连续五周下跌后仍处于压力之下,即便是在美国经济强劲增长的背景下。交易员们似乎更兴奋的是,欧洲和日本央行可能会采取鹰派政策转变,欧元区政治前景改善,且全球经济同步扩张,而这些都推动了新兴市场经济体的发展。

在上周对德国执政联盟谈判进展的推动下,欧元已经有了增长势头。在彭博社的月度调查中,经济学家们对欧元区经济增长的预测提高到2.2%,这令欧元受到进一步提振。这一预期接近于去年估计的10年来最高水平2.4%。

与此同时,德国央行决定将人民币纳入其外汇储备,这是拖累美元的另一个因素。

而美市盘中,欧洲央行管委汉森的一席话又给欧元多头吃下“定心丸”。QE很有可能一步结束,不产生任何后续问题。欧洲央行应该在开始缩减资产负债表之前加息数次。如果通胀和经济如预期发展,则可以结束QE。若经济通胀发展良好,有望在九月结束QE。有调整欧洲央行沟通措辞的必要,应该深入讨论如何调整措辞。不应对过度夸大欧元升值影响,截至目前为止欧元升值并不对通胀构成威胁。

在汉森讲话之后,欧元/美元短线急升35点,升至日高略下方。

与美元净空仓规模攀升形成鲜明对比的是,欧元投机净多仓攀升至纪录高位。

(欧元投机净多仓攀升至纪录高位,来源:CFTC、彭博、FX168财经网)

CFTC数据显示,截至1月9日当周的数据表明,欧元多头头寸创下了纪录新高,这反映出投资者对欧元的积极情绪正在增加。

荷兰合作银行分析称,欧元的多头头寸很有可能继续增加,再创纪录新高,这主要受两个利好消息支撑,一是德国总理默克尔与社民党接近达成联合组阁的协议,二是欧洲央行会议纪要中显示可能会调整其前瞻性指引,这暗示了欧洲央行或将更快地结束其宽松政策,从而推动欧元走高。

“欧洲央行将于10日后举行会议,除非德拉基有办法说服市场,让市场相信取消刺激措施的步伐将非常缓慢,否则我认为截至一季度底欧元将迈向1.25,”FXTM首席市场策略师Hussein Sayed周一在给客户的报告中写道。

“本周,通胀数据再次成为英国和欧元区的焦点。我认为,如果周二的数据令人感到意外,将指向下行,因此这两种货币的反弹可能会暂停,”Sayed补充道。

不过,瑞穗证券首席外汇策略师Masafumi Yamamoto表示:“我认为欧元过于强势。”

“欧元本身的强势将会延缓欧洲央行的正常化进程。欧洲央行正在进行口头上的紧缩,因此他们不需要在利率上采取行动。”

FXStreet首席分析师撰文指出,欧元/美元显然已经过度扩张,但根据盘中技术面来看,其仍然看涨,因为技术指标不断北上,尽管在几乎所有的时间框架内都处于超买区域。

欧元/美元涨势暂止步于2014年12月初低点,但似乎只是为测试1.2300心理关口而蓄势。虽然向下修正的风险很高,但目前还没有技术迹象表明这种回调将会发生。

美元/日元一路走低,跌至9月以来最低位110.478,因日本央行行长的评论凸显出日本经济的复苏。

(美元/日元30分钟走势图,来源:FX168财经网)

日本央行行长黑田东彦重申了央行维持大规模经济刺激计划的决心,直到2%的通胀稳定实现。他还表示,预计日本经济将继续适度扩张。

黑田在对日本央行区域分行经理的讲话中表示,核心消费价格正涨向约1%。这与他之前对分行经理的讲话略有不同,当时他说核心消费者价格为零。

“老实说,我们继续看到美元/日元的卖家,”东京State Street Bank分行经理Bart Wakabayashi称。

他说道:“让我们看看是否会听到日本官员关于日元强势的一些声音。我们可能会看到一些评论,以平息市场对日元走强的预期。”

技术上来说,美元/日元在跌破111.00关口后使得下行迅速加大,虽然短线上有一定的技术修正压力,不过市场似乎还没有打算就此反弹,后市下行目标很可能重新看向108.00附近。

历史模式将重演?美元恐将迎来7年熊市

国外财经网站Seeking Alpha撰文指出,周线图上,美元跌至2017年9月低位90.99这一关键技术支撑位下方。

(美元指数日线走势图,来源:Seeking Alpha、FX168财经网)

正如日线图所显示,美元指数自2016年1月以来一直在走低。然而,美元指数动能已经进入超卖区域。2018年初,该指数试图反弹,以缓解其超卖状态,并在1月9日升至92.36。与此同时,美元的每一次反弹都带来了更多的抛售,又跌至92关口下方至更低的低点,而90关口开始看似一块强大的磁铁。

美元和欧元及日元之间的利差继续为美元提供基本支撑。然而,它忽略了一个事实,即1.25%的联邦基金利率与短期利率利差为负40个基点,尽管美联储可能会在2018年加息25个基点。此外,本周债券市场出现了下行趋势,表明长期利率正在上升。

正如美国30年期债券的周线图表所显示的那样,本周美国国债的长期债券跌破了2017年5月低点150-07,因为有报道称,美国国债最大的持有者中国正在抛售债券。上周三,该债券跌至149-03低点,表明该债券可能会测试去年3月低位1407-07这一支撑。债券利率下滑等于利率升高,这应该会支撑美元,但目前的情况并非如此,因美元仍处于低位附近。随着美元暴跌,债券在上周五收盘时回升至150-17水平。

美元指数的长期技术前景显示,美元兑欧元和其他世界货币的走势可能处于看跌交易的早期阶段。

如1985年图表所显示,在处于看跌阶段时,美元通常会长时间走势低迷。1985年至1992年期间,该指数从129.05跌至78.43。2001年至2008年期间,该指数从121.29跌至70.805。每一次的熊市都持续了7年,而美元反弹到一个较低的高点,则花费了9年时间。与此同时,美元在2008年跌至较低的低点。最近美元的高点出现在2017年,距离2008年正好9年时间,如果这一图表模式重复,意味着美元将迎来长达7年的疲软周期,美指可能会刷新低位至70.805。

(美元指数走势图,来源:Seeking Alpha、FX168财经网)

如果这种历史模式重演,我们可能正处于大宗商品价格大牛市的边缘。过去10年,宽松货币政策带来的流动性泛滥,可能播下了通胀的种子,多年来历史上低利率和量化宽松政策或为大宗商品市场的新兴牛市铺平了道路。

相关推荐
热点推荐
真实欧洲:大部分行业收入2000-3000欧!工资没比中国多多少!

真实欧洲:大部分行业收入2000-3000欧!工资没比中国多多少!

杂谈哥闲谈
2024-03-18 19:58:16
大V曝料:一知名汽车品牌因销量不佳,竟采取不择手段的营销策略

大V曝料:一知名汽车品牌因销量不佳,竟采取不择手段的营销策略

杂谈哥闲谈
2024-03-26 22:26:49
赵露思更新ins不动声色的晒了一下身材回应黑图

赵露思更新ins不动声色的晒了一下身材回应黑图

娱乐圈酸柠檬
2024-03-28 08:58:43
外来语中,日语占了近40%!没了日本词汇,我们还能开口说话吗?

外来语中,日语占了近40%!没了日本词汇,我们还能开口说话吗?

Hi科普啦
2024-03-27 10:17:25
大学生借书时发现67年前书签!“谜底”解开了

大学生借书时发现67年前书签!“谜底”解开了

新民晚报
2024-03-26 21:12:11
雷军官宣小米 SU7 “霞光紫”版,“车漆加入特殊配方金属粉”

雷军官宣小米 SU7 “霞光紫”版,“车漆加入特殊配方金属粉”

IT之家
2024-03-28 17:47:30
瞒不住了!两艘美国驱逐舰被反舰导弹击中,导致两名美军水手死亡

瞒不住了!两艘美国驱逐舰被反舰导弹击中,导致两名美军水手死亡

奇思妙想草叶君
2024-03-27 21:23:59
官方直播翻车?周鸿祎“批评”哪吒汽车:车名别扭,营销多学小米

官方直播翻车?周鸿祎“批评”哪吒汽车:车名别扭,营销多学小米

汽车情报
2024-03-27 16:54:23
和詹姆斯互动没?GG-杰克逊:除了他的后仰和把我们打爆外 没有

和詹姆斯互动没?GG-杰克逊:除了他的后仰和把我们打爆外 没有

直播吧
2024-03-28 19:28:22
蚂蚁集团退地!周边房价直降2万仍“无人问津”

蚂蚁集团退地!周边房价直降2万仍“无人问津”

第一财经资讯
2024-03-27 23:17:28
《人世间》郝冬梅至死不知,40岁就是副厅级干部的丈夫周秉义,在国外和真爱亲密拥抱

《人世间》郝冬梅至死不知,40岁就是副厅级干部的丈夫周秉义,在国外和真爱亲密拥抱

娱乐圈酸柠檬
2024-03-25 19:57:01
“伊斯兰国”最新发声

“伊斯兰国”最新发声

环球时报新闻
2024-03-23 23:32:47
大S妈妈采访泣不成声!自曝女儿是个糊涂蛋,汪小菲欠款至今不还

大S妈妈采访泣不成声!自曝女儿是个糊涂蛋,汪小菲欠款至今不还

元气少女侃娱乐
2024-03-20 10:17:38
山西“订婚强奸案”涉彩礼诉讼一审驳回原告请求,法院称彩礼已退,男方律师回应

山西“订婚强奸案”涉彩礼诉讼一审驳回原告请求,法院称彩礼已退,男方律师回应

潇湘晨报
2024-03-28 14:29:16
看谁还敢动中国?欧洲一强国表态力挺中国,拜登这回彻底坐不住了

看谁还敢动中国?欧洲一强国表态力挺中国,拜登这回彻底坐不住了

小lu侃侃而谈
2024-03-25 19:40:33
刚走出看守所10米,男子顺走一电瓶车:3小时内又被抓,其已销赃还买了身新衣服

刚走出看守所10米,男子顺走一电瓶车:3小时内又被抓,其已销赃还买了身新衣服

红星新闻
2024-03-27 21:26:08
突发!安徽网红乐乐不幸离世:人很美只有26岁,病因最后被曝光

突发!安徽网红乐乐不幸离世:人很美只有26岁,病因最后被曝光

影像温度
2024-03-28 10:35:25
知名早教机构突然闭店,退款竟要等30年?!

知名早教机构突然闭店,退款竟要等30年?!

极目新闻
2024-03-28 14:29:47
媒体人安然发问:耐克赞助的各队都穿上新球衣,为何中国队例外

媒体人安然发问:耐克赞助的各队都穿上新球衣,为何中国队例外

直播吧
2024-03-28 14:08:36
俄罗斯数十艘油轮停摆——这就是传说中的越制裁越强大?

俄罗斯数十艘油轮停摆——这就是传说中的越制裁越强大?

凡事一定有办法13119
2024-03-24 14:50:59
2024-03-28 20:22:44

财经要闻

疯狂!三个城市,三个地王!

头条要闻

原市委书记一家6人被留置 外甥靠他打招呼做了2亿生意

头条要闻

原市委书记一家6人被留置 外甥靠他打招呼做了2亿生意

体育要闻

疯狂的格林,冲刺的火箭

娱乐要闻

莱昂纳多与25岁新女友互相投喂超恩爱

科技要闻

小米汽车正式发布

汽车要闻

混动增程双模式 长安UNI-Z售11.79万起

态度原创

数码
本地
健康
家居
军事航空

数码要闻

宏碁推出 Vero V227Q E3bmixvs 商用显示器,使用 90% 回收塑料

本地新闻

专访|张伟潮:最年轻的龙头专职制造者

早防早筛,远离肝硬化

家居要闻

邂逅浪漫,注入柔性的法式基因

军事要闻

乌方声称击落两枚俄"锆石"高超音速导弹 俄方未予回应

无障碍浏览 进入关怀版
×