日本央行意外缩减购买超长期国债，美/日飞流直下60点

周二（1月9日）亚市，美元兑日元短线一度快速下滑近50点，跌破113关口，最低触及112.50。主要因日本央行在常规市场操作削减了债券购买规模后，日元买盘被触发，此外市场也认为日本央行或将开始减码宽松货币政策的预期可能正在不断升温，都提振日元走强。

日本央行减少购买超长期国债，美元兑日元短线大跌50点

日本央行周二早间宣布减少25年期国债购买规模至800亿日元，上次购买规模为900亿日元；减少10-25年期国债购买规模至1900亿日元，上次购买规模是2000亿日元。

在日本央行在常规债券购买操作中减少购买超长期债后，美元兑日元短线快速下滑近60点，跌破113关口，一度刷新四个交易日低位至112.50。


交易员随后称，东京的杠杆账户大肆抛售给银行平台的买盘；多头在1月5日低点112.73日元失守后平仓；期权相关卖盘现在逼近执行价113.00。

大和银行市场交易室的客户经理武富龙太称，在日本央行周二的常规市场操作削减了债券购买规模后，日元买盘被触发；武富龙太称：“日本央行的操作可能引发了日元买盘，美元兑日元是今天上午唯一一对走势突出的货币对”。

他分析称，由于市场难以找到持续购买美元的动力，美元兑日元本已承压；本周即将发布的美国通胀数据获得了一些关注，尽管料将不会显示出物价在上涨；此外，美联储官员Patrick Harker的鸽派言论也打击了美元人气。

他认为，近期朝鲜相关紧张局势的缓和可能缓和避险情绪，有可能推动美元兑日元走高，但美元兑日元本周的上行空间可能被限制在113.10-20附近。

美国国债对日元影响力渐失，日本央行政策变化预期或将升温

十年期美国国债收益率与美元兑日元汇率之间的关联度眼下日趋减弱，显示市场认为日本央行或将开始减码宽松货币政策的市期可能正在不断升温。

过去两个月中，尽管基准10年期美国国债收益率攀升了16个基点，但是美元兑日元汇率却下跌了0.8% 。二者之间的关联度系数现已降至0.35，而在2017年1月时，该系数曾经高达0.92，表明二者走势几乎完全同步。

SMBC日兴证券首席利率策略师Chotaro Morita表示，美元兑日元汇率与美国国债收益率走势的背离已经开始发出信号，预示日本央行的政策正常化将成为今年的一个重要主题。

尽管黑田东彦和日本央行货币政策委员们始终反复重申，日本仍然需要低利率，然而日本央行却开始缩减日债购买规模，似乎暗示其退出宽松政策已悄然开始


技术面上，FX Prime by GMO驻东京首席分析师Hiroshi Yanagisawa表示，日本央行缩减债券购买量是日元走高的诱因，因为眼下市场并无多少新的左右汇率走势的因素，而投资者对于在113中位水平买入抱持一种谨慎态度；他认为，外汇市场去年对日本央行并未予以关注，但如今市场有人预期，今年情形或将会有些许变化。

分析师认为，美元兑日元或将会在112.35附近的云底找到支撑；仅凭日本央行因素很难见大规模美元兑日元抛盘，汇率今天触及112.06年内低点的可能性不大。

汇通财经易汇通行情软件显示，北京时间14:40，美元兑日元报112.67/69。