2017互金冰与火之歌:P2P现金贷ICO遭强监管 行业掀资本盛宴

（原标题：2017互金冰与火之歌:P2P现金贷ICO遭强监管 行业掀资本盛宴）

中国网财经12月27日讯(记者 毕晓娟) 2017年，监管和合规贯穿了互联网金融行业作全年的发展。这一年，互联网金融行业可谓上演一场“冰与火之歌”。

一方面，网贷、现金贷、ICO等业态遭受监管重拳，多业态迎来“寒冬”，行业加速洗牌。与此同时，平台断臂求生，在这一年逐渐步入正轨。

另一方面，多家互金头部平台赴美上市，行业迎来资本盛宴，且业内预测上市潮还将持续。此外，征信体系建设迎来曙光、智能金融加速落地，2018年行业或迎来质变。

强监管：行业加速洗牌

1. 网贷备案进入冲刺期 平台数年降580家

P2P网贷在2016年8月迎来全面监管。截至目前仍未有成功备案的平台。12月13日，监管向各地P2P整治联合工作办公室下发了《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》(57号文)，对各地P2P整改验收做出了大方向上的规定，设置了平台备案的最终时间节点，不合规者将不予备案。

在网贷之家研究院院长于百程看来，这次明确了具体的整改和备案时间表，意味着监管方对行业情况已经基本掌握，后续的工作将明显提速。

在争取合规备案的过程中，行业逐渐两极分化。一方面，主流平台选择拥抱监管，在借款限额、信息披露、银行存管等硬性指标上不惜成本。其中，在成本最高的银行存管方面，融360数据显示，截至2017年11月20日，全国有648家正常运营的网贷平台上线银行资金存管系统。

另一方面，行业退出加速。截至11月底，P2P网贷行业正常运营平台数量下降至1954家，相比10月底减少了21家。而在去年11月底，正常运营平台数为2534家。一年时间内下降580家。

网贷之家预测，随着监管持续加码和2018年网贷备案登记正式落地，预计截至2018年年底网贷平台数量将维持在800家左右。

　2. 现金贷遭遇滑铁卢 大部分平台临死亡

今年下半年，多家现金贷公司上市引爆发了舆论关注，焦点在利率畸高、暴力催收、客户隐私泄露等负面事件。

12月1日，互联网金融风险专项整治工作办公室联合P2P网贷风险专项整治工作办公室(以下简称整治办)下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》(下称“《通知》”)对放贷机构的资质、实际利率、信息保护、资金来源均作出了详细整顿。

随后，整治办网络小贷公司出台了《关于印发小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治实施方案的通知》，将从审批权限、经营资质、股权管理、表内融资、资产证券化等融资、综合实际利率、贷款管理和催收行为、贷款范围、业务合作、信息安全、非法经营等11个重点领域对网络小贷的合法合规性进行审查，进一步加强监管。

数据显示，截至11月19日，国内运营现金贷的平台共2693家。业内人士预测，监管风暴过后，现金贷平台未来的生存空间被压榨，就成平台面临生死存亡。中国社会科学院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛分析认为，存在暴力催收、高利率、利滚利等不良平台，已被监管层定义为非法经营，未来将会被清退。

　3. ICO团灭 比特币价格飙至14800美元

2017年遭遇监管重拳的，还有昙花一现的“ICO”(Initial Coin Offering，首次代币发行，来源于IPO)。

进入2017年下半年，比特币疯涨、区块链如日中天，一些以ICO为幌子进行非法集资等活动的机构和个人引发关注。“暴利超过贩毒”等字眼引发声讨的同时，众多投机者不断跟进，想用ICO实现一夜暴富。

针对ICO，监管利剑迅速出鞘。9月4日，央行联合六部委发布公告，要求停止各类ICO活动，明确ICO本质上是一种未经批准非法公开融资的行为，涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。9月4号，人民银行等七部委便发布《关于防范代币发行融资风险的公告》(下称《公告》)，将ICO界定为“未经批准非法公开融资的行为，涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动”。监管大棒如期而至，且比市场预期要严格得多，并非要规范这个市场，而是直接终结了整个行业。

10月底，比特币中国、火币网、OKcoin币等三大虚拟货币交易平台相继宣布停止人民币交易，转战海外。不过，在ICO被叫停后的三个多月后，虚拟货币领头羊比特币的价格已飙升至14800多美元。业内仍持续关注其风险和发展。

苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言指出，2018年6月互金整改结束，P2P等行业将步入正常发展状态，规模增长可能进一步提速，不过，考虑到2018年也可能是刚兑打破之年，不排除在局部领域出现一些风险事件，给行业走向带来一定的变数。

上市潮、征信突围：行业迎来新爆点

　　1. 互金掀起上市小高峰 业内称为“双刃剑”

进入2017年三季度，互联网金融行业掀起了赴美上市的小高峰。今年，已经有信而富、趣店、和信贷、拍拍贷、融360、乐信等多家中国互联网金融平台成功登陆美国资本市场，12月21日点牛金融也向SEC递交了招股书。

从业绩表现上来看，趣店、拍拍贷、和信贷、乐信均实现盈利，其中拍拍贷三季度净利润为5.414亿元，较去年同期增长增长179.8%；趣店第三季度趣店净利润6.5亿元，同比增长322%；和信贷三季度净利润为1270万美元，同比增长784.8%；乐信第三季度净利润为6817万元，净利润率为4.7%。而信而富和融360目前仍处于亏损状态。

中国互联网金融协会会长、中国人民银行原副行长李东荣此前表示，中国的互联网金融已经从原来的快速发展转变到现在的规范发展阶段，目前整个形势向好。互联网金融企业选择在美国上市也很正常，主要是有利于企业实现融资，同时又能保持对资金的持续吸引力，只要遵守当地资本市场的规则就可以了。

不过，随着国内监管力度的增强，这些“互金中概股”在美国市场遭遇股价下跌尴尬。网贷之家一位专栏作家向中国网财经记者表示，从商业角度而言，互联网金融从成立之初到成功上市，值得鼓励。但是，有些上市公司依靠着“原罪”业务，一味地谋求暴利，也引起了监管层的重视。所以，互金海外上市，是把双刃剑。

中国网财经记者了解到，国内仍有多家互金平台排队上市，但在近期现金贷监管收紧以后，这些平台放慢了上市的脚步。不过，一旦监管尘埃落定，上市平台的价值会重新凸显。

2. 征信建设迎实质性进展 百行征信渐行渐近

尽管这两年互联网金融行业发展迅速，但征信体系不健全问题逐渐凸显，成为行业发展的最大绊脚石。数据显示，目前没有信用记录的人群高达5亿。

因平台之间数据不共享、没有官方征信资料可参考，多头借贷问题频发。国家互联网金融安全技术专家委员会秘书长吴震曾表示，全国现金贷平台现有将近2700家，用户约1000万人，其中约200万用户存在多头借贷情况，有50万人在一个月内连续向10余家平台借款。

因现金贷平台的借款人大部分都没有征信记录，在监管落地后，存在多头借贷问题的借款人逾期率大增，部分平台逾期率飙升至50%。不得不强化催收。

征信体系不健全引发的问题也引起了监管层关注。近日，财新网报道称，中国互联网金融协会(以下简称“互金协会”)牵头成立的个人信用信息平台“信联”将正式定名为“百行征信”，并将在今年年底正式成立。

网贷之家首席分析师张叶霞向中国网财经记者表示，行业内对百行的期待还是非常高的，希望其解决长尾客群征信困难、重复借贷识别、黑名单共享等问题，但是也需要注意到一个征信数据库的构建，征信数据的完善非常耗费时间，作为数据库重要主体数据源的P2P网贷平台征信数据预计或要等备案后才能进一步推进。

3. 智能金融加速落地 明年有望迎来质变

随着人工智能概念的火热，与金融结合后产生的智能金融在今年迎来硕果。招商银行推出“摩羯智投”；京东金融上线“智投”产品；蚂蚁财富号背后也有人工智能的身影。百度金融则直接定位为一家智能金融平台。此外，品钛、玖富、懒财网等新兴互联网金融平台也在客服、风控等各个流程发力智能金融。

薛洪言认为，从整个行业层面看，人工智能从风口到落地，2018年或是量变引发质变的一年，继智能风控之后，智能营销、智能客服、智能投顾等相继成熟，金融AI化或全面落地，重塑金融业务流程。