湖北济川药业股份有限公司 公开发行可转换公司债券网上投资者交流会精彩回放

（原标题：湖北济川药业股份有限公司 公开发行可转换公司债券网上投资者交流会精彩回放）

公司概况

湖北济川药业股份有限公司（以下简称“济川药业”、“公司”）是集中西医药、中药药妆、中药保健产业，专业从事产品研发、生产制造、商贸流通为一体的国家级高新技术企业集团，上交所A股上市公司，股票代码600566。公司先后被认定为“国家火炬计划骨干企业”、“中国最具竞争力医药上市公司15强”，连续多年被评为“全国质量信得过企业”、“全国重合同守信用企业”。

中西医药方面,济川药业以“用科技捍卫健康”为使命，坚持“引领前沿、创新精品”的研发理念，践行“品质至上”的质量理念，形成了儿科、消化、呼吸、妇（产）科和老年科五大产品优势领域，主要产品为蒲地蓝消炎口服液、雷贝拉唑钠肠溶胶囊、小儿豉翘清热颗粒等。其中，蒲地蓝消炎口服液为独家剂型，临床上主要用于腮腺炎、咽炎、扁桃体炎、疖肿等；雷贝拉唑钠肠溶胶囊是新一代质子泵抑制剂，主治十二指肠溃疡、胃溃疡、反流性食管炎；小儿豉翘清热颗粒为独家品种，主治小儿风热感冒。公司坚持“大品种战略”，核心产品蒲地蓝消炎口服液、雷贝拉唑钠肠溶胶囊以及小儿豉翘清热颗粒多年保持快速增长以及市场领先规模优势。

2014年12月，公司并购陕西东科制药有限责任公司后，产品线得到了进一步丰富，东科制药主要产品包括妇炎舒胶囊、甘海胃康胶囊、黄龙止咳颗粒等。

经过多年的发展，公司竞争力日益增强。在南方医药经济研究所和医药经济报社联合发布的2014年、2015年中国制药工业百强榜单中，济川药业分别排名第42位、第25位。在中国药科大学、当代中医药发展研究中心等研究机构发布的《2016中国中药研发实力排行榜》和《2016中国药品研发综合实力排行榜》中，公司分别位列第3位、第60位。

出席嘉宾

湖北济川药业股份有限公司董事长兼总经理 曹龙祥先生

湖北济川药业股份有限公司董事会秘书兼财务总监 吴宏亮先生

国金证券股份有限公司董事总经理、保荐代表人 周海兵先生

湖北济川药业股份有限公司

董事长兼总经理曹龙祥先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位朋友、各位投资者：

大家下午好！欢迎大家参加湖北济川药业股份有限公司公开发行可转换公司债券网上路演活动。我谨代表济川药业全体股东、管理层和全体员工，向关心与支持济川药业的广大投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

本次可转债的实施能够帮公司提升现有产能及丰富产品线，进一步提升公司的业务经营水平。公司也意在通过此次融资，进一步巩固公司优势产品的市场地位，为公司的可持续发展、提高股东回报提供更有力的支持。也真诚希望通过本次可转债发行的网上交流与沟通，广大投资者能够对济川药业有更深入全面的了解。

最后，预祝本次网上路演圆满成功！再次感谢各位投资者、网友对济川药业的关注，谢谢！

湖北济川药业股份有限公司

董事长兼总经理曹龙祥先生致结束辞

尊敬的各位嘉宾、各位朋友、各位投资者：

大家好！济川药业公开发行可转换公司债券网上投资者交流会即将结束，衷心感谢大家对济川药业的关心与支持，也非常感谢各位投资者的积极参与及对公司经营发展等各方面提出的宝贵意见和建议。同时，还要感谢主承销商以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。

欢迎广大投资者通过电话、电子邮件等各种形式继续与我们保持沟通和联系，我们也非常愿意倾听投资者的建议。今后，公司将继续认真努力做好各项工作，以回报广大投资者对公司的支持和厚爱。感谢上证所信息网络有限公司为我们提供的交流平台和良好服务！再次感谢大家的参与，谢谢大家！

经营篇

问：公司业绩保持30%左右增长的秘诀是什么？今后还能继续保持下去吗？公司目前最大的困难是什么？公司将如何应对？

曹龙祥：近年来公司坚持实施大品种战略，主要产品蒲地蓝消炎口服液、雷贝拉唑钠肠溶胶囊、小儿豉翘清热颗粒等销售收入持续增长，同时公司销售费用、管理费用、财务费用增长得到有效控制，取得了良好的经营业绩。未来，公司将聚焦“儿科、 呼吸、消化、 妇（男）科、 老年病” 等五大领域， 持续深化大品种战略思路， 在持续加大研发投入、坚持内生式增长的同时， 发挥资本平台优势，积极推进外延式合作、整合式发展，努力拓展大健康产业链、提升经营业绩，提高公司及股东价值。

问：我最近用了蒲地蓝的牙膏，嘴巴感觉很清凉，产品很棒但感觉知名度不够。另，公司药妆、医药产品在上海的药店也看不到，推广力度是不是弱了点？

曹龙祥：感谢您对公司产品的认同！我们将积极把蒲地蓝牙膏向终端推广。另外，除了线下终端外，蒲地蓝牙膏在京东、天猫等也有销售。谢谢您的支持！

问：能否介绍一下募投项目东科制药今年的产品销售情况？受医保控费的影响大吗？

曹龙祥：公司2017年前三季度总体实现销售收入42.14亿，同比增长20.17%；归母净利润9.07亿，同比增长34.18%；扣非后净利润8.42亿，同比增长30.38%。东科制药今年的产品销售增长势头也较好，受医保控费影响不大。

问：公司在同行业中有哪些竞争优势？ 公司今后将采取哪些措施保持这些竞争优势？

吴宏亮：公司拥有产品优势、品牌优势、市场优势、质量优势、管理优势。公司将持续加大产品研发力度，不断丰富储备产品以为公司拓展产品线，为销售收入的长期增长提供强有力的支持。

问：如何评价A股市场对公司的估值？

周海兵：公司估值除受公司的盈利水平、未来发展前景、核心竞争优势等影响因素外，股价还受投资者心理、股票供求关系、所处行业的发展与整合、国家宏观经济状况以及政治、经济、金融政策等诸多非公司层面因素的影响。

发行篇

问：本次发行可转债所募集的资金主要投向哪些方面？

曹龙祥：本次发行的募集资金扣除发行费用后，将投资于以下项目：（1）3号液体楼新建（含高架库）项目；（2）口服液塑瓶车间新建（含危化品库）项目；（3）杨凌医药生产基地建设项目；（4）综合原料药车间新建项目。

问：本次可转债的信用评级是多少？担保方面是什么情况？

周海兵：本次发行公司主体信用等级为 AA，可转债信用级别为 AA。根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条的规定，“公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司除外”。截至2017年6月30日，公司未经审计的归属于母公司股东的净资产为35.99亿元，不低于15亿元，因此公司未对本次可转债发行提供担保。

问：如何参与配售？

周海兵：本次公开发行的可转换公司债券将向在股权登记日11月10日（T-1日）收市后登记在册的原股东优先配售。原股东按每股配售1.041元面值可转债的比例计算可配售可转债金额，再按1000元/手转换为手数，每一手为一个申购单位。原股东网上优先配售不足1手部分按照精确算法取整。原股东优先配售及缴款在上交所交易系统的正常交易时间，即9:30-11:30，13:00-15:00进行。具体操作细节请见公司11月9日发布的《发行公告》。

问：公司原外资股东是否可以享有优先配售权？如果可以，其申购资金是否有特殊要求？

曹龙祥：如果您在股权登记日11月10日收市后是登记在册的原股东，就享有优先配售权，申购资金也无特殊要求。原股东除可参加优先配售外，还可参加优先配售后余额的网上申购。

问：债转股什么价？

吴宏亮：本次可转债的初始转股价格为41.04元，不低于募集说明书公告日前20个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日公司A股股票交易均价。

问：公司可转债第五年利率定为6%，比前几年的利率要高出很多，公司是如何考虑的？为何将有条件赎回的标准定为125%？

曹龙祥：公司第五年利率6%是考虑了对持有到期投资者的补偿利率。有条件赎回标准125%是根据相关法律法规的要求及市场普遍认可的条件，由公司与主承销商协商确定的。

问：请问大股东是否会全额认购本次配售的转债，或有没有相关的意向？

曹龙祥：本次可转债赋予股权登记日11月10日（T日）收市后登记在册股东优先配售权，具体各原股东申购情况有赖于原股东资金储备及资金使用计划情况。具体优先配售情况公司将依据相关法律法规要求进行及时披露。