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收入负增长利润逆势上升 详解银行三季运行秘诀

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(原标题:收入负增长利润逆势上升 详解银行三季运行秘诀)

导读

与营业收入普降甚至负增长鲜明对比,多家银行利润增长明显。除华夏银行外的26家上市银行全部实现正增长。

仅仅六年的时光,银行业从“利润高到不好意思说”,到努力出效益。

从陆续公布的银行年报发现,银行业绩出现的新情况是,营业收入普遍大幅萎缩,增速微增或负增长,但净利润逆势上升,今年前三季度净利润增速超过了2016年全年。

随着不良资产压力缓解,银行计提拨备减少,贷款损失减少直接拉升了业绩。此外,部分银行也通过释放投资收益的方式对冲利润下滑。

这一新情况,恰与2015年相反。

业界普遍认为,这取决于未来不良资产趋势的好转,虽然自2016年三季度以来,商业银行不良贷款率已经连续四个季度稳定在1.74%,但业内仍对不良变化趋势有所争议。

目前来看,虽继续面临息差不断收窄、金融脱媒的巨大压力,但中国近来宏观经济企稳,给银行业转型留出了时间。

四大行重拾增长

自银行IPO以来,除2008年国际金融危机期间,银行极少出现收入负增长的情况。这一情况在2016年发生变化,五大行中的农业银行、工商银行、交通银行、建设银行等营业收入出现负增长,营业收入分别下降5.62%、3.12%、0.36%、0.02%。

此前数年,银行业已经保持较高的营业收入和利润增速。以去年银行IPO开闸前的“老16家上市银行”而言,2010年至2014年营业收入总和增速在两位数以上,2010年、2011年两年营收增速更是高达26%以上。到2015年,营业收入增速首次跌破10%,降至9.32%;2016年则猛烈下降至0.53%,并出现金融危机以来首次年度营收负增长。

营业收入下降的情况在2017年继续加重。至2017年三季度末,在A股H股上市的27家公布三季度财报的银行中,有11家营业收入负增长。

今年前三季度,上市银行营业收入增速下降最快的是兴业银行南京银行,两家银行营业收入分别为1030.40亿元、185.67亿元,增速分别下降13.16%、11.84%。民生银行上海银行营业收入1059.41亿元、244.27亿元,增速分别下降8.97%、7.54%。杭州银行、江阴农商行、光大银行、平安银行、中国银行、建设银行、中信银行分别同比下降4.78%、3.89%、2.77%、2.60%、1.35%、0.12%、0.03%。

上市银行营业收入下降是普遍现象。交通银行、浦发银行、招商银行、重庆银行、工商银行、宁波银行营业收入均在4%以下。招商银行前三季度净利润增速高达12.78%,但营业收入增速也仅有3.43%。

营业收入下降,一方面是由于负债端成本上升、息差收窄使得利息收入下降;另一方面是由于中间业务收入下降。

“(部分银行)储蓄增长放缓,同业(含CD)负债成本快速上行,造成了资产增速放缓与息差收窄,最典型的是上海银行,你可以看看。金融监管对理财、投行等手续费业务产生负面影响,手续费收入下降。”华创证券银行业分析师张明称。

如,兴业银行营收下降主要是受利息净收入下降20%影响;上海银行利息净收入下降30%;民生银行、南京银行、光大银行、中信银行利息净收入分别同比下降11.17%、9.31%、7.64%、6.60%。

值得注意的是,四大行工建农中的利息净收入分别为9.33%、5.55%、8.77%、9.69%,大幅超过股份行。究其原因,存款成本优势、资产端定价稳步提高使得净息差稳定下来,超越中小银行。如工行三季度负债成本环比区别于同业不升反降,建行生息资产收益率提升。

不过,农行前三季度实现手续费及佣金净收入581.37亿元,同比降低20.51%,主要是由于代理财政部委托资产处置业务于2016年底到期。手续费及佣金等中间业务收入也是拉低部分银行营收的重要因素,南京银行、杭州银行中收降低25%、26%、民生银行中收降低9.43%。

净利润溯源

与营业收入普降甚至负增长鲜明对比,多家银行利润增长明显。除华夏银行外的26家上市银行全部实现正增长。

这一情况与2015年完全相反,上市银行2015年营业收入大幅增长,原16家上市银行营收总额增加9.32%,但净利润仅增长1.91%,这是由于彼时商业银行在不良资产压力下,计提大量拨备所致。

一般来说,收入与利润成正比,很少出现脱节现象。营收下降但利润反弹,原因在于银行的信用风险释放,以及部分银行释放投资收益,对冲利息和中间收入下滑。

前三季度,原16家上市银行营业收入综合同比增长0.69%,但净利润总和增速达4.46%,远超2015年、2016年的利润增速。

一方面,随着宏观经济企稳,银行不良资产压力减轻,信用风险得以释放,计提贷款减值损失同比减少、资产减值损失大幅降低,营业支出大幅下降,净利润由此提升。营业支出大幅减少的,主要为股份制银行和城商行。

前三季度,南京银行、兴业银行营业支出分别大幅度减少26.25%、25.60%,对应资产减值损失分别大幅减少44.28%、40.82%;民生银行、上海银行、杭州银行分别大幅减少14.12%、10.82%、10.70%,对应资产减值损失分别大幅减少19.63%、16.39%、18.37%;光大银行、中国银行、平安银行、招商银行、宁波银行营业支出也大幅降低。

四大行中,中国银行资产减值损失分别大幅减少22.15%,在营收稳定的情况下,工行、建行、农行资产减值损失分别增加40.23%、36.51%、18.32%。

从银行财报看,今年三季度资产质量持续向好,多数上市银行呈现了不良贷款余额上升、不良率下降的情况。

有银行高管还认为,随着宏观经济企稳,今明两年是银行转型的好时机。

另一方面,若利息净收入或中间业务收入大幅下降,则通过释放投资收益获取利润,部分银行投资收益甚至超过中间业务收入。

如上海银行,截至三季度末营业收入增加下降7.54%,净利润同比增加6.84%。其中,前三个季度利息净收入140.33亿元,较上年同期下降30.00%;非息收入同比增加63.13%,主要来自投资收益和汇兑收益,其中投资收益规模和增速大幅超过手续费及佣金收入;具体为:手续费及佣金净收入46.17亿元,同比增长2.44%;投资净收益70.65亿元,同比增加57.24亿,增幅426.90%,主要来自基金投资分红收益增加;汇兑净收益22.55亿元,同比增加25.79亿元,主要是外币货币型项目汇兑差额增加;公允价值变动净损失36.17亿元,同比减少43.92亿元,主要是由于衍生金融工具估值损失增加。

从投资收益释放看,宁波银行前三季度投资净收益达42亿元,增加288.40%,主要是由于货币基金投资收益增加,汇兑收益由负转正,达33亿元。江苏银行投资收益1.89亿元,同比增长279.36%。

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