ST昌信实控人“跑路”美国：坑苦394位股东 证监会喊你们回来

（原标题：ST昌信实控人“跑路”美国：坑苦394位股东 证监会喊你们回来）

挂牌后受到投资者热捧，在协议转让下挂牌1个多月股东人数即突破200人的苏州市沧浪区昌信农村小额贷款股份有限公司（证券简称：ST昌信 证券代码：831506），早已不复昔日辉煌。

实控人被指“跑路”美国、贷款逾期、股权被质押或冻结、全部员工离职公司停产……千疮百孔的ST昌信坑惨394位股东。

因涉嫌信息披露违法违规，ST昌信被证监会立案调查。但据证监会江苏监管局近日发布的《立案调查通知书》显示，目前ST昌信失联的实控人仍未联系上，证监会公告中要求二人见公告后携带本人有效身份证件尽快前往中国证监会江苏监管局配合调查。

ST昌信和它的股东们将走向何方？

受投资者热捧 协议转让下1个多月股东突破200人

挖贝新三板研究院资料显示，ST昌信于2014年12月10日挂牌新三板，最开始采取协议转让的方式进行交易。

2015年新三板市场火爆，ST昌信受到投资者热捧，成交活跃。根据Choice数据显示，ST昌信首次成交出现在2015年3月26日，当日收盘价6.5元，成交量431.5万股，成交额633.2万元。2015年5月19日，ST昌信宣布公司股东已由挂牌时的7名增加到2015年5月15日的246名，新增股东均为挂牌后股票公开转让形成。

2015年6月15日，ST昌信由协议转让方式变更为做市转让方式。包括东吴证券、国信证券、中原证券、中国中投证券4家做市商为其提供做市服务。

做市转让下的ST昌信成交更加活跃。截止2015年6月30日、12月31日，ST昌信股东人数增加至306名、373名。

2016年1月19日晚间，全国股转系统业务人员在相关业务群中通知各主办券商，“所有类金融机构全部暂停办理挂牌手续，无论项目处于何种状态。”

伴随监管层对类金融企业监管收紧，投资者对ST昌信的热情降温。2016年年中，ST昌信股东人数降至359名，到2016年年底进一步降低至354名。

不过，到2017年6月30日，ST昌信股东人数又增加至394名。

风险踢爆 实控人夫妇被指“跑路”美国

2017年3月20日，ST昌信风险爆发，紧急停牌。

据ST昌信披露，截止公告发布，公司累计借款金额8800万元，其中向银行借款4700万元，同业拆借金额4100万元。同时，存在多笔借款已逾期但尚未归还的情况，其中，向银行借款3700万元，同业拆借金额1900万元。

挖贝网注意到，5600万逾期借款中，1900万元同业拆借金额在2016年8月1日-12月16日之间发生，3700万元银行借款则集中在2017年1月12日-19日之间发生。

值得注意的是，据ST昌信披露，在2017年1月26日，也就是ST昌信向银行借完钱不久，ST昌信实际控制人佘昌、陈琦夫妇即前往美国。ST昌信管理层多次通过电话、微信等方式联系佘昌、陈琦，告知其公司经营情况，催促其回国处理，但二人至今未归。由此，ST昌信认为，佘昌、陈琦属于故意未归，实际已处于失联状态。

3月31日，ST昌信向苏州市公安局工业园区分局（报案、控告、举报）公司被职务侵占案，并于4月7日收到《立案告知单》，苏州市公安局工业园区分局审查后认为符合刑事案件立案条件，决定立案侦查。

或许，佘昌、陈琦不仅仅只是“跑路”那么简单。

经营无以为继 坑惨394名股东

事实上，从后续发展看来，实控人“跑路”、巨额借款逾期未还只是ST昌信面临的一部分风险。

3月24日，ST昌信披露，据公司统计，发放贷款2.73亿元，逾期未偿还的本金共计2740万元，利息共计100.39万元。而在ST昌信主办券商东吴证券对其的现场检查过程中，发现ST昌信有对外担保1.71亿元未披露。

3月31日，东吴证券发布风险提示，ST昌信经营活动已无法保证正常开展。

4月28日，ST昌信发布公告表示，公司逾期未偿还借款已增加至7500万元，且公司员工已全部解除劳动关系，经营处于停止状态。且据ST昌信后续披露，公司银行账户也被冻结，公章被公安机关扣押。同日，东吴证券发布风险提示，ST昌信解除劳动关系的员工中包括总经理沈刚、财务负责人顾群，东吴证券认为，其高管离职过程应履行相应决策程序而未履行，且在主办券商要求补充履行决策程序后，ST昌信法定代表人、董事长缪晓峰明确表示不召开董事会履行决策程序。另外，经东吴证券核查，ST昌信存在被诉讼情况，但将寄到的法院传票快递全部予以拒收，且缪晓峰明确表示不打算取回法院传票。ST昌信公司治理和信息披露已失控。

5月10日，ST昌信收到证监会《调查通知书》，因涉嫌信息披露违法违规，被证监会立案调查。

挖贝新三板研究院资料显示，2017年上半年，风险爆发、经营停止的ST昌信业绩一落千丈。上半年营收、净利润分别为240.91万元、-6109.32万元，而2016年其营收、净利润分别为3020.12万元、1588.32万元。不过，由于ST昌信财务资料被苏州市公安局工业园区分局、中国证监会调走协助调查，大信会计师事务所无法实施必要的审计程序，其2016年年报最终被出具非标准无保留意见。

公司基本失控，临时公告、定期报告等无法按时披露，信息披露违规严重，ST昌信及其多位高管招致证监会、全国股转公司的调查和处罚。

据东吴证券9月14日披露，其于9月13日收到ST昌信邮件，邮件中称：公司目前已无力履行信息披露义务；已无力提供最新的股东名册；已无力确认股份质押、冻结时间等信息。

东吴证券根据ST昌信提供的截至2017年6月30日的股东名册，发现其控股股东苏州汇海东兴集团有限公司及股东邵志刚、缪晓峰、陈琦分别持有的4905.36万股、900万股、788.96万股、787.78万股被质押或冻结，合计占ST昌信总股本的53.80%。且目前东吴证券无法获知前述股份被质押或冻结的具体情形，无法确认自2017年6月30日以来是否发生变化。

大股东不好过，ST昌信小股东也并不舒坦。

自3月20日紧急停牌后，ST昌信一直未申请复牌。9月20日因做市商不足2家，ST昌信股票被全国股转公司强制变更为协议转让方式。从截止2017年6月30日的股东人数来看，ST昌信394名股东被深度套牢。