众源新材：国内领先的铜板带箔材研发、生产和销售企业

（原标题：众源新材：国内领先的铜板带箔材研发、生产和销售企业）

——安徽众源新材料股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

出席嘉宾

安徽众源新材料股份有限公司董事长 封全虎先生

安徽众源新材料股份有限公司财务负责人 王 成先生

安徽众源新材料股份有限公司董事会秘书 奚海波先生

国元证券股份有限公司投资银行总部高级副总裁、保荐代表人 武 军先生

国元证券股份有限公司投资银行总部高级副总裁、保荐代表人贾世宝先生

安徽众源新材料股份有限公司

董事长封全虎先生致辞

尊敬的各位投资者朋友、各位网友：

大家好！首先，我谨代表安徽众源新材料股份有限公司董事会、管理层以及全体员工，向长期关心、支持众源新材的各位投资者和各界朋友表示衷心的感谢！今天，我们将会充分利用这次网上路演，认真、耐心地解答投资者朋友们的问题，让大家客观、全面地了解众源新材。

我于2005年4月创立众源新材，到现在已经十年有余。多年来，我们的产品畅销全国，享有较高声誉。近年来，公司产品已远销东南亚及欧美等市场。在2012年公司被中国有色金属加工工业协会评为“中国铜板带十强企业”。成立至今，公司先后被认定为高新技术企业、安徽省民营百强企业，多项科技产品被评为省市科技奖。众源新材即将正式登陆资本市场，同时希望借助资本市场的力量，提高生产力，扩大经营规模，以满足多层次市场需求。我们渴望成为中国铜板带加工企业最具竞争力的专业制造商之一。

众源新材登陆资本市场以后，将秉承“以市场为导向、以研发为驱动”的发展理念，一方面，借助资本的力量，提高公司的核心竞争力和盈利能力，扩大市场份额，保持营业收入和利润持续稳定地增长；另一方面，通过股票发行上市，进一步规范公司管理，不断创新，增强人才凝聚力，推动企业更好地发展，生产出卓越的产品，以更好的业绩回报投资者。

希望通过今天的交流，各位投资者都能充分认识众源新材，并对我们未来的发展给予更多的关注和支持。公司期待着与您共谋发展，共创美好未来！最后，再次感谢投资者朋友、社会各界对众源新材的关心。你们的积极参与，就是对我们最大的支持与鼓舞。我们一定会用良好的业绩来回馈广大投资者、回报社会。谢谢大家！

国元证券股份有限公司

投资银行总部高级副总裁、保荐代表人武军先生致辞

尊敬的各位投资者、关心和支持众源新材的朋友们：

大家好！

首先，作为本次安徽众源新材料股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市的保荐机构和主承销商，我们非常高兴参加今天的网上路演活动。请允许我代表国元证券股份有限公司，感谢监管机构、发行人和各中介机构对我们工作的大力支持，感谢各位嘉宾、各位投资者的热情关注。

众源新材是国家高新技术企业，紧跟市场趋势进行前瞻性研发，以技术优势获得竞争优势。公司不仅为不同应用领域的下游客户带来性价比较高的产品解决方案，还协助客户共同开发新产品，为其提供个性化产品解决方案。此外，利用自身技术积累的优势，不断进行技术创新，开发顺应市场发展趋势的新产品，拓展高利润率市场。在与众源新材合作过程中，我们见证了公司在快速发展过程中取得的良好业绩，也亲身感受到了公司管理层积极进取的经营理念、深厚的行业积累和卓越的执行力。对于这样一家优秀企业的未来发展，我们充满信心。

国元证券作为一家承销经验丰富的专业投行，将严格按照有关法律法规的要求，勤勉尽责履行保荐义务。我们将以优质、高效的专业化服务协助众源新材在资本市场健康发展，并为广大投资者带来更多的投资回报。最后，预祝本次网上路演圆满成功！谢谢大家！

安徽众源新材料股份有限公司

董事会秘书奚海波先生致结束词

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和各位网友：

大家好！

今天，非常高兴有机会与这么多关心、关注众源新材的投资者朋友共同探讨公司的战略规划、经营管理和未来发展，感谢大家对众源新材的热情关注和积极提问。在今后的经营管理中，我们一定会认真考虑这些意见和建议，创造出更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。

通过本次与大家的沟通，我们深深体会到作为一家公众公司的使命、责任和压力。步入上市公司的行列后，我们将面临更多投资者的关注、关心与监督，这也将是众源新材继续做大、做强、健康发展的有力保障。

在短短几个小时的时间里，各位投资者朋友积极踊跃地参与了网上交流，所提问题涉及公司的战略规划、经营管理和未来发展的方方面面。大家的积极参与既增进了我们的相互了解，也为我们今后建立长期信任奠定了良好基础。对于我们管理团队而言，这是一次全新的体验和感受！今天的网上路演即将结束，但我真诚地希望大家继续通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们保持密切的沟通和联系，同时也欢迎大家来公司进行实地考察。我们一定会不断努力，为社会呈现一个治理规范、决策科学、品牌卓越的上市公司，实现股东价值、员工价值和社会效益最大化的目标。

最后，我代表安徽众源新材料股份有限公司，感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供的交流平台和良好服务，感谢主承销商国元证券以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。再次感谢各位的热情参与，感谢各位投资者对公司的关心、信任和支持。谢谢大家！

经营篇

问：请介绍公司的主营业务情况。

封全虎：公司自成立以来，主要专注于紫铜带箔材系列产品的研发、生产和销售，系国内铜板带箔材行业的主要企业之一，经营范围为：有色金属带箔生产、加工、销售；有色金属材料加工、销售；自营和代理各类商品和技术进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。目前，公司紫铜带箔材的年生产能力约6万吨，系国内生产、销售紫铜带箔材规模较大且技术水平先进的企业。

问：公司的产品优势在哪里？

封全虎：公司形成了涵盖多个牌号、数十个品种、上千种规格的铜带箔材产品系列。公司不仅为不同应用领域的下游客户带来性价比较高的产品解决方案，还协助客户共同开发新产品，为其提供个性化产品解决方案。

此外，公司紧随市场变动趋势，利用自身技术积累的优势，不断进行技术创新，开发顺应市场发展趋势的新产品，拓展高利润率市场。

问：请简单介绍公司子公司和参股公司的情况。

封全虎：公司共拥有3家控股子公司，无参股公司。控股子公司分别为：安徽永杰铜业有限公司、芜湖众源进出口有限公司、安徽杰冠商贸有限公司。

问：公司成立时拥有的主要资产和主要业务是什么？

封全虎：公司系由众源有限整体变更设立，众源有限的资产和负债全部由改制后的股份公司承继。公司成立时拥有的主要资产包括与主营业务相关的流动资产、厂房、机器设备等固定资产以及土地使用权等。公司主要从事紫铜带箔材系列产品的研发、生产和销售。

公司成立前后拥有的主要资产和实际从事的主要业务未发生变化。

问：公司的主要产品是什么？

奚海波：公司的主要产品为紫铜带箔材，目前已形成涵盖TU1、TU2、T2、TP1、TP2等不同牌号，厚度范围为0.05mm-3.0mm、宽度范围为5mm-650mm的数十个品种、上千种规格的产品系列，能够满足紫铜带箔材消费群体的多品种、多规格、高频次的需求。

除紫铜带箔材系列产品外，公司近年来加强了白铜板带材等新产品的研发，其中造币用白铜板带材等产品已于2016年实现了批量生产和销售。

问：公司的市场占有率如何？

奚海波：公司是目前国内生产规模领先的紫铜带箔材生产企业，2015年公司紫铜带箔产量约为5.67万吨，市场占有率12.60%。公司研发能力、技术水平以及产品主要经济技术指标等均居国内同行业前列。

随着本次募集资金到位后募集资金投资项目的实施，本公司的紫铜带箔材生产加工能力将进一步提高，市场竞争优势将进一步巩固。

问：公司的竞争优势有哪些？

贾世宝：公司竞争优势主要有技术优势、产品优势、生产优势、成本优势、规模优势、营销优势和品牌优势。

问：公司的技术优势体现在哪里？

贾世宝：公司自主研发掌握了“变压器铜带边部处理技术”、“水平连铸炉分体炉熔铸技术”、“短流程生产纯铜带材加工技术”、“铜带表面钝化工艺”等工艺技术。目前公司已拥有10项发明专利、47项实用新型专利。

公司所掌握的紫铜带箔材研发和生产的核心技术，一方面为公司节省了大量固定资产投资成本，另一方面为公司不断研制高精尖产品、拓展高利润率市场提供了技术支撑。

行业篇

问：请描述我国铜材产品的供求情况。

奚海波：经过多年发展，目前我国已成为世界上重要的铜材生产、消费和贸易大国。2016年度，我国铜材产量达到2095.99万吨，同比增长9.53%。近十年，我国铜加工行业整体保持了快速、持续的发展态势。

我国铜加工材的生产主要集中在经济发达地区，如长江三角洲地区、珠江三角洲地区和环渤海地区等。

问：公司所在行业的周期性、区域性和季节性特征是什么？

奚海波：铜板带箔材加工业下游消费领域众多，产品应用范围广，因此铜板带箔材加工业无明显的行业周期性和季节性。

我国铜板带箔材加工行业区域性特征明显，铜板带箔材的消费区域主要集中在长三角、珠三角和环渤海地区等，同时，我国铜板带箔材的制造企业也集中于上述区域。

问：公司所属行业与上下游行业之间的关联情况如何？

奚海波：铜板带箔材产业链可以分为四个环节：铜矿采选、铜冶炼、铜板带箔材加工和铜板带箔材产品消费。其中，铜矿采选和冶炼业是上游行业；铜板带箔材加工业处于铜板带箔材产业链的中游，发挥着承上启下的重要作用；电子电气、电力、新能源、轻工、机械制造、家用电器、汽车、建筑、国防、交通运输等各种铜板带箔材产品消费者则是下游行业。

问：请介绍公司所在行业技术水平及特点。

奚海波：经过多年的发展，我国铜板带箔材加工行业的关键技术和生产工艺取得了长足进步，在短流程、连续化生产工艺研发及应用上取得了重大突破。但国内铜板带箔材加工企业技术与装备水平仍面临着先进与落后并存的现状，除少数代表性企业拥有较完整、先进的加工成套设备及技术外，众多中小企业仍主要采用传统的生产技术，工艺流程长、能耗高、成品率低，环保条件差。因此，国内铜板带箔材加工行业的整体技术水平与国外先进水平相比，在装备水平、技术创新能力、产品质量及节能减排等方面还存在着一定的差距。

问：铜板带箔材加工行业市场化程度如何？

奚海波：经过多年发展，目前我国已成为世界上重要的铜板带箔材生产、消费和贸易大国。中国传统的铜加工材已经逐步完成了向现代铜加工材的转变，重点向高精度、高性能、环保、节能方向发展，产品质量稳步提高，主流厂家生产水平已接近国际先进水平。

问：我国铜板带箔材主要应用在哪些领域？

贾世宝：铜板带箔材是通讯电缆、电力电缆、变压器、双金属复合材料（铜包铝等）、引线框架、接插元件、散热器、热交换器、新能源等产品的重要材料。

发展篇

问：公司的发展战略是什么？

封全虎：公司坚持“以市场为导向、以研发为驱动”的经营理念，立足紫铜带箔材生产业务，逐步将公司发展成为国内领先、国际先进的铜板带箔材研发、生产和销售企业。

问：公司未来盈利能力的趋势如何？

贾世宝：报告期内，公司的资产收益能力稳步提高，公司现金流量状况良好，不存在较大的违约和偿债风险。现有的资产规模、资产质量为公司的后续发展、融资提供了有力的保障。随着公司规模的不断扩大和技术研发能力的不断增强，将逐步提高生产能力以满足市场的需求。产销量的增加和产能的扩大，将进一步提高公司的核心竞争力。

本次募集资金投资项目建成投产后，一方面将增加公司生产能力，提升公司产品档次，优化公司产品结构，进一步提高公司的销售收入和利润水平；另一方面，固定资产的增加，折旧费用也随之增加，将对公司盈利带来压力。

发行篇

问：公司募集资金投资项目固定资产折旧会对公司未来经营成果产生影响吗？

武军：本次募集资金投资项目固定资产投资额为29,368万元。募投项目的固定资产折旧采用平均年限法，净残值率计5%，厂房及建筑物折旧年限为20年，设备平均折旧年限为10年。

本次募集资金投资项目完成后，项目运营期内，每年增加折旧费用约2180万元。项目投产初期，该部分新增的固定资产折旧费用将会对公司盈利产生一定压力，但随着项目的达产，营业收入和盈利能力将逐步提高，因而从长远看，新增固定资产折旧不会对公司未来经营成果产生重大不利影响。

问：固定资产规模的增加能否带动产能的增加？

武军：本次募集资金投资项目为“年产3万吨精密压延铜带箔项目”，项目投资总额为36388万元，其中，固定资产投资额为29368万元，占募投项目投资总额的80.71%。

报告期末，公司固定资产占总资产的比重为15.84%。上述募投项目实施后，以公司报告期末资产负债表为计算基础，预计公司固定资产占总资产比重为37.23%，该比重远大于报告期末固定资产占总资产比重。但考虑到铜加工企业正常运行后流动资金占总资产比重较大，而募集资金投资项目备案及可行性研究报告编制时只算铺底流动资金，铺底流动资金占正常经营所需流动资金比例较小，因此，该投资结构符合铜加工行业投资的普遍特征。

本次募集资金投资项目的实施，将会大幅增加公司的固定资产规模，同时公司产能也将相应提高。

问：如果本次募集资金不足的话该怎么处理？

武军：若募集资金不能满足项目资金需求，公司将通过自筹方式解决，以保证项目的顺利实施；若募集资金到位前公司已用自筹资金先行投入，则在募集资金到位后，将首先置换先期投入的资金，然后用于支付项目剩余款项。若实际募集资金超过项目所需资金，超出部分将用于补充流动资金。本次发行上市募集资金到位后，公司将严格按照有关制度使用。

问：募投项目会改变公司生产经营模式吗？

贾世宝：本次募集资金投资项目达产后将增加产能3万吨。项目建设完成后，公司的固定资产投资总额将大幅增加。项目达产后，公司产品结构将得到进一步优化。

本次募集资金投资项目的实施，不会导致公司生产经营模式发生变化，公司仍实行“以销定产、以产定购”的订单式经营模式，公司采购模式、生产模式和销售模式亦不会发生变化。

文字整理 倪丹

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