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新三板公司商业模式研究之一百二十七:掌上维度:追求场景与需求结合的移动分发专家

2017-08-18 16:14:00 来源: 读懂新三板 举报
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(原标题:新三板公司商业模式研究之一百二十七:掌上维度:追求场景与需求结合的移动分发专家)

掌上维度(871058)

1.公司情况

1.1主营业务

北京掌上维度科技股份有限公司(以下简称“公司”)是一家专注于移动应用及内容分发渠道建设的创新型平台企业,公司的主营业务是通过自主开发的移动应用分发平台和第三方渠道,为移动内容开发商、发行商和渠道商提供推广渠道,有利于其迅速获取用户对产品的实际反馈,加速产品的迭代和改进。

1.2业绩表现

1.3发展战略

公司将通过与网吧、车站、工厂、高校等合作伙伴的紧密合作,以网吧为核心,车站、工厂、高校、长途大巴为周边渠道,构建完善的线下渠道综合生态,扩大覆盖范围和服务人群,通过产品和服务来提高渠道竞争力,打造最具竞争力、最具品牌价值、用户最认可、覆盖用户规模最大的线下分发渠道。

公司将加大产品研发力度,例如线下的移动网吧电竞赛事产品,豆包等,为合作伙伴及用户提供更好的服务体验,并最终形成掌维犀牛的线下品牌。

2.公司亮点

2.1运营模式

公司通过自有渠道和第三方渠道两种方式,开展移动应用的分发业务。

1.自有渠道业务

公司自有渠道为自主开发的移动应用分发平台——“掌维犀牛娱乐平台”,该平台将推广场景定位于网吧、自动售卖机等场所,针对场景下用户对充电和WIFI较大的使用需求,提供免费充电、上网服务,借此引导用户免费下载移动应用及内容。与推广场景的合作有以下两种方式:

合作分成:按照与推广场景的约定方式支付一定比例的收益,例如自动售卖机;

固定收益:根据犀牛盒子端口数量和每个端口应付的固定费用计算应付场景金额,例如网吧。

公司在极少数场景中推出积分消费模式。用户下载移动应用程序获取积分奖励,积分达到一定数量后可以在场景中消费积分(如兑换上网时长、商品等)。

2.第三方渠道业务

公司通过第三方渠道推广部分移动应用,可以满足移动应用开发商、发行商对分发数量的要求,增加移动应用分发量。公司与移动应用开发商、发行商及第三方渠道均按照CPA模式结算,CPA(CostPe rAction)模式是指按照新增有效安装用户(或激活用户)数量取得收入。

我国网民规模经历近10年的快速增长后,增长趋于平缓。其中手机网民所占比例逐步攀升,由2007年的手机网民占网民总数的27%,到2016年增长到95.1%,为移动应用提供了庞大的用户基础。

根据CNNIC《2013-2014中国移动互联网调查研究报告》,移动应用分发渠道是争夺移动互联网入口的关键,产品、内容和服务通过渠道推广给客户,分发渠道是互联网的“入口”,成为连接用户和互联网公司之间的桥梁。

手机应用商店是主要推广途径。应用商店可以简便、快速地帮助用户寻找到主流和必备APP、游戏、内容,根据全球技术研究和咨询公司Gartner分析,2013年全球移动应用商店下载总量逾1,020亿次,较2012年的640亿增加59%,预计至2017年全球移动应用商店下载总量将逾2,686亿次。根据互联网数据中心的统计,客户通过第三方应用商店寻找到相应应用、内容的占到了57%。

2.3市场渠道

公司作为移动应用分发渠道商,利用自有的“掌维犀牛娱乐平台”和第三方渠道为移动应用开发商、发行商和渠道商提供推广渠道。目前,公司销售模式主要有两种方式:

移动应用新产品推广的及时介入。公司密切跟踪行业内最新APP应用、手机游戏的推广宣传计划,持续筛选具有推广价值的潜在优质产品。在锁定目标后,商务人员将主动进行新客户开发,商谈新产品在移动端的推广计划,跟进新产品推广效果。

原有客户的深入合作。移动端新产品更新换代速度较快,对于已经具有相当知名的APP应用软件,也必须通过持续推广才能够持续保持产品知名度和客户量的增长。

2.4市场壁垒

公司掌握自有渠道“掌维犀牛娱乐平台”有关核心技术;公司技术团队也在相关联的业务方向进行了积极的研发,形成了一定的技术壁垒。

3.同行业标的对比

目前国内移动应用分发市场集中度较高,百度、腾讯、360、豌豆荚四足鼎立(其中豌豆荚已被阿里收购),业务范围非常广泛,与公司不具有可比性。

而上市公司杭州掌盟(834365.OC)主营业务为依靠其自主开发的移动应用分发平台,为移动应用程序开发商及发行商提供发行推广渠道,同时为用户提供丰富的移动应用程序和其他资源下载平台,与公司业务具有高度相似性,因而选择杭州掌盟作为公司的同行业标的。

4.竞争能力分析

采用波特五力模型对公司的核心竞争能力进行分析,每个维度满分为5分,总计25分,公司总得分为14分,有一定的竞争力。

5.风险因素

业务拓展风险。

公司通过线下渠道将其移动应用分发平台“掌维犀牛娱乐平台”推广至最终用户,其中线下渠道主要与网吧、自动售货机合作。公司需要不断拓展并保持与线下渠道的合作关系。如果线下渠道合作发生重大不利变化或移动智能终端进网管理及手机移动应用政策发生重大变化,则可能对公司的业务拓展产生重大不利影响。

客户集中度较高的风险。

2015年和2016年,公司来自前五大客户的销售额占营业收入的比重分别是96.26%和82.04%,其中第一大客户的收入占比分别是73.60%和21.16%。公司来自主要客户的销售额占营业收入的比重相对较高,本公司存在客户相对集中的风险。如果来自主要客户的收入大幅下降,则会严重影响公司盈利的稳定性,公司业绩存在下滑的风险。

CPA降低导致公司经营业绩下滑的风险

公司的主要计费模式为CPA,即按照用户安装数量或激活数量付费。CPA单价直接关系到公司的收入水平和盈利能力。而CPA单价水平受到移动应用市场情况、移动应用分发平台竞争格局等诸多因素影响,具有一定的波动性。如果公司未来移动应用分发的CPA单价下降,将对公司经营业绩造成不利影响。

6.总体结论

公司专注于移动应用及内容分发渠道建设,通过自有渠道和第三方渠道两种方式开展移动应用分发业务。公司通过打入中小城市广阔市场,布局线下渠道,将推广场景与用户需求巧妙结合,打造自身差异化竞争力。公司用户增长迅速、应用下载量大,具有一定的核心竞争实力。

netease 本文来源:读懂新三板 责任编辑:王晓易_NE0011
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