专访惠金所总裁杨冀川:数据积累是量化投资的基础

2017-08-11 16:17:00 来源: 中国网 举报
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(原标题:专访惠金所总裁杨冀川:数据积累是量化投资的基础)

专访惠金所总裁杨冀川:数据积累是量化投资的基础

中国网财经8月11日讯(记者 王雪英) “2017全球资产配置与证券化论坛暨全球瑞资REIT投资挑战赛启动仪式”日前在上海召开。论坛期间,阳光保险集团旗下惠金所总裁、阳光证券化基金管理有限公司总经理杨冀川在接受中国网财经记者专访时表示,利用大数据进行精准投资,数据积累是基础。

 中国资产证券化市场空间大

杨冀川认为,不同于已经比较成熟的美国市场,伴随着中国实体经济的进一步发展,中国资本市场内可以做的事情还有很多。中国的资本市场发展30多年来,虽然股票市场已经成为世界上最大规模的市场之一,但是信贷资本市场、私募与所谓的场外市场还有很大的发展空间,比如相关的法律结构、整体的合规体系、市场组织、交易规则等诸多领域都处在发展和完善阶段。

在谈到中国资产证券化的现状时,杨冀川表示,资产证券化在中国热度不减主要由于中国在这方面正处于高速发展期。事实上,资产证券化只是金融领域的一个工具。在美国市场上,证券化并非一个热词,因为美国的债务资本市场30%左右都是证券化市场。而我国同类市场的证券化比率可能只有1%-2%,因此,中国市场在资产证券化方面的发展空间非常好。此外,金融服务机构的从业人员必须恪守“金融为实体经济服务”这一宗旨,根据企业、金融机构的实际需求,以恰当的金融工具,高效解决其投融资需求。

  数据积累是大数据投资的基础

作为惠金所总裁、阳光证券化基金管理有限公司总经理,杨冀川认为,风险认知、风险控制、风险定价,是互联网金融公司最关键、最核心的能力,也是其生命所在。

杨冀川表示,利用大数据来进行风控、实现精准投资并不是一朝一夕就能实现的,也不可能通过一两个数据量化模型就解决问题。利用大数据进行风控首先要有数据积累作基础。美国的著名债券评级公司穆迪从19世纪末20世纪初就开始收集美国企业债务违约数据,至今已有100多年的积累。中国目前尚不具备这样的数据积累基础,因而数据模型或者数据分析来做信用分析还需要时间的积累。

他认为,尽管历史上中国的数据积累比较薄弱,但目前的监管环境、政府态度对于整个金融体系的开放与创新都非常鼓励,良好的大环境使得金融行业内的一些小型机构开始从数据出发,踏踏实实进行量化模型分析,然后在现实中不断检测修改,形成可靠的模型和分析。但这个过程也并非一日之功,需要经历漫长的过程。

阳光证券化基金做资产证券化也建立在数据量化的基础上。杨冀川举例说,投二级市场或资产配置类基金的投研团队,主力人员很早开始在中国做量化投资,该团队的投资理念、投资方法、投资工具全部是量化的,量化模型客观决定产品配置比例,避免人为主观情绪干扰。我国市场上的投资者队伍中如果有更多这样的团队,逐渐寻求可研究、可量化的投资方法,这样的发展对于中国资本市场的机构买方与职业投资人的健康形成壮大是非常好的一件事。

(责任编辑:张明江)
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netease 本文来源:中国网 责任编辑:王晓易_NE0011
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