2017中国证券业发展报告：继续深化依法从严监管

（原标题：中国证券业发展报告（2017）提出 继续深化依法从严监管）

中国证券业协会（以下简称“中证协”）组织编撰的《中国证券业发展报告（2017）》（以下简称《报告》）日前出版发行。《报告》包括1篇总报告、7篇分报告和8篇专题报告，立足于从宏观视角和业务发展的维度，客观、深入地反映2016年证券行业发展全貌。

《报告》提出，与2015年相比，2016年证券行业发展呈现出七大特点。展望2017年，我国资本市场和证券行业还将继续深化依法从严监管，确保资本市场和证券行业稳定有序发展。

行业竞争再度趋热

《报告》指出，2016年，反映证券公司基本竞争力的总资产、净资产和净资本集中度指标呈下降趋势，说明行业竞争格局再度趋热，排名靠前的证券公司也不足以保持强势格局。

数据显示，截至2016年底，全国共有证券公司129家，较2015年增加4家。2016年证券公司进一步加快了上市步伐，在沪、深证券交易所上市的证券公司达27家，较上年增加3家；在香港联交所上市的证券公司增加至12家，较上年增加3家；在全国股权转让系统挂牌的证券公司增至6家，较上年增加1家。

截至同期，证券公司总资产为5.79万亿元，净资产为1.64万亿元，净资本为1.47万亿元，客户交易结算资金余额（含信用交易代理买卖证券款）1.44万亿元，托管证券市值33.77万亿元，受托管理资金总额17.82万亿元。

《报告》指出，总资产和净资本集中度都从2015年高位滑落，而净资产集中度出现持续的逐年滑落态势。2016年总资产、净资产、净资本前5家证券公司的集中率（CR5）分别为39.53%、29.75%和22.38%。

2016年证券公司全年实现营业收入3279.94亿元，同比下降42.97%；实现净利润1234.45亿元，同比下降49.57%；净利率为37.64%，下降4.92个百分点；行业净资产收益率（ROE）为7.53%，下降9.33个百分点。

着力强化风险防控

《报告》强调，2016年，在全面加强监管和制度建设的背景下，多层次资本市场稳步发展，证券行业治理水平明显提升，为增强金融服务实体经济能力和推进供给侧结构性改革做出了重要贡献。

与2015年相比，2016年证券行业发展呈现如下特点。

一是监管从严，制度建设和执法力度进一步加强。2016年中国证监会行政处罚数量、罚没款金额均创历史新高，全年共对183起案件作出处罚，作出行政处罚决定书218份，较2015年增长21%，涉及罚没款共计42.83亿元，同比增长288%，对38人实施市场禁入，同比增长81%。

二是坚持依法稳健经营，行业合规风险控制意识明显加强。

三是多层次资本市场稳步发展，切实服务实体经济，助推供给侧改革战略。全年沪、深证券交易所市场首次公开发行（IPO）和再融资1.33万亿元，同比增长59%；全年交易所市场共计完成公司债券发行3.17万亿元，同比增长47%；截至2016年底，全国中小企业股份转让系统共有挂牌公司10163家，总市值近4.06万亿元，分别较2015年增长98.15%和64.97%；全国已设立40家区域性股权市场，挂牌企业和展示企业分别达1.74万家和5.94万家，累计融资6896亿元。作为区域性股权市场的重要参与者，2016年共有48家证券公司参与了28家区域性股权市场，累计完成1457笔股权和债券挂牌；报价系统累计发行产品6817只，累计募集资金6304.54亿元。

四是经纪与证券投资业务营收下滑，投行业务和资产管理规模增长。

五是互联网证券业务规范发展，探索金融科技服务新模式。

六是深港通开通，国际化改革进程有序推进，助力国家“一带一路”倡议。证券公司积极把握机遇稳步推进国际化战略，通过H股上市、增资或新设境外分支机构以及收购或签署国际合作协议等方式加速拓展海外业务，沿着“立足香港—布局亚太—辐射全球”的路径，结合实际、把握机遇，推进国际化战略。此外，2016年沪、深证券交易所与中国金融期货交易所联合收购巴基斯坦交易所30%的股权，有利于落实“一带一路”倡议，助力中巴经济走廊建设。

七是助力脱贫攻坚，切实履行社会责任，进一步提升证券行业形象。2016年西部地区和贫困地区申报企业优先审核，来自西藏和新疆的9家企业完成IPO，实现融资34.47亿元，7家来自贫困地区的首发企业获得优先审核，在确保条件标准不降低、程序环节不减少和企业质量不下降的前提下优先首发上市。

展望2017年，《报告》提出，我国资本市场和证券行业还将继续深化依法从严监管，确保资本市场和证券行业稳定有序发展。在制度建设方面，稳步推进《中华人民共和国证券法》修订工作，持续加强投资者适当性管理，加大对违法违规交易行为的查处力度，充分保障投资者合法权益。在市场开放方面，积极把握“一带一路”倡议带来的重大机遇，稳步扩大双向开放，加强境内外市场互联互通。

与此同时，在坚持从严审核的基础上保持新股发行常态化，优化再融资品种结构，持续推进多层次资本市场建设，进一步提升资本市场和证券行业服务实体经济和社会发展的能力。