证券营业部忙疯 "双录"所有人被各类问题狂轰滥炸

有没有两融业务最新的风险警示和投资者确认书？有客户想开通分级基金交易权限，但风险评测为保守型，是不是不能开通啊？我们还能不能向客户群发送荐股信息？……昨天一大早，沪上某券商营业部运营负责人刘总（化名）就遭到前台柜员和投资顾问各种问题的“狂轰滥炸”。在查询公司总部下发的各类业务规范后，他一一做出了解答。而在不知不觉中，一上午的交易时间已过去大半。

这一幕发生在适当性管理新规实施后首个交易日的一个普通营业部。证券君在现场注意到，虽然周末已加班进行业务培训，但由于缺乏实际操作经验，该营业部还是遇到了各种意料之外的突发情况。此外，新规中备受关注的录音录像（下称“双录”）要求，也在实践中对各家券商信息系统提出了诸多挑战。

据介绍，新规主要对新增客户和客户新开业务影响较大，具体而言，目前营业部新开户以及投资者开通创业板、融资融券、分级基金、港股通等业务均需要经过“双录”流程。刘总向证券君透露，在上周，为了避免新规后的复杂流程，该营业部每天都有数十位投资者“突击”开通了创业板交易权限。

新规实施后营业部业务办理究竟有何变化？证券君了解到，新增内容主要为风险评测及“双录”环节。以刘总所在的券商为例，其此前使用单独的一套投资者风险承受能力评估问卷，但目前已按照协会提供的问卷模板进行更新，提供给投资者进行首次或重新评估。在评测结束后，营业部将会根据结果向投资者出具评测结果告知书，明确告知其风险承受能力等级，然后再按常规方式进行业务办理。

而如果投资者办理的业务涉及“双录”的规定范围，则需要按新规全程进行录音录像。具体操作流程包括：首先确认投资者身份及意愿，这一步骤比较简单，通过简单提问确认即可。

其次是确认客户风险评测结果和拟开通业务风险等级是否相匹配，这也是“双录”的核心部分。如果两者相匹配，投资者需要签署适当性匹配意见及确认书。而如果两者不匹配，且投资者坚持购买相关产品或服务的，营业部需要提供产品或服务风险警示及确认书，供客户书面确认。

值得一提的是，对于被评定为风险承受能力最低类别的投资者（主要包括“未满18周岁”或者“没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失”两种情形），营业部将不得为其开通业务，并坚决劝退。最后，客户需在录音录像条件下进行签字确认。

在证券君采访的同时，正巧碰到一位风险评测结果为C1（风险承受能力最低的保守型）的投资者前来办理分级基金交易权限。按照规定，营业部柜员婉拒了他的业务办理申请。

在上述营业部的一角，证券君注意到一个特殊的细节。在一块写有“咨询类”的通告板上，贴着该营业部所在券商研究所每日推荐的重点品种，主要以股票为主，包括具体股票代码和股票简称。而随着每日不断更新，该通知栏已成为一本独特的“日历”。不过这本“日历”的最后日期定格在了6月30日，也就是新规实施前的最后一个交易日。

营业部每日荐股更新停留在6月30日

“现在我们营业部也不能向客户随意荐股了。”刘总告诉证券君，随着适当性新规中对经营机构义务履行作出严格规定，向不特定客户推荐股票可能不符合其风险承受能力。“出于这方面考虑，我们这本‘日历’从今天起将不再更新。”

不仅如此，营业部的投资顾问业务也将受到影响。刘总向证券君表示，以前投资顾问经常通过微信群等方式向客户进行大盘分析、行业判断及个股推荐。但由于新规中规定投资顾问服务只能面向风险承受能力为稳健型及以上客户，基于上述同样的担忧，公司明确规定投资顾问将不得再通过微信群等方式进行个股推荐。

同样，由于不同理财产品对应的投资风险存在区别，营业部未来也将不能向投资者广泛推荐各类理财产品。“如果有客户进行咨询，现在营业部要求投顾必须和客户进行一对一交流，确认其风险承受能力和产品风险等级相匹配。”刘总说。

除此之外，在适当性新规实施第一天的实际操作过程中，各家营业部也遇到了不同挑战。

以刘总的营业部为例，由于该营业部成立时间较早，且位于居民区附近，每天都有大量年纪较大的客户到现场进行交易及互相交流，特别是上午交易时间人声鼎沸，好不热闹。但这也给现场进行“双录”带来了巨大的麻烦。刘总颇为无奈地表示，营业部为此专门安排了一间独立办公室进行录音录像，但还是会受到一定影响。

营业部专设“双录”信息采集办公室

与此同时，大量“双录”资料的同时上传也考验着证券公司信息系统。对于大型券商来说，其分布于全国各地数百家的营业网点今后都将面临大量资料采集及录入工作。

证券君了解到，在首个交易日的“双录”过程中，部分营业部就遇到了资料上传速度过慢的问题。“基本上客户录制一分钟，上传就要花费一分钟。”有营业部负责人表示，如果算上录制过程中出现各种问题需要重新录制，基本上平均每个客户完成录制及上传全部流程需要接近半小时。

投资者在营业部现场进行“双录”

“还好现在需要进行‘双录’的客户不多，如果遇到牛市行情，按目前的消耗时间来看，估计排队办理业务的客户都得排长队了。”刘总告诉证券君，营业部已向公司后台部门反馈，希望能加快资料上传速度，以此提升营业部工作效率及改善客户体验。

不过，也有营业部在“双录”环节进行得颇为顺畅。证券君今日又来到深圳宝安区托管资产规模最大的营业部——招商证券深圳建安路证券营业部，亲历观摩了一下“双录”流程。

3日下午13：30分左右，一名胡姓投资者申请开通创业板账户进行“双录”，在营业部工作人员介绍了注意事项之后，这名投资者就开始手持身份证进行“双录”，仅用了4分半钟就完成了整个“双录”过程。

投资者在营业部现场进行“双录”

“投资者基本没有不适的感觉，因为此前从监管部门到公司都进行了大规模的铺垫性宣传，前来办理业务的投资者有充分的心理预期。” 招商证券深圳建安路证券营业部总经理杨剑介绍说，当天有十多名投资者进行了“双录”，以开通创业板账户和融资融券账户为主，“双录”过程基本在4分半钟即可完成。他表示，“双录”是保护投资者利益的重要手段，投资者也对此表示非常理解和配合。

另一方面，券商对此次适当性管理新规的实施此前也做了大量的工作。以招商证券为例，公司对适当性管理客户分类、产品评级、适当性匹配、各业务准入条件、交易系统、客户管理系统、投资者评估数据库等都做了相应的IT建设和改造，分支机构均成立了以营业部负责人为牵头组织，各部门经理为骨干的领导小组，严抓投资者适当性管理工作。