均胜电子拟15.88亿美元接盘高田 争坐汽车安全领域头把交椅

2017-06-28 05:41:12 来源: 21世纪经济报道 举报
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(原标题:均胜电子拟15.88亿美元接盘高田 争坐汽车安全领域头把交椅)

本报记者 和佳 北京报道

“汽车安全气囊召回”已缠绕了高田近十年之久,这家有着84年历史的日本公司终于不堪重负。高田26日在日本提交破产保护申请,其美国附属公司25日在特拉华州申请破产保护。有报道称,其债务规模超过100亿美元,由此,这起破产成为日本史上最大规模制造业破产案。

6月26日,美国百利得汽车安全系统(KSS)公司与高田达成了高田破产后资产购买意向协议。KSS母公司宁波均胜电子发布公告称,这次意向购买的目标资产基础交易对价预计不高于15.88亿美元,具体包括现金及现金等价物预计不少于3.5亿美元,以及与生产经营活动相关的资产包。

“如果这次收购顺利的话,均胜电子能够进一步提升在全球汽车供应链中的地位,实现产能有效扩充、新市场开拓和技术增强。我们的目标是打造全球汽车安全领域的龙头企业。” 均胜电子传媒总监陈阳对21世纪经济报道记者称。

高田股价上周暴跌60%

总部位于日本东京的高田成立于1933年,以纺织起家,1960年开始进入汽车安全领域生产汽车安全带,逐渐发展为全球最大的汽车安全企业之一。然而,问题气囊丑闻令昔日的巨头跌落“神坛”:气囊增压泵缺陷已导致全球13人死亡和100多人受伤,由此引起的全球召回车辆约1亿辆。

召回费用和多项诉讼使高田的财务不堪重负。截至3月底的财年,高田亏损795亿日圆(7.14亿美元),连续第三年亏损。随着破产前景日趋明朗,公司股价上周暴跌60%以上,东京证交所称高田股票将于7月27日摘牌。

据报道,高田1月与美国司法部就向赔偿基金支付8.5亿美元达成协议,支付最后期限为2018年3月上旬,KSS的资金无疑是雪中送炭。“我们正在处理气囊召回带来的成本问题,而KSS是理想的出资方,也是公司客户、供应商与员工的最佳合作伙伴。”日本高田公司CEO高田茂久(Shigehisa Takada)在声明中称。

据日本经济新闻报道,高田气囊将拆分为在获得援助者资金支援、同时维持原来业务的新公司,与偿还召回(回收和免费修理)债务的旧公司。

“我们这次交易是针对高田破产后的资产,这样的好处是可以避免相关债务和诉讼风险。我们购买资产是支付给高田的破产管理委员会,委员会自己去处理赔偿和诉讼,高田方面后续如何处理安全气囊召回与我们无关。”均胜电子传媒总监陈阳对21世纪经济报道记者称。

据了解,高田安全气囊配方使用的是硝酸铵,在撞击瞬间为安全气囊充气。但是这种化学物质持续暴露在潮湿空气中时,会发生变质,高温下更存在爆炸隐患。KSS收购的资产不包括引起召回事件的硝酸铵气体发生器业务。

目前,高田在全球20个国家拥有56个生产基地,全球员工约4.6万名,主要产品包括汽车安全带、安全气囊系统、方向盘和其他非汽车类安全和电子产品。

“我们期待在未来数周内达成最终协议、完成交易。”KSS总裁兼CEO Jason Luo在KSS6月26日发布的声明中表示。他指出,高田尽管受到安全气囊召回事件的影响,但其技术娴熟的员工基础、在全球市场的覆盖和方向盘、安全带和其他安全产品的优势并未削减。

KSS母公司均胜电子26日发布的公告称,最终协议能否签订取决于公司后续尽职调查及谈判, 并需要与全球主要的14家整车厂商以及高田破产管理委员会达成一致,因此相关事宜存在不确定性。

“一个世界级企业将会诞生”

拟接手高田资产的KSS是全球顶级汽车安全系统供应商之一,其母公司均胜电子是一家成立于2004年、总部位于宁波的汽车零部件供应商。数据显示,均胜电子2016年实现营收约186亿元,同比增长130%。

该公司2011年后接连收购了汽车电子公司德国PREH、德国机器人公司IMA、德国QUIN,2016年通过并购KSS和TS(现PCC)进入汽车安全和车联网领域。“以前在汽车零部件行业,中国并没有真正世界级的企业,收购高田资产之后,这样一个世界级企业将会诞生。”陈阳对21世纪经济报道记者说。

在全球安全气囊和座椅安全带等汽车安全零件市场,高田占据20%的份额。高田安全气囊召回也使汽车安全市场格局发生变化,其流失的订单被三大汽车安全系统供应商奥托立夫、天合、KSS瓜分。

2016年,KSS获得近50亿美元的新增订单,并开拓了更多项目和客户。“现在新增订单太多,我们自己的生产线忙不过来,如果能够利用高田全球的厂房、设施的话,将对KSS产能的扩张有很大帮助。”陈阳说。他对21世纪经济报道记者解释称,交易完成后,KSS可能将对高田气囊业务的技术路线进行改造。

据了解,KSS将通过股东增资、债权融资等多种形式解决资金问题。“可以肯定的是,不会通过增发股票的方式融资,而会优先考虑在美国发债,这样融资成本更低、流动性更好。” 陈阳对21世纪经济报道记者称。

KSS下一步将与有关整车厂商签署相关协议,保证与高田安全气囊召回事件的风险隔离和未来订单的可持续性。“订单我们都已经谈好了,其实收购也是很多整车厂商推动我们去做的,他们新车推出的压力也非常大,对安全零件有很大需求。”陈阳说。据了解,高田与日本、北美和欧洲主要的汽车OEM厂商如宝马、奔驰、大众、福特、通用、丰田、本田和尼桑等有长期稳定的合作关系。

“高田在亚洲、美国市场占有率很高,欧洲弱一点,而我们的布局更均衡一些。交易完成之后,高田的业务也能够依托我们全球网络进一步拓展。”陈阳告诉21世纪经济报道记者。

均胜电子的公告指出,本次签署的备忘录,预计不会对公司2017年经营业绩和财务状况构成影响。未来在资产购买完成后仍存在整合风险。

(编辑:赵海建)

netease 本文来源:21世纪经济报道 责任编辑:王晓易_NE0011
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