睿能科技：智能控制系统和半导体芯片增值分销协同发展

（原标题：睿能科技：智能控制系统和半导体芯片增值分销协同发展）

——福建睿能科技股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

出席嘉宾

福建睿能科技股份有限公司董事长 杨维坚先生

福建睿能科技股份有限公司董事会秘书、财务总监 蓝李春先生

东吴证券股份有限公司投资银行总部总经理、保荐代表人 杨 伟先生

东吴证券股份有限公司福建分公司总经理、保荐代表人 吴智俊先生

东吴证券股份有限公司投资银行总部执行总经理、保荐代表人 王茂华先生

福建睿能科技股份有限公司

董事长杨维坚先生致辞

尊敬的各位嘉宾、投资者、网友朋友们：

大家好！

我们非常高兴有机会通过上交所上证路演中心与上证报中国证券网提供的网络平台，就福建睿能科技股份有限公司首次公开发行A股网上路演活动，进行即时的网上交流。首先，我谨代表公司董事会、管理层及全体员工，向长期关心、支持睿能科技的各位投资者和各界朋友表示衷心的感谢！希望通过今天的交流，能使大家对睿能科技有一个更深入的了解！

福建睿能科技股份有限公司成立于2007年，总部位于福建省福州软件园，公司主营业务为以针织横机电脑控制系统的研发、生产和销售为主的制造业务及以IC产品授权分销为主的分销业务。

公司针织横机电脑控制系统业务致力于为针织行业提供高品质、智能化的针织设备电控系统产品和先进的针织工艺软件、制版软件及针织设备联网等综合解决方案，公司依靠不断的技术创新，保持在针织横机电控系统领域领先的市场地位。公司目前拥有多项专利和软件著作权，研发中心被认定为“福建省省级企业技术中心”、“中国纺织机械行业电脑横机智能控制系统产品研发中心”。

公司IC产品分销业务专注于工业控制、消费电子及汽车电子三大领域，与全球知名IC设计制造商紧密合作，为客户提供高品质的IC产品和专业的技术服务。凭借强大的技术支持能力和优秀的市场拓展能力，公司在IC分销行业中建立了良好的市场地位，成为众多电子企业与IC设计制造商的重要合作伙伴。

未来，公司将继续坚持制造、分销两大业务协同发展的战略，秉承“诚信合作、开放创新、成就客户、共同成长”的经营理念，把握“中国制造2025”提供的良好发展机遇，坚持以客户需求为导向，持续为客户创造价值，实现企业价值与客户价值共同成长，使公司发展成为领先的针织设备电控系统供应商和IC产品分销商及方案提供商。

出席今天路演的是睿能科技的主要高管团队，希望通过今天的交流，各位投资者都能充分了解睿能科技的过去、现在和未来，并给予睿能科技更多的关注和支持。我们坚信，在广大投资者高度信任和大力支持下，睿能科技的发行工作必将圆满完成。

最后，再次感谢投资者朋友、社会各界对睿能科技的关心，你们的积极参与就是对我们最大的支持与鼓励，我们一定会用良好的业绩来回馈广大投资者、回报社会！

谢谢大家！

东吴证券股份有限公司投资银行总部

总经理、保荐代表人杨伟先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位关注和支持睿能科技的朋友们：

大家好！

作为福建睿能科技股份有限公司首次公开发行股票的保荐机构和主承销商，我谨代表东吴证券股份有限公司向所有参加网上路演的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎！

睿能科技在多年发展历程中，稳步构筑了以针织横机电控系统研发、生产和销售为主的制造业务及以IC产品分销为主的分销业务并重的双主营业务发展格局。其中，针织横机电控系统产品2016年度国内市场占有率达63.34%，稳居行业前列，针织横机电控系统是电脑针织横机的核心部件，在针织机械设备中扮演着“大脑和神经中枢”的角色；IC产品分销业务主要通过为客户提供IC应用解决方案和现场技术支持等多层面技术支持服务从而实现IC产品的销售，睿能科技系国内专业的IC产品授权分销商，伴随着我国电子信息产业的快速发展，IC分销业务市场前景广阔。

在与睿能科技合作过程中，我们对公司管理层高效务实的作风深有体会，对其始终秉持企业价值与客户价值共同成长的经营理念深为认可。我们相信，睿能科技通过本次公开发行股票并上市进入资本市场后，将进一步稳固和发展行业领先的优势地位，创造更加优异的经营业绩回报广大投资者、回报社会！

作为睿能科技的保荐机构，我们将按照相关法律法规的要求做好持续督导工作，勤勉尽职，切实履行保荐义务。我们真诚希望通过本次网上路演推介活动，广大投资者能够更加深入地了解睿能科技，从而更准确地把握睿能科技的投资价值。我们对睿能科技的发展前景充满信心，相信通过我们和公司的共同努力，广大投资者能够共同分享睿能科技的发展成果。

最后，预祝睿能科技首次公开发行股票圆满成功！

谢谢大家！

福建睿能科技股份有限公司

董事长杨维坚先生致结束词

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：

大家好！

今天的网上交流即将结束，感谢广大投资者的热情关注和踊跃提问，同时也感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供了良好的交流平台，感谢东吴证券股份有限公司以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。通过大家的共同努力，本次网上路演取得了圆满成功。

今天，各位投资者朋友从各个方面与我们进行了坦诚深入的交流，并为公司未来发展提出了许多宝贵的建议，在此表示衷心的感谢！通过与大家的交流与沟通，我们深深体会到未来作为一家上市公司的使命和责任。会后，我们将会把大家所提的意见和建议进行认真研究，抓好落实，睿能科技全体同仁将会以更大的努力来回报大家的信任与支持。在此，再次感谢广大投资者们的建言献策。

登陆资本市场，对于睿能科技而言，既是机遇，也是挑战。通过借力资本市场，睿能科技开辟了更为广阔的舞台，必将进一步提高公司的管理水平，扩大行业影响力，全面提升综合竞争能力。同时，广大投资者的信任，也让我们感到更加任重道远，不敢有丝毫懈怠。我们将以此次成功登陆资本市场为契机，变革创新，不断做精做优、做强做大，以更好的业绩回馈广大投资者、回报社会！

最后，再次感谢广大投资者及各位网友对睿能科技的支持和关心，祝大家投资顺利、万事如意！

谢谢大家！

经营篇

问：IC分销行业特有的经营模式是什么？

杨维坚：IC分销行业主要有两种经营模式，一是主要为客户提供供应链服务从而实现IC产品的销售；二是主要为客户提供技术支持服务并辅以供应链服务从而实现IC产品销售。

问：请介绍公司在IC分销行业的竞争优势。

杨维坚：（1）技术优势；（2）供应商资源优势；（3）客户资源优势；（4）人才优势。

问：公司在针织横机电控系统行业中的竞争优势有哪些？

杨维坚：（1）技术研发优势；（2）行业经验优势；（3）品牌与客户群优势；（4）质量控制优势；（5）人才优势。

问：公司分销的IC产品主要应用在哪些领域？

杨维坚：公司分销的IC产品主要应用在工业控制、消费电子、汽车电子三大领域。

（1）工业控制领域

公司向工业控制领域客户提供的芯片包括微控制器芯片、电源管理及驱动芯片、功率器件及模组、射频芯片及模组、接口芯片和传感器芯片等，涉及细分市场有智能电表、电机控制、电动工具、节能照明、安防监控、医疗电子和工业自动化等应用市场领域，主要客户包括海康威视、立达信、朗科智能、林洋能源、琦星电子和先锋电子等企业。

（2）消费电子领域

公司向消费电子领域客户提供的芯片包括微控制器芯片、电源管理及驱动芯片、功率器件及模组、模拟及混合信号芯片、射频芯片及模组和传感器芯片等，涉及细分市场有变频家电、智能家电、可穿戴产品、消费级无人机和智能家居等应用市场领域，主要客户包括奥克斯、大疆创新、歌尔电子、格兰仕、海尔、海信和拓邦电子等企业。

（3）汽车电子领域

公司向汽车电子领域客户提供的芯片包括微控制器芯片、电源管理及驱动芯片、功率器件及模组和接口芯片等，涉及细分市场有汽车空调、汽车防盗系统、电子助力转向（EPS）和车载影音系统等应用市场领域，主要客户包括奥特佳、比亚迪、湖北三环和豫北转向等企业。

问：公司的主营业务收入主要集中在哪些地区？

蓝李春：（1）针织横机电控系统制造业务。从产品销售区域分布看，公司针织横机电控系统销售市场主要集中在浙江省、江苏省、福建省和广东省，前述省份针织设备横机整机厂商聚集度高，需求量大。

（2）IC产品分销业务。从产品销售区域分布看，公司IC产品销售市场以华东地区、华南地区为主。华东和华南地区经济发达，电子产品制造商众多，需求量大，市场前景广阔，因此一直是公司重点开拓的市场。

问：公司的流动资产主要包括哪些？

蓝李春：公司流动资产主要由货币资金、应收票据、应收账款和存货构成，2014年末、2015年末和2016年末，此四类资产占流动资产的比例分别为99.08%、98.01%和96.81%。公司流动资产结构良好，可变现性较强。

问：公司的财务费用主要是哪些？

蓝李春：报告期内，公司财务费用主要为利息支出和汇兑损益。公司利息支出主要系银行借款的利息费用。汇兑损益方面，2015年度和2016年度公司汇兑损失金额分别为639.85万元和740.26万元，占当年利润总额的比例分别为11.51%和6.68%，2015年度、2016年度的汇兑损失较2014年度大幅增加的主要原因系人民币对美元汇率的单边波动所致。

问：请介绍一下近几年公司的资产重组。

杨伟：为构建完整、独立的业务运作体系，避免和减少关联交易，并进一步提高公司的盈利能力，2012年迄今，公司通过收购等方式整合了8家与公司业务密切相关的企业，形成了以针织横机电控系统的研发、生产和销售为主的制造业务及以IC产品分销为主的分销业务并重的业务格局。

行业篇

问：IC分销行业是否具有周期性？

杨维坚：IC分销行业的经营业绩受下游电子产品制造商所处行业的周期性影响，而电子产品行业受宏观市场经济影响较大，具有一定的周期性：市场过热，产品供不应求，电子产品制造商快速扩大产能，对IC产品需求增加；市场下行，产品需求减少，电子产品制造商削减生产，对IC产品需求下降。

问：IC分销行业是否具有地域性？

杨维坚：IC分销商有机连接了IC产业链上下游，通过为下游电子产品制造商提供服务支持实现销售。其布局紧紧围绕电子产品制造商，主要集中在环渤海、长三角和珠三角地区，并向中西部地区扩张或转移。

问：IC分销行业是否具有季节性？

杨维坚：IC分销行业的下游产业领域广泛。某些细分领域，如与节日、消费者消费习惯相关的消费电子产业，体现出一定的季节性特征；某些细分领域，如工业控制、汽车电子、网络通信等受季节性影响因素较小。总体而言，IC分销行业季节性波动特征不明显。

问：请介绍针织设备电控系统行业与下游行业的关联性。

杨维坚：针织设备电控系统行业的下游行业为针织机械设备整机生产行业，设备的终端用户为毛衫、针织服装、鞋袜、家纺等生产加工企业。针织设备电控系统是针织机械设备的核心控制部件，与针织机械设备整机行业及针织行业关联度很高。

问：针织设备电控系统行业是否具有地域性？

杨维坚：针织设备电控系统行业的下游客户多集中在福建、浙江、江苏、广东等区域，为此，针织设备电控系统生产企业也主要集中在这些区域。

问：针织设备电控系统行业特有的经营模式是什么？

杨维坚：针织横机电控系统产品属针织横机设备的关键部件，电脑针织横机是典型的机电一体化产品，本行业企业需要针对不同针织机械设备整机厂商的各种机型功能技术需求、机械结构特点、多样化的软件功能需求，制定个性化的控制系统解决方案，因而针织横机电控系统业务的经营模式是通过提供解决方案销售产品。

问：针织设备电控系统行业是否具有季节性？

杨维坚：针织设备电控系统行业的季节性受下游针织机械设备行业和整体针织行业的影响。我国针织行业对出口有一定的依存度，存在一定的季节性，相应地，针织设备电控系统行业通常上半年的销售略高于下半年。

发行篇

问：公司募集资金项目能确保成功吗？

杨维坚：公司募集资金项目的规划都是在现有生产能力及业务发展状况的基础上进行的，科学合理且稳中求进，加上睿能科技不断壮大的技术实力和核心竞争力的持续提高，这些都为募集资金项目的顺利实施提供了保障。

问：募集资金投资项目实施对公司独立性有什么影响？

蓝李春：公司本次募集资金投资项目围绕现有主营业务针织横机电控系统的制造与IC产品分销展开，募集资金投资项目建成后公司的经营模式不会发生变化，募集资金投资项目的实施不会导致公司与控股股东、实际控制人及其下属企业之间产生同业竞争，亦不会对发行人的独立性产生不利影响。

问：请介绍针织设备控制系统研发中心项目的经济效益情况。

蓝李春：本项目虽不产生直接的经济效益，但本项目的实施有利于增强公司的技术和研发优势，其效益将最终体现在公司研发实力的增强、产品技术含量提升所带来的销售规模的扩大、生产成本的降低以及盈利水平的提升；同时，本项目的实施将为公司培养一大批经验丰富的技术研发人员，增强公司的核心竞争力。

问：若本次发行实际募集资金低于投资金额，公司怎么处理？

蓝李春：如本次发行的实际募集资金量少于计划募集资金量，缺口部分将由公司通过自筹资金方式解决。鉴于募集资金拟投资项目对公司业务发展的必要性和紧迫性，在募集资金到位前，公司将依据募集资金投资项目的实际情况和资金需求，以自筹资金先行投入并实施上述项目，募集资金到位后，公司再用募集资金置换预先已投入项目的自筹资金。

问：公司补充流动资金项目的必要性是什么？

蓝李春：公司综合考虑行业特点、经营规模、财务状况以及市场融资环境等自身及外部条件，合理确定了补充流动资金计划。

（1）保障公司业务快速发展；

（2）提高短期偿债能力，降低公司财务费用；

（3）提高公司抗风险能力，提升核心竞争力。

问：请介绍公司的募集资金专户存储制度。

蓝李春：公司成功公开发行股票并上市后，将严格遵照《上海证券交易所上市规则》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》、《关于进一步规范上市公司募集资金使用的通知》等法律法规，以及公司《募集资金使用管理办法》的规定，规范使用募集资金。公司在募集资金到账后将安排专户存储，专款专用。

文字整理 倪丹

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