吉华集团：打造国际领先的现代化染料研发与制造企业

（原标题：吉华集团：打造国际领先的现代化染料研发与制造企业）

——浙江吉华集团股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

出席嘉宾

浙江吉华集团股份有限公司董事长 邵伯金先生

浙江吉华集团股份有限公司副总经理 戴洪刚先生

浙江吉华集团股份有限公司董事会秘书 殷 健先生

浙江吉华集团股份有限公司财务总监 赵志伟先生

安信证券股份有限公司投资银行部业务总监 袁 弢先生

安信证券股份有限公司投资银行部业务总监 湛瑞锋先生

浙江吉华集团股份有限公司

董事长邵伯金先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：

大家好！

欢迎参加浙江吉华集团股份有限公司首次公开发行A股并在上交所挂牌上市的网上路演推介会。在此，我谨代表吉华集团全体员工，向参加本次路演的广大投资者表示热烈的欢迎，向关心和支持吉华集团的社会各界朋友致以衷心的感谢。

吉华集团主要从事染料、染料中间体及其他化工产品的研发、生产和销售。多年的坚持探索以及不断积累，为吉华集团的发展夯实了强有力的基础。此次登陆A股市场，我们将充分利用全新的资本市场平台，拓宽资本补充渠道，为产品创新和服务创新创造更多的机会。同时，我们将以此次公开发行为契机，进一步完善公司治理，提升经营管理水平，以更加优异的经营业绩回报广大投资者，以更加优质的服务回报客户、回馈社会。

感谢上证路演中心、中国证券网对本次网上路演活动提供的大力支持！今天非常高兴能与广大投资者进行网上互动，我们希望通过此次网上推介活动与关注吉华集团的各界朋友畅言沟通，增进了解。投资者的信任与各界朋友的支持，是公司未来持续健康发展的动力。欢迎大家通过网上路演平台踊跃提问、积极建言。谢谢大家！

安信证券股份有限公司投资银行部

业务总监袁弢先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：

大家好！

首先，请允许我代表吉华集团此次IPO的保荐机构安信证券股份有限公司，向所有参加今天网上投资者交流活动的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

凭借着长期的产品质量保证，吉华集团品牌在行业内树立了非常大的市场影响力。近年来，公司染料及染料中间体相关产品陆续获得了“浙江省名牌产品”等众多荣誉，增强了公司的竞争优势。

作为吉华集团的保荐机构和主承销商，我们有幸与吉华集团并肩经历了企业上市的过程，亲身感受到了公司管理层高效务实的执行力、探索和创新的精神以及独到的战略眼光，相信吉华集团进入资本市场后能够更好地发挥自身优势，提升核心竞争力，产生更大的经济效益，给广大投资者带来满意的回报。

我们真诚地希望通过本次网上路演活动，广大投资者和网友能够更加深入地了解吉华集团，从而更大程度地挖掘吉华集团的投资价值和投资机会。我们也将继续秉承勤勉、诚信的原则，切实履行保荐人的应尽义务，进一步辅佐吉华集团在资本市场上健康发展！

最后，预祝吉华集团本次发行取得圆满成功！

谢谢大家！

浙江吉华集团股份有限公司

副总经理戴洪刚先生致结束词

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：

大家好！

非常感谢大家积极参与浙江吉华集团股份有限公司的网上路演。感谢各位提出了很多宝贵的意见和建议，我们将在今后的经营管理中积极借鉴、不断完善，以更大的努力来回报大家的信任与支持。

登陆资本市场，对于吉华集团而言，是公司发展中具有重要意义的一步。未来吉华集团将借力资本市场，进一步提高公司的管理水平，提升影响力，进而全面提升企业的综合竞争能力。同时，投资者的信任让我们感到任重道远，我们深知肩负的责任与期许，未来定将全力创造出更加优良的经营业绩，更好地回报广大投资者。

我代表公司对上证路演中心和中国证券网为我们提供这个和投资者交流互动的平台表示衷心的感谢！同时，还要感谢安信证券以及所有参与吉华集团发行上市的中介机构所付出的辛勤工作。

能与关心吉华集团的朋友们共同探讨企业经营管理和未来发展，我们深感荣幸。在此，诚挚感谢各位投资者以及所有朋友们对吉华集团的热心关注和热切期望！祝大家投资顺利、健康如意！

谢谢大家！

经营篇

问：请介绍一下公司的销售模式。

戴洪刚：公司具有完整的销售业务体系，由销售部统一负责公司产品营销与市场推广，目前已在全国所有印染产业集中区域，如浙江、江苏、广东、福建、山东等地，设立了多个销售网点，直接面向各地印染企业客户，保持与最终客户的近距离和快捷的沟通。公司拥有约80人左右的强大销售队伍，其中，部分销售人员具有染料及相关行业的技术背景。另外，公司设立的全资子公司吉华进出口负责公司的海外销售，报告期内，公司外销收入约占总销售收入的20%-30%左右。

问：请介绍一下公司的竞争优势。

戴洪刚：1.全产业链优势

公司系大型的染料及染料中间体生产企业，具有从基础原料、能源到配套中间体直至“三废”处理较为完整的产业链。

2.“大化工”优势

公司的主要产品为染料及染料中间体，产品配套齐全，为全球染料生产企业三强之一。

子公司吉华材料主要从事不粘涂料的研发、生产和销售。该公司已于2014年5月实现在全国中小企业股份转让系统挂牌。

子公司创丽聚氨酯主要从事聚氨酯海绵的研发、生产和销售。

3.技术研发优势

公司历来重视产品的研发与工艺技术的改进工作，拥有国家级博士后科研工作站、省级高新技术企业研究开发中心、省级工程技术研究中心、省级研究生工作站，建立了强大的研发团队。同时，公司已与浙江工业大学等国内著名高等院校、科研机构及行业专家形成良好的合作关系，常年引进国外知名专家到公司进行技术、工程指导，充分汲取国内外最新的研发成果，保证公司的持续研发能力与技术改进能力。

4.产品质量及品牌优势

公司严格按照我国全国染料标准化技术委员会制定的相关产品标准进行产品生产，并且已经通过了相关的质量体系认证。

5.区位优势

公司所在的浙江、江苏两省，地处长江三角洲地区，经济发达，交通便捷，是我国主要的纺织品产区，也是我国印染布的生产基地。同时，浙江、江苏两省作为我国最为重要的染料生产基地，染料及染料中间体生产已在浙江、江苏形成了强大的规模效应，区内企业既相互竞争又相互促进，并带动了与之相关的原辅料、物流等配套产业的发展，产业链完整，从而形成了区域产业聚集的效应。

问：公司主要产品的竞争地位如何？

殷健：公司的产品主要包括纺织染料、染料中间体、聚氨酯海绵、高分子涂料产品等，其中纺织染料是公司最主要的产品，具体包括分散染料、活性染料等。公司分散染料的产量占公司染料总产量的绝大部分，系公司目前最为主要的、最具市场竞争力的染料产品。

问：公司主要的产品有些什么？

殷健：公司主要从事染料、染料中间体及其他化工产品的研发、生产和销售。其中的染料、染料中间体产品在2014年度至2016年度分别占公司主营业务收入的91.97%、92.10%和89.86%，染料产品主要包括分散染料、活性染料等，染料中间体主要包括H酸等。

问：请介绍一下公司应收账款状况。

赵志伟：报告期内，应收账款账面价值的波动主要受染料业务应收账款账面价值波动的影响。2015年末应收账款余额较2014年末有所增大，主要由于2014年度，染料市场行情较好，需求旺盛，需预付货款再提货的情况较多，公司货款回收情况较好，年末应收账款余额较小。而2015年度染料市场行情有所波动，公司货款回款受到一定影响，应收账款余额较2014年末有所增加。2016年末应收账款余额较2015年末波动较小。

2014年末至2015年末，坏账准备金额随着应收账款原值的波动而波动，但2016年末应收账款原值较2015年末有所下降，而坏账准备金额有所增加，主要与涂料业务2016年末坏账准备金额较2015年末增加有关，高分子涂料业务2016年末长账龄客户的金额有所增加，坏账准备金额增加。

发展篇

问：公司未来的发展战略是什么？

戴洪刚：未来几年，公司将持续关注染料化工行业，将在现有业务的基础上，调整产品结构、延长产业链、发挥比较优势、加强研发投入，重点以科技创新为先导，提高染料整体装备水平和自动化控制水平，强化清洁生产工艺和资源综合循环利用，继续加大环保投入培育和提升核心竞争力，实施产量规模化、产品系列化、市场高端化、品牌国际化的差异化竞争策略，将公司建设成为国际一流的现代化染料研发与制造企业。

问：请介绍一下公司未来发展拟采取的主要措施。

殷健：在未来发展中，公司拟采取的主要措施如下：1.市场拓展计划；2.技术开发与创新计划；3.人力资源开发计划；4.再融资计划；5.收购兼并及对外扩张计划；6.法人治理结构和组织管理体系调整计划。

行业篇

问：国际染料行业发展状况是怎样的？

戴洪刚：染料制造业的下游行业主要为纺织行业中的印染子行业。近几年，随着世界纺织工业及印染行业的发展，世界染料工业保持了平稳的增长趋势。在世界染料市场上，从上世纪九十年代中期开始，经过多次兼并重组，强强联合，形成了德司达、亨斯迈和科莱恩三家主要的全球性染料供应商，且其一度占据了全球市场50%左右的市场份额。此后，随着世界服装、纺织、纤维、印染行业的转移，中国和印度的染料工业取得了长足的进展，逐渐成为世界染料的主要生产基地，德司达、亨斯迈和科莱恩三家的市场份额相对减少。

问：影响行业发展的有利因素有哪些？

殷健：有利因素如下：（1）国家政策支持；（2）下游纺织及印染行业的发展将为染料行业的持续发展提供强有力的保障；（3）产业集中和竞争方式的转变明显提升了行业盈利水平。

问：我国染料行业发展的周期性特征是什么？

殷健：染料行业的发展与其下游纺织印染行业的发展有着较大的相关性，下游纺织印染行业的景气度对公司染料产品的市场需求影响重大。此外，国内外经济发展的周期性变化对纺织印染行业产生周期性的影响，进而导致国内染料市场需求发生周期性的变化，引起染料产品供求关系的变化和市场价格的波动。因此，染料行业呈现出一定的周期性。“十一五”期间，染料行业经历了国际金融危机、国家环保政策、节能减排、出口退税为零、产业布局调整等多重考验，特别是2008年国际金融危机给染料行业造成了严重的影响。进入“十二五”期间后，我国染料行业总体上呈现出稳定增长态势。特别是从2013年起，随着国家产业政策的引导、环保政策的趋严，主要染料产品的价格保持上涨趋势，整个行业的景气度显著提升。

问：我国染料行业发展的季节性特征是什么？

殷健：染料行业总体来说季节性不明显，一般而言下半年的销售形势好于上半年，主要是受到国外圣诞节和国内春节假期纺织品服装消费高峰期的影响，但总体变化幅度不大。

问：我国染料行业发展的区域性特征是什么？

殷健：受下游印染行业区域分布、产业转移、民营经济活跃度等多重因素的影响，我国染料行业呈现出明显的区域性特征。目前，我国的染料生产主要集中在浙江、江苏、山东、天津等地，2015年上述四个染料主要出口省市的出口量占全国总出口量的80.73%。其中，浙江省是目前我国乃至世界上最大的染料生产基地。

发行篇

问：公司上市的目的是什么？

邵伯金：股票上市对公司发展是一个新的起点。上市不是最终目的，上市是为了公司更好更快地发展。通过上市，一方面拓展融资渠道，加快主业发展；另一方面健全治理结构，提高管理运作水平，进一步增强实力，加快发展。现在的上市时机非常好，选择这个时机上市，公司能够把握机遇，扩大公司生产规模，优化市场和产品结构，提高公司盈利能力和抗风险能力，并保持领先地位，确保长期可持续发展，同时给股东带来良好的回报。

问：公司上市后在投资者关系管理领域将有何举措？

殷健：公司将严格按照相关法律法规做好上市公司信息披露工作，上市后公司证券事务部负责投资者关系的管理及信息披露工作，努力做好公司的经营管理，以优良的业绩回报投资人。

问：请介绍一下本次公开发行融资的必要性和合理性。

赵志伟：本次募集资金投资项目是在公司现有业务基础上，遵循行业特点、发展规律及发展前景，按照公司发展战略和经营目标制定的。公司募集资金投资项目实施后，公司产品产能和产品档次将进一步提升，以满足市场快速发展和变化的需求。公司设备和技术水平更为提高，有助于进一步提高公司在行业内的地位。公司现有业务将能够有力保障本次募集资金投资项目的顺利实施。公司目前的品牌知名度、先进工艺技术、精细化的管理经验等都是在现有业务的拓展中稳步积累起来的，为本次募集资金投资项目的实施打好了坚实的基础。

问：募集资金对公司的净资产和净资产收益率的影响如何？

袁弢：由于募集资金投资项目需要一定的建设期，在短期内难以完全产生效益，公司存在发行当年及项目建设期内净资产收益率因摊薄影响而下降的可能。但随着项目的建成达产，项目效益将陆续产生，公司销售收入和利润水平将大幅提高，盈利能力将不断增强，净资产收益率也将不断提高。

问：募集资金拟投资的项目有哪些？

湛瑞锋：根据公司第二届董事会第三次会议及2015年第三次临时股东大会决议，本次拟公开发行不超过10,000万股人民币普通股（A股），扣除发行费用后的募集资金，将按轻重缓急顺序投资于年产11250吨高性能分散染料、7500吨高溶解性高强度酸性系列染料、11250吨高溶解性高强度直接系列染料、10000吨活性系列染料项目、年产3000吨1-氨基蒽醌技术改造项目、年产2万吨H-酸（二期）生产线技改项目、年产3万吨活性染料扩能技术改造项目、补充营运资金。上述五个项目都已经过充分的市场调查和可行性评估，符合国家产业政策和公司发展战略。

问：募集资金投资项目是否会产生同业竞争？是否会对公司的独立性产生影响？

湛瑞锋：根据公司现有的技术水平、生产管理能力及采购、销售体系，公司有能力独立实施本次募集资金投资项目，并保障项目投产后的有效运营和实现经济效益。本次募集资金投资项目实施后，不会使公司与关联方产生同业竞争，也不会对公司的独立性产生不利影响。

文字整理 倪丹

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