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A股4天蒸发2万亿 股票投资还是要坚守这些价值股

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(原标题:4天蒸发2万亿,相当于深圳去年GDP!股票投资还是要坚守这些价值股!)

4月19日,沪综指跳空下挫,盘中最低下探至3147.07点,创两个多月新低。

有细心的投资者发现,A股市场近10年来每逢4月19日,沪综指均以下跌收盘。如遇到4月19日当天是周末,那便是19日前后两天,沪综指容易出现一定幅度的调整。这一神奇的现象,被称之为“4﹒19魔咒”。

偶然之中有必然

为什么会出现“4﹒19魔咒”?有人认为是毫无规律的巧合,但也有人认为偶然背后有着必然的规律。

申万宏源证券研究所市场研究联席总监钱启敏表示,四月中下旬,市场会出现多重利好兑现或者利空,如季度经济数据出炉、年报披露接近完成等。如果是利好,先期市场会提前反映,从而迎来利好兑现后的筹码抛售;而一旦数据、业绩不及预期,将进一步带动资金出逃,所以一般而言,沪综指在四月出现全年高点概率很大,如果行情特别强,那么第二个高点是在6月份,如2015年。A股有俗语: 冬播春收夏息秋抢,春收就在于4月份。

“现在大家已经形成惯性,好比开车遇到‘事故多发地段’的警示牌,每年这时都恰恰这个时点形成心理暗示,见好就收。”钱启敏说。

“这个类似于香港证券市场的丁蟹效应,其实证券市场从成立至今一直存在着各种时间规律,这也是我们制定投资策略时很重要的一个参数。规律一旦产生,往往具有自我强化功能,从而继续延续规律,直到最后规律彻底失效为止。”邯石资产投资总监徐东波说。

所谓丁蟹效应,指的是从郑少秋于1992年在《大时代》中饰演丁蟹开始,凡是播出由郑少秋主演的电视剧、电影等,恒生指数或A股均有不同程度下跌,股民损失惨重的现象。

2015年4月15日,就在沪指一举突破4100点,B股港股均涨势如虹,创业板再创历史新高之际,TVB突然宣布:为配合股市热潮,于4月20日重播《大时代》。4月15日当日,沪综指下跌1.24%,此后两个交易日连续上涨,到4月20日《大时代》正式重播,当日沪综指再度下跌1.64%。在港股市场,丁蟹效应更是屡试不爽。

除了上述魔咒外,A股市场还有一个魔咒,那便是“招商证券策略会”魔咒。有童鞋统计的招商证券2011年至2014年四年度策略会和股市表现如下:

4天蒸发2万亿

自4月14日以来,沪综指持续深幅调整,累计跌幅达3.21%或105.27点。日K线上形成4连阴走势,给市场人气造成较大冲击。

Wind数据显示,4月13日全部A股总市值为59.18万亿元;4月19日,这一数值下降至57.17万亿元,蒸发了2万亿元,四天蒸发掉的市值比深圳市2016年GDP(1.93万亿元)还多。

从个股来看,近4个交易日,市值蒸发最多的都是些大块头,如两桶油和银行股,除此之外,蒸发市值最多的前10名里还有顺丰控股、华夏幸福。具体来看,市值蒸发榜上,中国石油建设银行中国人寿工商银行中国银行位居前五席位,4个交易日分别蒸发了270-450亿元。

“当前市场下跌原因是多方面因素导致的,一是大盘过去一年一直是振荡走势,平均每涨两三个月出现一次阶段性调整,一月份至今大盘已涨两个多月,有震荡整固需求;其次上证指数正好运行到季线图十日均线阻力位,第三是前期金融监管趋严导致部分资金出逃,最后就是温和去杠杆背景下不断爆出大型企业的债务问题。”徐东波说。

钱启敏指出,多方面因素叠加,导致市场节节败退:

一是没有增量资金,存量资金博弈,银证转帐系统进入的资金是740亿元,但IPO把这部分资金对冲掉了;现在场内资金大概只有1.4万亿元,2015年最高是3.49万亿,我们现在只是相当于最高峰的百分之四十。量上不去,价就上不去。

二是市场热点散乱,从次新股到雄安等概念退潮,个股把握起来很难,想买的人在观望,想抛的人在离场,供求关系不平衡,就会出现下跌。

三是3200点支撑没有击穿,但这一次击穿了,大家就觉得情况出现变化了,认为这一次下跌是有力度的,技术形态也预示行情进入调整格局。

四是和海外也有一定关系,黄金价格上涨,地缘政治很敏感,外盘下跌,加剧了投资的谨慎情绪。

坚守价值 防御为主

市场并非完全没有机会,个股上,依然有318只股票逆市上涨。其中,海康威视格力电器贵州茅台位居市值增幅榜前列,4个交易日分别增加了125.56亿元、117.91亿元和92.33亿元。

“后续大盘可能再下一个台阶,但持续往下的空间也不大,大概率在3100-3200点箱体震荡。操作上,在市场没有明显的上升趋势的时候,注意控制仓位,关注大蓝筹,茅台都创新高了,有基本面支持的股票还是避风港,医药、食品饮料、家电等行业的白马股;成长股业绩保持稳定增长、估值也不高的可以关注。”钱启敏表示。

清和泉资本策略师赵宇亮认为近期市场扰动因素较多,市场情绪有所恶化,市场调整加剧,宜坚守价值防御。

其表示,首先,国内经济高点已现,周期品面临压力。3月份的数据陆续公布,整体略强,但库存回补已进入尾声叠加国内需求仍处于下滑,预计二季度经济将面临一定的下滑压力。其次,金融监管继续收紧,利率上行存在隐忧,一季度整体来看,银行仍处于加杠杆状态,针对这种情况,央行调控节奏明显加快,近两周监管文件密集出台,均指向收紧同业套利和同业负债扩张,对市场整体影响偏负面。第三,监管层组合拳频出,为主题投资进行降温金融监管趋严是中长期的逻辑,市场情绪短期难以大幅提升。

“当前经济环境可类比2010年、 2013年,特别是2013年,我们发现不管是 GDP 走势、CPI 走势、 货币政策方向、利率走势、地产调控、去杠杆节奏都非常的相似。参照2010年和2013年行业表现,一般消费类股票均获得较大的超额收益,其中代表行业有医药、白酒、商贸、消费电子等,对当下投资是具有重要的指导意义。”赵宇亮说。

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