瑞斯康达：智慧 融合 联接未来——瑞斯康达科技发展股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

（原标题：瑞斯康达：智慧 融合 联接未来——瑞斯康达科技发展股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放）

出席嘉宾

瑞斯康达科技发展股份有限公司董事长 高 磊先生

瑞斯康达科技发展股份有限公司副总经理、财务总监 郑 云先生

瑞斯康达科技发展股份有限公司董事会秘书 王曙立先生

招商证券投资银行总部董事总经理、债券部总经理、北京办事处主任、中国工商联并购公会常务理事于明礼先生

招商证券投资银行总部执行董事、保荐代表人 周晋峰先生

招商证券投资银行总部董事、保荐代表人孙世俊先生

瑞斯康达科技发展股份有限公司

董事长高磊先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：

大家下午好！

欢迎大家参加瑞斯康达科技发展股份有限公司首次公开发行股票网上路演活动。首先，我谨代表瑞斯康达对广大投资者朋友的关心与支持表示热烈的欢迎和由衷的感谢！

瑞斯康达科技发展股份有限公司作为国内光纤通信接入设备的领军企业，致力于为全球电信运营商、广电运营商及行业专网用户提供接入层网络解决方案。自1999年成立以来，瑞斯康达曾连续三年被评为亚太地区“高科技、高成长500强”企业，并常年位列“中国光传输与网络接入设备最具竞争力企业10强”、“中国通信产业榜通信设备技术供应商50强”。

公司遵从“综合接入、全面网管”的技术理念，以提升客户价值为核心进行了技术、产品、解决方案的持续创新，将接入、传输、语音、无线等多种技术相结合，研发了智能接入系列、宽带接入系列、移动无线通信系列等多系列产品。公司产品及解决方案涉及的应用领域非常广泛，例如电信运营、工业领域、军队信息化、智能家庭等。目前，瑞斯康达已在全球范围内建立了多个全资子公司和服务机构，产品销往欧洲、北美、拉美、东南亚、南亚、中东等80多个国家与地区的电信运营商及电力、交通等领域，在网设备累计已达到1800余万台。

公司经过多年的创新务实和开拓进取，致力于聚焦客户业务和需求、满足差异化接入需求、以专业的服务和解决方案持续帮助客户创造价值，努力成为国际一流的接入设备供应商、解决方案和服务提供商。在即将登陆资本市场之际，我们深感肩头责任重大，深知未来我们还需加倍努力、加倍拼搏，力争成为行业的标杆企业，推动创新型社会的持续发展，争取以更丰厚的业绩回报广大投资者。

今天，我们非常高兴能够通过上证路演中心和中国证券网网上交流平台与各位投资者进行交流，公司将以本次股票发行上市为契机，继续提高研发实力，巩固营销网络和客户资源，提升公司市场份额，借助资本市场把企业不断做大、做强，以更加优秀的经营业绩回馈股东和社会。欢迎广大投资者提出宝贵的建设性建议。

最后，再次诚挚感谢各位的参与和支持。谢谢大家！

招商证券投资银行总部董事总经理、债券部总经理、

北京办事处主任、中国工商联并购公会常务理事于明礼先生致辞

尊敬的各位来宾、各位投资者：

大家下午好！

作为瑞斯康达科技发展股份有限公司首次公开发行A股股票的保荐人和主承销商，我们非常高兴能通过上证路演中心和中国证券网网上交流平台参加今天的网上交流活动。在此，我谨代表招商证券股份有限公司向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

作为本次发行的保荐人和主承销商，招商证券与公司通力合作，充分互信，见证了瑞斯康达此次上市所走过的历程。通过对瑞斯康达的基本情况、主营业务、核心技术、财务状况、经营业绩、募集资金投向等方面进行的充分的调研，我们认为瑞斯康达优势突出，实力雄厚，法人治理完善，经营管理规范，所处行业发展前景广阔，具有很好的发展潜力，相信这样一家运作规范、具有巨大成长潜力的企业非常值得投资者持续关注和投资。

我们郑重向广大投资者推荐瑞斯康达这一国内光纤通信接入设备的领军企业。我们对瑞斯康达的未来充满信心，相信通过资本实力的增强，瑞斯康达将更好地发挥自身优势，提升核心竞争力，把握市场机遇，产生更大的经济效益，给广大投资者带来满意的回报。同时很高兴参与瑞斯康达本次股票发行上市活动，与投资者一起见证瑞斯康达登陆资本市场，并希望通过本次网上路演，广大投资者能够充分了解瑞斯康达优秀的经营业绩和投资价值，积极参与本次瑞斯康达的股票申购，从瑞斯康达的长期发展中受益。

招商证券将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作，继续促进瑞斯康达在资本市场上的健康发展。最后预祝瑞斯康达本次网上路演圆满成功。

谢谢大家！

瑞斯康达科技发展股份有限公司

董事长高磊先生致结束词

尊敬的各位投资者、各位网友：

大家下午好！

瑞斯康达首次公开发行A股网上路演即将结束，在此，我谨代表瑞斯康达科技发展股份有限公司对大家的支持和积极参与表示衷心的感谢！感谢保荐机构招商证券及所有中介机构为公司发行上市所做出的努力，谢谢你们！感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供的良好沟通平台和优质的服务。各位的关注和支持将不断推动我们前行。

此次的网络交流不仅拓宽了公司与投资者之间的沟通渠道，更增进了我们的感情，为我们建立长久互信的合作关系奠定了良好而又坚实的基础。同时，通过此次的网上交流，相信大家对瑞斯康达的主营业务、经营业绩、核心竞争力、募资投向有了一定的了解，也对公司未来的发展有了更多的信心，在未来的发展中我们期待各位继续给予关注并提出宝贵意见。

成功登陆资本市场后，我们将继续努力，创新务实、开拓进取，进一步提升公司管理水平，促进公司健康发展，提高公司经营运作的透明度，以优异的经营业绩回报投资者的关心和厚爱。同时我们也非常愿意接受投资者对我们的监督，加强对投资者的信息披露与沟通。

再次感谢各位友人和广大投资者对瑞斯康达的关注，我们一定会不断努力，为大家呈现一个治理完善、经营稳健、业绩良好的上市公司，实现企业、员工、客户和股东价值的共同成长。时间有限、沟通无限，我们与广大投资者交流的渠道永远是畅通的，瑞斯康达的未来和发展离不开大家的支持和鼓励，同时欢迎大家投资瑞斯康达，共享财富成长。谢谢大家！

经营篇

问：公司的主营业务及主要产品有哪些？

王曙立：公司是国内领先的通信接入设备及解决方案提供商，持续专注于通信网络接入产品的研发、制造和销售；立足于通信运营商，主攻方向为企业综合接入设备，同时积极将业务拓展工业通信等领域。目前公司产品涵盖综合接入终端产品、集中式局端产品、工业网络产品、专用无线网络产品、软件产品和辅助性接入产品六大类，超过3000个型号品类，产品应用于通信运营商和智能电网、智能交通等多个领域。

问：公司的行业地位如何？

郑云：公司是高新技术企业、北京市级企业技术中心，常年位列“中国光传输与网络接入设备最具竞争力企业10强”、“中国通信产业榜通信设备技术供应商50强”。近年来公司通过自主研发已经拥有多项专利技术和软件著作权，并承担多项国家和省部级各类项目。基于在通信网络接入领域内多年的积累和沉淀，公司应邀参与了中国通信标准化协会（CCSA）、多家运营商及电力行业通信技术标准的制订工作，并牵头制定了多项接入领域的专业标准。

在新型网络架构的SDN/NFV等关键技术领域，公司也进行了专门布局。公司是SDN产业联盟的活跃成员，与主流通信运营商在SDN/NFV领域有较为深入的合作。

问：公司的竞争优势有哪些？

高磊：（1）拥有业内领先的研发实力，保障公司长远稳步发展；（2）具备个性化产品和全面解决方案能力，在接入层应用经验丰富；（3）公司所处领域的准入门槛高，公司已取得相关资质；（4）完善的营销网络和长期稳固的客户资源；（5）高品质的产品及服务支撑体系。

问：请简要介绍公司的研发情况。

高磊：公司是高新技术企业、北京市级企业技术中心，累计已承担多项国家和省部级项目，并将科研成果转化为实用项目。经过多年的自主创新和持续积累，公司在ASIC芯片设计、分组核心架构、高集成度融合通信系统架构、物联网及工业云等相关领域已经拥有了一批国内领先的核心技术，并已成功研发多款ASIC自主芯片用于接入设备，大量设备上采用了公司的自主芯片，这也将为公司在下一阶段继续提升竞争力奠定基础。

问：公司的国内销售模式是什么？

高磊：公司的直接客户主要是通信运营商。运营商购买各类设备后组建网络，再提供给企事业单位、政府部门等机构用户使用。机构用户所用的接入设备具有高度定制化、高附加值的特点。公司需要配合运营商深入研究、发现机构用户的需求，快速提供开发定制的解决方案，并在售后持续提供专业服务。公司面向国内的通信运营商以直销模式为主，主要采用招投标的方式进行销售。

问：请简要介绍下公司的产品及服务体系。

高磊：高品质的产品及服务一直是公司发展的核心动力。通信行业对技术和服务的要求极高，公司具备业内领先的三级技术支撑体系，技术服务支撑形成“区域办事处——热线——研发”三线联动，高效、快速响应客户的需求。多年来，公司始终坚持与客户开展技术交流、方案定制、技术服务和现场培训等交流活动，通过这些积累形成了与客户的紧密合作，及时响应并反馈客户需求，提供全程周到的服务，为客户提供及时、快速、有效的全方位技术支持。

行业篇

问：请介绍一下公司所属行业的发展情况。

高磊：接入设备行业的发展与网络建设是同步的。网络覆盖的用户越多，接入点越多，对接入设备的需求就越旺盛。随着目前全球范围内信息技术持续更新换代，宽带网络进一步普及、升级，接入设备行业获得了良好的市场机会。

问：公司所属行业的发展有哪些有利因素？

高磊：（1）信息化与工业化的深度融合是行业发展的核心驱动力；（2）我国通信接入行业具有巨大发展潜力；（3）产业政策的大力扶持；（4）国际市场具有广阔的空间。

问：请简要介绍目前公司面临的主要竞争情况。

高磊：公司的市场聚焦点在于“企业综合接入”。这一细分领域主要厂商均有长年的技术积累和市场积累，竞争格局较为稳定。

国内三大电信运营商是这一市场的主要客户，对接入设备供应商有较高的入围门槛。近年来，接入类设备的主要入围厂商包括本公司、华为、中兴通讯、烽火通信、星网锐捷、初灵信息等。

在细分市场领域中，以华为、中兴通讯、烽火通信等为代表的企业定位于综合性设备制造，其主要资源布局于标准化、规模化的产品，如移动基站、家庭宽带接入等，而其他入围厂商则在不同的细分领域有各自的竞争优势，开展差异化竞争。

问：公司所在行业下游市场情况如何？

高磊：通信运营商在产业链中处于核心地位，是通信设备企业的核心客户。目前我国的通信运营商主要有三种，分别是三大电信运营商、广电运营商和驻地网运营商。

三大电信运营商包括中国电信、中国联通和中国移动。这三大电信运营商是全国性的大型中央企业，在通信产业链上处于中心地位。

广电运营商主要负责广播电视信息网络的经营管理和维护。目前，广电网络最重要的改革趋势就是实现三网融合。

驻地网运营商是区域性的网络运营商，利用自有或租用的网络资源，为网络最终用户提供网络接入服务，也是接入设备厂商的重要客户。

发展篇

问：请简述一下公司的总体发展计划。

高磊：公司将持续投入企业接入及企业通信融合业务，将企业级的网络接入服务、通信服务及IT服务有机结合，将企业固定及移动通信有机结合，依托过去十几年公司在这一领域积累的竞争优势，进一步扩大公司在企业级业务上的业务范围、业务收入及盈利能力。同时，针对物联网、工业4.0等新需求，公司将积极拓展这一领域业务，将公司在运营接入领域多年的技术积累应用到这一新领域，使公司成为物联网、工业4.0等新业务的基础网络技术服务提供商，在这个巨大的潜力市场上取得应有的地位。

问：公司综合接入业务未来三年的发展计划是什么？

高磊：未来三年内，公司将在电信运营商市场企业综合接入的基础上，积极进行业务和市场方向的深度挖掘和广度扩张。在原有的普通企业综合接入基础上，向上拓展到要求具备更好的SLA/QoS控制能力、更大的通信容量、更高的可靠性的大客户接入、城域网络承载和无线基站承载市场，成为国际主流供应商；向下拓展到要求更具规模应用能力、更具业务灵活性、更具成本优化优势的中小企业接入及公众客户接入市场，成为主要供应商。同时，集成企业内部通信与计算需求，为企业内部提供融合通信ICT平台，为运营商提供融合通信运营方案，并形成最终客户的良好口碑和公司品牌。

问：请简述一下公司未来在国际市场上的发展计划。

高磊：公司将大力拓展国际市场和行业市场，力争成为国际主流的通信设备供应商和行业综合解决方案提供商。公司较早就开始了国际市场的开拓与尝试，并一直保持着稳定的增长和稳健的扩张；通过多年的探索与尝试，公司培养了国际业务人才，建立起了适应于国际业务的营销体系队伍和研发、产品、生产、质量体系等支撑队伍以及配套的业务流程和规范。

发行篇

问：请保荐人介绍一下本次发行的基本情况以及发行方式和承销方式。

周晋峰：公司本次发行前总股本36,425.5557万股。本次拟向社会公开发行不超过5,680万股，占发行后的总股本的13.49%，发行后的总股本42,105.5557万股；采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式；余额包销。

问：公司本次募集资金准备投资哪些项目？

郑云：本次募集资金扣除发行费用后，将按由急到缓依次投资于“智能分组网络产品产业化项目”、“融合通信增值运营解决方案及产品产业化项目”、“物联网及工业云解决方案及产品产业化项目”。

问：请简要介绍下公司在上市后启动股价稳定措施的具体条件和顺序。

王曙立：公司上市后3年内股票收盘价连续20个交易日低于最近一期经审计的每股净资产，且同时满足相关回购、增持公司股份等行为的法律和规范性文件的规定，则触发公司、公司实际控制人、公司董事（不包括独立董事）及高级管理人员履行稳定公司股价的义务。

稳定股价措施的实施顺序如下：①实际控制人增持公司股票；②公司回购股票；③董事、高级管理人员增持公司股票。

前述措施中的优先顺位相关主体如果未能按照本预案履行规定的义务，或虽已履行相应义务但仍未实现公司股票收盘价连续20个交易日高于公司最近一期经审计的每股净资产，则自动触发后一顺位相关主体实施稳定股价措施。

文字整理 倪丹

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