全面风险管理成高频词 上市券商落实时间表疾进

（原标题：全面风险管理 成监管高频词 上市券商落实时间表疾进）

证券业的“全面风险管理”正在成为年后以来的高频词汇。

21世纪经济报道记者从证券业协会获悉，监管层于3月24日对100余家券商及资管子公司的合规、风控负责人以及投保基金等相关人员进行了有关全面风险管理的培训；无独有偶的是，就在半个月前，监管层亦对30多家派出机构的负责人及113家券商首席风险官展开同主题培训。

一个月内针对全面风险管理的两次培训和重申，折射了证券行业这一工作的重要性和急迫性。

事实上，证券公司层面也在加紧推动全面风险管理的落地。据21世纪经济记者根据Wind数据不完全统计，春节后已有17家上市券商和5家新三板券商发布、更新了全面风险管理办法或董事会通过了落实全面风险管理的决议。

一位接近监管层的券商人士表示，去年底新的全面风险管理规范要求提出后，今年将是证券行业全面风险管理的大范围落实之年。

强调“纳入”子公司

如今频繁亮相的“全面风险管理”，并非是一个行业新词。

早在2007年，宏源证券等部分券商就曾在监管规则下自发组织制定《全面风险管理办法》，但彼时“全面风险”并非是一个监管规定下的概念。

“当时主要依据的是《证券公司管理办法》和《证券公司内部控制指引》，但当时整个行业对全面风险并没有形成统一的概念认知。”一位前宏源证券人士表示，“今天的全面风险概念也是2014年之后才开始被越来越多强调的；这里面前后的内涵也发生了一些改变。”

如今全面风险管理要求升级的节点，则主要和去年底证券业协会下发修订后的《证券公司全面风险管理规范》（下称规范）、《证券公司流动性风险管理指引》等四项规则有关。

而根据规范定义，全面风险管理是指券商董事会、经理层以及全体员工共同参与，对公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险等各类风险，进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对及全程管理。

“2014年的时候提过全面风险管理的概念，但是后来在2015年-2016年的一些市场波动让部分证券行业的风险暴露更加复杂化，所以才会提出更多的细化要求。”北京一家中型券商非银分析师表示，“这个所基于的是券商风控指标规则的变化。”

2016年6月，证监会修订并发布新的《证券公司风险控制指标管理办法》（下称《风控办法》）一位接近证券业协会人士也表示，“规范及配套文件以及全面风险管理的要求，都是《风控办法》革新的延续。”

值得一提的是，监管层在强调全面风险管理时，尤其强调了对券商子公司的“覆盖”。

“进一步加深对四项规则的理解，是要对公司现有的风险管理体系、制度、流程等做认真的梳理，查漏补缺，实现风险管理的全覆盖，尤其要将子公司纳入全面风险管理体系中，认真贯彻执行相关要求。”证券业协会秘书长孟宥慈表示，“要进一步明确风险管理部职能，组织制定风险授权管理制度和风险应对处置措施及预案。”

年内须全面覆盖落实

在监管层的迫切要求下，以上市券商为代表的证券行业正在加紧落实节奏。

3月29日，招商证券发布公告称，董事会通过了《关于公司落实全面风险管理要求的工作方案》，而据21世纪经济报道记者不完全统计，这已是年后宣布落实全面风险管理方案第15家上市券商。

事实上，多家上市券商频频落实，其原因与监管层给定的时间表有关。

“新的全面风险规则变化比较大，而且强调流动性风险和动态管理。所以也给了一些券商的宽限期。”上述接近监管层的券商人士表示“目前是根据上市与未上市来区别对待，非上市券商有一年的宽限期，而上市券商只有6个月，这也是这么多券商频频发公告落实这项工作的原因。”

此外，亦有华龙证券、开源证券等5家新三板券商也公告称通过全面风险管理方案或发布相关内部规则。

“我们内部讨论的结果是，新三板也要对标上市券商的要求，尽快落实和完善全面风险管理工作。”一家通过落实全面风险管理方案的新三板券商人士坦言。

但也有业内人士指出，上市券商和挂牌券商对落实全面风险管理“大干快上”的速度，能否保证其风控体系的搭建质量，仍然有待观察。

“按照去年要求，这个全面风险管理其实是一整套思路，每个券商都要有首席风险官，还要有相关的财务等信息数据的系统来支持风险管理。”西南地区一家非上市券商风控部人士告诉记者，“风控架构是个慢功夫，这非发一个公告或者通过一个办法就能彻底解决的。”

而有接近监管层的券商人士表示，全面风险管理的落实并非一蹴而就，而是要强调一种动态监管。

“和之前不一样的是，全面风险管理作为规定动作并不是有这个架构和组织结构就可以了，它也是一个动态监管的过程。”上述接近监管层的券商人士表示，“这个机制下，证券经营机构也要保证同监管部门的信息通畅与联动，对突发性的风险事件和风险隐患做好预防和报备工作。”

例如，根据具体情况来不断的进行动态压力测试，本身也成为监管层要求的重点。

“要根据要求建立起常态化的压力测试机制，根据形势变化合理设计压力情景，并及时根据压力测试结果做出相应调整，确保不发生重大风险事件，”孟宥慈表示，“要向公司全体员工宣导风险管理理念，推动建立公司风险管理文化。”