利群股份：以强效物流为支点 打造网商新亮点——青岛利群百货集团股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

（原标题：利群股份：以强效物流为支点 打造网商新亮点——青岛利群百货集团股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放）

出席嘉宾

青岛利群百货集团股份有限公司董事长 徐恭藻先生

青岛利群百货集团股份有限公司总裁 丁 琳女士

青岛利群百货集团股份有限公司总裁助理兼董事会秘书 张 兵先生

青岛利群百货集团股份有限公司财务总监 王 文女士

中信证券股份有限公司投资银行委员会执行总经理 陆致龙先生

中信证券股份有限公司投资银行委员会高级副总裁、保荐代表人 王 丹女士

中信证券股份有限公司投资银行委员会高级副总裁、保荐代表人 胡征源先生

青岛利群百货集团股份有限公司

董事长徐恭藻先生致辞

尊敬的各位投资者朋友：

大家下午好!

欢迎各位参加青岛利群百货集团股份有限公司首次公开发行A股网上推介会。今天能与大家通过网络进行实时在线交流，我感到非常高兴。在此，我谨代表利群股份的全体同仁，向参加本次网上路演的各界友人，向一直关心与支持利群股份的广大投资者表示衷心的感谢！

青岛利群百货集团股份有限公司是集百货零售连锁、商业物流配送、品牌代理与运作、电子商务等多业态于一体的大型商业集团。在近几年的不断进取中，利群股份取得了跨越式的发展，形成了集多业态于一体的多元化、集团化发展格局，并开始逐步走出山东、迈向全国。

通过本次网上路演，我们希望广大投资者能够对利群股份有一个更全面的了解，也希望能够更加充分地听取广大投资者朋友的建议，你们的信任和支持，是公司未来持续发展的动力。非常高兴能借助网络平台与大家坦诚交流，希望大家能畅所欲言，多提宝贵意见和建议，我们也将本着诚信、负责的态度就大家所关心的问题进行解答。

今后，利群股份的发展将与广大投资者的利益紧密相连，将在大家的监督和支持下发展壮大。利群股份将借助资本市场这一更高的平台，努力创造更加优良的业绩，回报广大的投资者的信任、回馈我们的社会！

最后，感谢大家对利群股份的关注。谢谢大家！

中信证券股份有限公司

投资银行委员会执行总经理陆致龙先生致辞

尊敬的各位投资者朋友、各位网友：

大家下午好！

非常高兴参加青岛利群百货集团股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会，我谨代表中信证券股份有限公司向大家表示衷心的感谢和热烈的欢迎！

自成立以来，利群股份始终坚持“利泽群惠”的经营理念，在不断扩大企业经营规模的同时，致力于为顾客提供高性价比的商品，并提供良好的售后服务，持续提高利群品牌的知名度、美誉度和顾客忠诚度。公司近年来不断提升运营管理水平，夯实企业核心竞争力，并取得了跨越式的发展。

我们希望通过本次网上路演推介，广大投资者能够充分认识到利群股份的投资价值，积极参与公司的A股发行，从利群股份的稳健增长和长期发展中受益。

最后，预祝青岛利群百货集团股份有限公司首次公开发行A股取得圆满成功！

谢谢大家！

青岛利群百货集团股份有限公司

总裁助理兼董事会秘书张兵先生致结束词

尊敬的各位投资者朋友：

大家下午好！

时间过得很快，青岛利群百货集团股份有限公司首次公开发行A股并在主板上市网上路演活动马上就要结束了。非常感谢各位投资者对本次活动的热情参与，以及对利群股份的关爱、信任和支持，感谢保荐机构、主承销商中信证券以及所有中介机构所付出的辛勤劳动，也衷心感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供了这个良好的互动交流平台。

在两个多小时的交流时间里，我们和保荐机构、主承销商中信证券与各位就本次公司募投资金使用、未来发展战略、核心竞争优势和经营收入情况等问题进行了深入探讨，我们强烈地感受到了投资者对利群股份本次网上路演的关注与支持，以及对公司未来发展的信心。对于投资者对公司未来发展提出的宝贵意见和建议，我们将予以认真听取和吸收，努力提升自身的经营管理水平，以更加优异的经营业绩回报广大投资者的关心与厚爱。

由于时间关系，我们无法一一回答投资者提出的每一个问题，但利群股份与投资者之间的沟通交流是持续和畅通的。欢迎大家通过网络、电话、信件、电子邮件等各种方式与我们随时保持联系，也欢迎大家来公司进行实地考察。

最后，再次感谢各位投资者对利群股份的信任与支持！谢谢大家！

经营篇

问：请介绍一下公司的销售模式。

徐恭藻：目前公司主要的经营模式为经销模式和联销模式，收入来源为经销和联销的销售收入。经销模式下利润主要来源于对商品的进销差价，联销模式下的利润主要来源于零售门店对供应商销售的扣点分成。

问：请介绍一下公司经营门店的情况。

徐恭藻：截至本招股说明书签署日，本公司共拥有43家连锁门店，其中29家位于青岛市，4家位于威海市，2家位于潍坊市，2家位于淄博市，3家位于日照市，2家位于烟台市，1家位于东营市，公司门店经营面积合计达116.50万平方米，在山东半岛地区拥有优质的品牌形象、良好的顾客忠诚度以及广泛的市场影响力。

问：请介绍一下公司的主营业务情况。

丁琳：本公司自设立以来，一直从事以百货、超市及电器为核心主业的零售连锁业务和以城市物流中心为辅的品牌代理和商业物流业务。公司属于国内知名的商业零售连锁企业，截至本招股说明书签署日，公司合计拥有43家门店和3座物流中心，门店主要遍布在青岛及周边的山东半岛地区，其中青岛市29家，威海市4家，潍坊市2家，淄博市2家，日照市3家，烟台市2家，东营市1家。

问：请介绍一下公司的市场地位。

丁琳：公司董事长徐恭藻和管理团队自1998年设立长江商厦以来，一直专注于百货、超市和电器为核心主业的零售连锁业务，并大力发展与零售连锁业务相配套的品牌代理和商业物流业务。经过19余年的努力，公司已发展成为集批发、仓储、物流、销售于一体的国内大型零售连锁企业。公司“利群”品牌在山东市场拥有较高的知名度和市场占有率，得到消费者的广泛认可。

问：请介绍一下公司的经销模式。

丁琳：经销模式即公司通过买断方式购进商品后再组织销售的模式，包括利群百货下属批发类子公司采购商品后销售给其他公司，利群百货下属批发类子公司采购商品后通过公司零售门店销售给终端消费者，零售门店从供应商处直接采购商品后销售给终端消费者三种情况。经销模式的主要利润来源为商品的进销差价。

经销模式为公司的主要经营模式和利润来源。利群百货下属批发类子公司或零售门店通过买断方式向供应商采购商品后，根据供应商指导与市场定价相结合的策略销售商品。经销模式的销售收入和成本确认原则：公司在销售商品时，根据销售金额确定销售收入并根据进货价格结转成本。

公司目前采用经销模式的商品主要为电器、超市类商品以及百货类的家居及部分服饰、鞋帽、化妆品、首饰等商品。

公司凭借专业的品牌运作团队、仓储和物流优势、强大的品牌运作能力，开展全方位的品牌代理业务，经销客户包括青岛利客来商贸集团股份有限公司、青岛永旺东泰商业有限公司等竞争对手。这一模式不仅有利于提高物流批发公司商品采购规模，进而提高与供应商谈判议价能力，保证公司下属零售门店商品的充分供应，也有利于促进各批发公司与山东地区零售企业建立紧密的合作关系。

问：公司有哪些竞争优势？

张兵：（1）品牌影响力；（2）成熟的物流平台；（3）良好的供应商关系和突出的品牌代理能力；（4）较为完善的管理体系和信息系统；（5）丰富的管理经验和专业的培训机制。

问：请介绍一下公司的联销模式。

张兵：联营销售模式，即零售企业与供应商合作经营，零售门店为供应商提供营业场地，供应商设立品牌专柜，由双方共同负责销售，零售门店取得销售收入后，根据双方约定的比例扣点分成的经营模式。

联销模式下的利润主要来源于零售门店对供应商销售的扣点分成。以公司零售门店和供应商合作为例，联销模式下公司和供应商签订《商品营销合同书》，明确商品销售的门店范围，商品品牌名称，具体销售的商品品类。供应商提供给公司商品报价单，以供应商指导价为主导价格，约定零售门店根据销售额抽取一定百分比作为联销收入。

联销模式的销售确认原则：零售门店在销售商品时，公司根据销售金额确定商品销售收入，并扣除与供应商按合同约定的分成金额，根据会计准则的规定结转销售成本。供应商每月与公司对账后根据销售收入扣点后的金额开具增值税专用发票，零售门店于每月指定付款日，将商品零售收入扣除约定分成比例后的金额通过电汇或支票方式返还给供应商。

发展篇

问：请介绍一下公司发展战略。

陆致龙：目前公司已经确立“百货+超市+电器”的综合业态经营模式，围绕以青岛及周边山东半岛为中心的市场精耕细作。未来公司将继续奉行“想在您前面，做到您心里”的企业理念，发扬“用心去做，永不满足”的企业精神，始终把满足客户的需求放在首位，不断增强“利群”品牌的知名度、美誉度和顾客忠诚度，积极扩大公司的品牌影响力，逐步建立并完善布局合理、高效运营的百货商店与专业卖场有机结合的零售业态；利用自身的规模和效率不断整合供应链，缩短产业链条参与环节，提高供应链效率；充分发展电子商务业务，扩大消费规模，为消费者提供品类丰富、高性价比的商品。公司将继续致力于满足多区域市场的综合消费需求，推动零售行业有序竞争并带动其良性发展。

问：请介绍一下公司具体业务发展计划。

陆致龙：以未来的经营战略为基础，借本次发行为契机，公司制定了未来三至五年的业务发展具体计划：未来公司将继续依托其品牌知名度和美誉度，合理规划区域位置，新增百货商店和专业卖场，扩大零售规模；同时公司将对部分现有门店进行装修升级，改善现有门店的经营环境，提高消费者购物舒适度和满意度；公司将加强城市物流中心建设，提高并完善城市配送半径和配送运输能力，同时利用现有资源，增加优质品牌的代理权，扩大代理区域，进一步提升公司的采购和批发能力，保证与日益增长的销售相匹配；持续推动电子商务的升级和维护，扩大“利群商城”的知名度，提高电子商务零售规模，充分利用公司物流布局优势和渠道网络优势，扩大经营区域，提高产品销售的深度和广度，保证销售业绩的持续增长，继续巩固公司在国内零售行业的优势地位。

为实现公司的上述发展目标，公司在零售门店扩张和升级、深化城市物流中心建设、电子商务升级、信息化系统完善、组织管理和人力资源提升等五方面制定了具体的发展计划：（一）零售门店扩张和升级计划；（二）深化城市物流中心建设计划；（三）电子商务升级计划；（四）信息化系统完善计划；（五）组织管理和人力资源提升计划。

问：请介绍一下影响公司盈利能力的因素及其未来趋势。

胡征源：主要有两方面因素：（1）业务的转型升级。目前，公司所处商业零售行业正受到购物中心、网络零售等新兴业态的冲击，行业正在由传统的百货零售通道模式向多元化、差异化方向发展。面对行业的不断变化、升级，公司管理层、主要业务人员已主动进行业务模式的调整，积极尝试购物中心的建设、电子商务的发展。同时，公司积极向产业链上游拓展，在商业物流上积累了足够的资产基础及丰富的业务经验。公司积极应对行业变化的自主调整将为公司未来的盈利能力提供可靠保障及提升空间。

（2）融资渠道的扩展。目前，公司有限的融资渠道限制了公司的业务发展。如果公司能够登陆资本市场，本次股票发行上市的募资资金将主要用于经营网络的扩张、物流中心的建设和信息系统的升级。随着募集资金投资项目的完成，公司将在现有竞争优势的基础上进一步强化自身的规模和市场地位，完成跨地区覆盖的规模增长以及品牌形象的普及提升。

发行篇

问：请介绍一下公司本次发行上市的必要性和合理性。

陆致龙：公司4个募集资金项目既符合国家产业发展方向，又有助于提升公司市场占有率和品牌知名度，提升公司综合竞争力。

问：请介绍一下电子商务平台升级项目概况。

陆致龙：本次募集资金拟投资的项目主要建设内容包括：网上商城系统改进、物流仓储设施的改善。网上商城系统改进主要包括：商品展示系统、商品搜索系统、会员注册/登录系统、在线订购系统、购物车系统、在线支付系统、意见反馈系统、BBS论坛、后台管理系统等内容升级优化；物流仓储设施的改善主要包括完善配套仓库内的设施。

本项目的实施，一方面推动公司现有电子商务平台进行全面升级建设，进一步优化调整网站平台架构，加大改善消费者的用户体验，加强特色化经营，吸引更多消费者使用，另一方面扩展业务范围，将B2C业务覆盖到公司目前实体门店暂未覆盖的区域，满足网上购物消费者的需求，发挥网下实体和网上商城两种业态的协同效应，进一步提升公司形象和品牌，提高公司的市场份额，增强公司核心竞争力，完善零售服务体系。

问：请介绍一下连锁百货发展项目概况。

陆致龙：公司在现有门店的基础上，进一步精细化山东区域。公司在继续发展市北、城阳、胶南等青岛核心市场的基础上，择机拓展外埠业务，加快向青岛本地即墨、莱西、平度进行区域扩张，并利用江苏良好的经济条件，于连云港等泛长三角经济区设立门店，扩大公司的连锁经营规模和市场份额，为未来跨区域扩张的发展战略做好铺垫。本项目的实施，旨在提高公司的主营业务竞争力，巩固公司现有的领先地位，加强特色化和差别化经营，进一步提高利群品牌的知名度、美誉度和顾客忠诚度。

公司新设立的门店将继续发展百货、超市和电器的零售连锁业务，商场基本以地下一层为超市，地上为百货和电器类产品零售为主，针对终端消费者不断增长的消费需求，提供品类丰富的商品，尽可能满足顾客差异化的购物需求。公司子公司即墨商厦于2013年1月与青岛宜居签署《青岛市商品房预售合同》，双方就购买即墨商业物业达成协议；公司子公司利群商厦于2013年1月与青岛德源泰置业签署《青岛市商品房预售合同》，就购买莱西商业物业达成协议，价格均根据市场确定，上述购房款已根据协议约定支付，并已办理交接手续。

公司子公司四方购物广场于2014年5月与青岛建设平度分公司签署认购协议，双方就购买平度商业物业达成协议，价格根据市场确定，上述购房款已根据协议约定支付，并已办理交接手续。

公司于2013年7月与连云港德源泰置业签署《购房意向书》，并于2016年10月签署认购协议，双方约定连云港房产于建设完成后根据市场价格签订商品房预售合同。

截至本招股说明书签署日，即墨、莱西和平度物业已开业并投入使用，投资进度与募集资金计划保持一致。连云港物业尚未建设完毕，预计于2017年四季度开业并投入使用。

文字整理 倪丹

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