安井食品：传承中华美食 传递健康快乐

（原标题：安井食品：传承中华美食 传递健康快乐）

——福建安井食品股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

特别支持

出席嘉宾

福建安井食品股份有限公司董事长 刘鸣鸣先生

福建安井食品股份有限公司董事、总经理 张清苗先生

福建安井食品股份有限公司董事、董事会秘书 梁 晨先生

福建安井食品股份有限公司财务总监 唐 奕女士

民生证券股份有限公司投资银行部董事总经理、保荐代表人 陆文昶先生

民生证券股份有限公司投资银行部执行董事 赵 堃先生

福建安井食品股份有限公司

董事长刘鸣鸣先生致辞

尊敬的各位投资者朋友、各位网友：

大家好！

欢迎大家参加福建安井食品股份有限公司首次公开发行A股的网上路演推介活动。首先，我代表安井食品董事会、经营团队和全体员工，对广大投资者和各界朋友表示衷心的感谢！并向参加本次网上交流的各位嘉宾和投资者表示热烈的欢迎！我也希望，通过此次网上路演，能够与关注安井食品的各位投资者朋友展开深入交流，增进相互了解，达成合作共赢。

安井食品主要从事火锅料制品和速冻面米制品等速冻食品的研发、生产和销售，是行业内产品线较为丰富的企业之一。经过多年发展，公司形成了以华东地区为中心，并以此辐射全国的营销网络，并逐步成长为国内较具影响力和知名度的速冻食品生产企业之一。

此次发行上市，将是安井食品一次重要的跨越，安井食品将坚持“传承中华美食、传递健康快乐”的企业使命，“责任、正道、行动、共赢”的企业价值观，“食以民为天”的经营理念及“马上去做、用心去做”的企业作风，按照“火锅料制品为主、面米制品为辅”的产品策略，不断提升安井产品质量，提高品牌美誉度和企业竞争力，实现主营业务收入的持续、稳定增长，回报各位投资者的信任和厚爱。

最后请允许我再次感谢广大投资者对安井食品的关注。这份关注，是对安井食品最大的支持和鼓舞，是我们发展的最强动力。我们将加倍努力，为公众塑造一个健康优秀的上市公司，并以卓越的业绩回报投资者、回报社会。谢谢大家！

民生证券股份有限公司

投资银行部董事总经理、保荐代表人

陆文昶先生致辞

尊敬的各位投资者朋友、各位网友：

大家好！

欢迎各位参加福建安井食品股份有限公司首次公开发行A股的网上路演推介活动。在此，我谨代表本次发行的保荐机构和主承销商民生证券，对所有参与本次网上路演的嘉宾和投资者朋友们表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

安井食品是国内较早进入速冻食品行业的公司之一，自成立以来，公司始终坚持“市场导向＋技术创新”的经营思路，以生产工艺专业化、食品质量安全性为经营目标，并以此推动研发工作的开展。目前公司拥有国家级企业技术中心和厦门市速冻食品重点实验室，在行业内拥有较强的技术创新能力，每年不断推出多种新品。公司已和江南大学等国内多个院校和科研院所建立了良好的产学研关系，并被选为鱼糜行业“十二五”科技部国家科技支撑项目《海洋水产食品加工技术研发与产业化示范》的子项目《低值海产蛋白的重组加工与高值化利用》的承办单位。

安井食品是一家有实力、有品牌影响力、有社会责任感的企业，也是能够为投资者带来价值和回报的优秀公司。在与安井食品合作过程中，我们见证了安井食品管理团队务实的工作作风，科学高效的决策机制以及规范合理的管理制度，作为安井食品的保荐机构和主承销商，我们非常荣幸能够向投资者推介这样一家稳健而富有活力的公司。我们相信，安井食品登陆资本市场后，将不断取得优异的业绩，积极回报社会和广大投资者。我们对安井食品的未来发展充满信心，也非常乐意向投资者推介安井食品。未来，民生证券将切实履行保荐机构义务，勤勉尽职，全力以赴做好后续的持续督导工作。

我们真诚地希望通过本次网上路演推介，能够与各位投资者做深入的交流和沟通，让广大投资者能够充分认识到安井食品的优势和价值。欢迎大家踊跃提问、积极认购。

最后，预祝安井食品本次网上路演取得圆满成功，再次感谢各位投资者对安井食品的关注。谢谢大家！

福建安井食品股份有限公司

董事、总经理张清苗先生致结束词

尊敬的各位网友、投资者朋友们：

大家好！

此次福建安井食品股份有限公司首次公开发行A股的网上路演就要结束了，在此，我谨代表安井食品的全体员工感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问，同时也十分感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供了良好的沟通平台和优质的服务。除此之外，我还要感谢所有中介机构为公司首次发行A股所做出的努力，谢谢你们！

今天有机会与这么多关心安井食品的朋友共同探讨企业的经营管理和未来发展，我们感到无比的荣幸。未来，安井食品将以更高的标准要求自己，不断提升自身经营管理水平，提高企业的市场竞争力，实现企业可持续发展，使安井食品成为一家值得大家信赖、具有长期投资价值的上市公司！

本次网上路演虽然要结束了，但公司还会以各种方式与各位投资者继续保持沟通。我们真诚希望大家在安井食品以后的发展道路上始终关注我们、支持我们，让我们共同展望安井食品更加美好的明天。

最后，我代表福建安井食品股份有限公司再次感谢各位的参与，感谢各位投资者对公司的关爱、信任和支持。谢谢大家！

经营篇

问：请简单介绍公司的基本情况。

刘鸣鸣：公司主要从事火锅料制品（以速冻鱼糜制品、速冻肉制品为主）和速冻面米制品等速冻食品的研发、生产和销售，是行业内产品线较为丰富的企业之一。公司主要经营“安井”品牌速冻食品，包括爆汁小鱼丸、仿花枝丸等速冻鱼糜制品；撒尿肉丸、霞迷饺等速冻肉制品；手抓饼、红糖馒头、紫薯包等速冻面米制品合计300多个品种产品。经过多年发展，公司形成了以华东地区为中心，辐射全国的营销网络，并逐步成长为国内较具影响力和知名度的速冻食品生产企业之一。与此同时，公司还获得了“国家级企业技术中心”、“农业产业化国家重点龙头企业”、“福建省海洋产业龙头企业”等多项殊荣。

公司始终坚持“市场导向＋技术创新”的经营思路，以生产工艺专业化、食品质量安全性为经营目标，并以此推动研发工作的开展。目前公司拥有国家级企业技术中心和厦门市速冻食品重点实验室，在行业内拥有较强的技术创新能力，每年不断推出多种新品。公司已和江南大学等国内多个院校和科研院所建立了良好的产学研关系，并被选为鱼糜行业“十二五”科技部国家科技支撑项目《海洋水产食品加工技术研发与产业化示范》的子项目《低值海产蛋白的重组加工与高值化利用》的承办单位。

公司坚持“传承中华美食、传递健康快乐”的企业使命，“责任、正道、行动、共赢”的企业价值观，“食以民为天”的经营理念及“马上去做、用心去做”的企业作风，按照“火锅料制品为主、面米制品为辅”的产品策略，不断提升安井产品质量，提高品牌美誉度和企业竞争力。

问：公司具有哪些竞争优势？

刘鸣鸣：公司的竞争优势有：（1）食品质量安全管理优势；（2）品牌优势；（3）营销优势；（4）管理优势；（5）产品优势；（6）技术优势。

问：安井的哪款产品最好吃？

张清苗：我们的产品都挺好吃的，我本人最喜欢吃爆汁小鱼丸、肉脆丸、撒尿肉丸、墨鱼丸、核桃包、手抓饼、红糖馒头。

问：公司产品有何优势？

张清苗：产品组合方面，公司是行业内产品线较为丰富的企业之一，同时拥有火锅料制品、速冻面米制品两大类产品。两大类产品的有机组合能最大化地满足销售渠道的需求，实现产品组合“1+1〉2”的发展；产品组合优势有助于公司深度拓展各细分市场，并不断培养提高消费者忠诚度。产品定价方面，公司高质中价的产品定价策略使产品具有良好的性价比，新品研发方面连续多年不断推出多款适销对路的新产品，使产品综合竞争力不断提高。

问：请对报告期内公司经营活动产生的现金流量进行分析。

唐奕：2013年、2014年、2015年及2016年1-6月，公司销售商品、提供劳务收到的现金与同期营业收入的比例分别为1.20、1.19、1.23及1.13，基本维持在1.20左右；购买商品、接受劳务支付的现金与同期营业成本的比例分别为1.10、0.98、1.00及1.04，基本保持稳定，体现出公司较好的资金运用效率。

报告期内，公司销售业绩不断增长，公司也逐步加强客户应收账款管控，较好地保证应收账款回款水平；同时公司进一步优化采购策略，获取供应商较长的结算信用期，使得公司经营活动产生的现金流良好。

行业篇

问：速冻食品行业的整体发展状况如何？

刘鸣鸣：得益于冷链运输水平提高，销售半径进一步扩大，2006年速冻食品行业开始高速发展，同时我国国民经济持续快速增长，居民收入稳步提高，人民生活节奏加快，速冻食品兼具安全卫生和食用方便的特点，迎合现代人的消费观念和便捷生活需要，因此随着速冻食品行业整体稳定增长，公司在报告期内经营业绩也保持稳定增长的态势。

问：速冻食品行业竞争格局如何？

刘鸣鸣：以速冻鱼糜制品、速冻肉制品为主的火锅料制品行业与速冻面米制品行业发展的成熟度不同，形成的竞争格局也存在一定的差异。

在火锅料制品行业方面，在福建、广东等比较发达的东南沿海地区，速冻鱼糜制品行业发展较为成熟，已逐步形成了寡头竞争的局面，包括发行人、海霸王、海壹、海欣等大型生产企业占据了主要市场份额。在肉类供应比较发达的山东地区，以生产肉丸为主的山东惠发食品、山东佳士博食品主要以长江以北为主要市场。近年来火锅料制品行业发展迅速，市场前景看好，也吸引了一部分新进入者的加入。从全国范围看，行业龙头与大量中小企业并存，市场较为分散，但随着行业不断规范，食品安全标准提高及行业龙头企业积极的品牌推广，市场份额将呈现逐步集中的趋势，行业的全国性品牌正逐步形成。

与火锅料制品行业不同，速冻面米制品行业发展较为成熟，行业竞争格局清晰、行业集中度较高。一线城市市场基本由三全、思念、湾仔码头等全国性的几大品牌主导。在二、三线城市除了大品牌之外，还存在一些强势的区域性品牌，如五丰等，这些品牌通过自身区域优势，产品不断创新形成差异性等特点在所在区域赢得了较大的市场。

问：速冻食品行业是否有区域性特征？

张清苗：从生产区域分布来看，我国的速冻鱼糜制品生产主要集中在沿海城市，如福建、山东、浙江等地区；速冻肉质品在禽畜肉类比较发达的山东、四川等地区产量较大；速冻面米制品的生产则主要集中在河南一带，以三全、思念等厂家为代表。

从销售区域分布来看，速冻鱼糜制品在福建、广东等地区消费长期旺盛且保持快速增长。上述区域的需求持续保持增长主要得益于沿海地区对水产品的食用历史较长，对类似速冻鱼糜制品的深加工类水产品接受程度较高，内陆地区市场受到消费饮食习惯的影响，市场尚处于逐步拓展之中。速冻肉制品在山东、江苏以及四川等地区具有一定的市场。速冻面米制品则在全国大中城市均有销售，并以商超渠道销售占主导。

发展篇

问：公司未来的发展规划是什么？

刘鸣鸣：公司将坚持“传承中华美食、传递健康快乐”的企业使命，坚持“责任、正道、行动、共赢”的企业价值观以及“民以食为天”的经营理念，按照“火锅料制品为主、面米制品为辅”的产品策略，专注速冻食品行业，促进企业稳健快速发展。

本次融资上市，公司将加快建设全国综合性生产基地的速度，以解决目前产能严重不足的瓶颈，从而及时抓住行业快速发展的良好机遇，扩大市场占有率。另外，公司还将加大新产品研发力度，提升新产品研发水平，促进安井品牌的知名度与美誉度得到不断提升，进而推动速冻食品行业的发展。

问：公司未来在品牌推广方面有何计划？

刘鸣鸣：“安井”作为中国驰名商标，将坚持速冻食品行业高端品牌的市场定位，力争成为速冻食品行业全国范围内的主要消费品牌，为企业持续积累较高的品牌势能；同时，随着未来生产基地的产能释放，结合行业竞争现状，公司还将适时推出定位中档的副品牌，充分利用自身的渠道资源，全力扩大市场占有率。在品牌推广费用方面，未来公司将适当加大广告投放力度，具体将根据核心区域、外围区域等不同市场的成熟度、渠道特点及产品铺市情况，运用科学的媒体组合进行针对性投放。

问：公司未来的市场拓展计划是什么？

张清苗：（1）产品推广

为适应速冻食品高品质化发展趋势，公司计划在全国范围内推广高品质袋装火锅料，在目前高端火锅料制品集中于福建地区的基础上，通过产品推广和市场开拓，逐步培育沿海地区高端火锅料制品市场，进而带动全国性高端火锅料消费。

（2）销售渠道建设

在公司发展成熟的根据地市场，公司将采取密集分销策略，通过渠道密集分布来消除市场盲区，进而挖掘市场空间，推动销售持续增长；在公司相对弱势的市场，公司将采取“整合二批、培养大户”的思路，并根据市场发展态势和渠道特点来进行适当的渠道下沉，实现对市场的精耕及培养，并继续通过召开区域订货会、联谊会的形式带动各个渠道的销量，通过丰富的产品线以及差异化的产品组合及优惠的促销力度，并邀请优秀分销商及重点终端客户到场开展联动活动。同时，为抓住大型火锅连锁店及餐饮系统快速扩张机遇，公司将总结现有特通渠道客户服务经验，整合研发人员、销售骨干，加强“特通渠道部”的建设力度，以提高对特通渠道客户的服务和市场开拓工作，加快拓展大型餐饮及火锅连锁店市场。

（3）终端推广

在终端推广方面，公司计划通过开展统一且形式多样的主题活动，加深全国范围内消费者对安井产品的印象，拉近产品与消费者的距离。同时，在终端活动方面，公司将加大各经销商门店试吃，有奖销售的活动力度，通过体验式的购买，以及可观的消费回馈促进终端销售的购买意愿。

发行篇

问：公司此次募集资金的用途是什么？

刘鸣鸣：公司本次发行募集资金将用于泰州安井新建年产16万吨速冻调制食品项目、无锡民生扩建年产4.5万吨速冻调制食品项目和安井技术研发中心项目的建设。

问：募投项目的建设将对公司未来发展起到怎样的作用？

刘鸣鸣：公司本次募集资金投资项目均围绕主营业务开展，旨在促进公司现有业务在深度和广度上的全方位发展，进一步提高公司在速冻食品行业内的地位。通过泰州和无锡生产基地建设项目，可以解决目前产能不足的瓶颈，从而及时抓住行业快速发展的良好机遇，提高公司盈利能力；通过研发中心建设项目，丰富公司速冻产品品类，促进公司产品竞争力的提升，扩大市场占有率，进一步提高和巩固公司在速冻食品行业内的地位。募集资金投资项目的实施将有利于公司的未来发展并对经营业绩起到较大的促进作用。

问：公司上市后有什么具体措施来保障所募资金将会用于生产经营？

梁晨：公司已经开立募集资金专户，专项用于存储募集资金；公司将严格遵守募集资金管理办法及公开披露的信息使用募集资金；同时，募集资金专户资金的使用将由公司、银行、保荐机构三方共同监管；公司更将严格遵照证监会、交易所的相关规则要求，对于募集资金的使用及时履行信息披露义务。

问：近期股市波动幅度较大，请预测一下未来公司的股票表现。

陆文昶：股票价格受到市场各种综合因素的影响，出现波动都是市场的动态表现。我们的工作重心在于做好公司经营，走可持续发展道路，我们对公司未来的发展充满信心。

问：本次发行定价主要考虑了哪些方面的因素？

赵堃：（1）公司的成长性、行业的发展前景以及国家的相关政策；（2）发行人拟投资项目所需要的募集资金；（3）公司过去三年的业绩以及股票发行当年的预测业绩；（4）二级市场上可比公司的股价定位以及适当的一、二级市场间价格折扣等等。

文字整理 倪丹

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