(原标题:涨停敢死队火线抢入6只强势股(1.23))
金卡股份(300349):受益物联网发展进入高速成长期
智能燃气表正处于快速增长期,未来3年净利润或增长5倍以上
全球智能燃气表更换市场庞大,中国目前机械表存量约1.2亿台(使用寿命10年),正进入刚性更换周期。公司过去5年投入近1亿研发费用储备软硬件技术及数据平台,并于2015年并购天信仪表、北京银证,三个“行业第一”强强联合,提供智慧燃气整体解决方案,先发优势较强。2016年下半年销量已显示增长向上的拐点,预计2017-2018年将持续高速增长。
华为NB-loT物联网技术成熟,2017年或是物联网商业化应用“元年”
华为NB-loT物联网技术日趋成熟,已开始全球推广。中国电信、中国联通以及国外越来越多电信公司,例如LGU+,均已开始布局NB-loT物联网基础设施。NB-loT技术具备信号稳定、功耗低等突出优势,将彻底解决此前阻碍物联网发展的技术问题,因此我们判断,2017年很可能是物联网商用“元年”,智能气表作为成熟的物联网应用场景,需求将得到大幅提升。不只是气!或快速布局各类物联网应用终端,中长期增长空间大从需求体量来看,物与物的互联才刚开始,未来总量或达到百亿台级别。公司目标后续通过外延及人才引进方式,进一步拓展各类传感器、安全监控及检测设备及智能仪器,丰富产品系列,有望在传统产品保持优势的同时,培育新的增长极。
凭借硬件技术和市场份额优势,携手阿里打造公用事业云
金卡易联是业内第一家燃气公司大数据平台,已与阿里战略合作,负责建立阿里云旗下的公用事业云,使数据具备变现价值。计划未来3年覆盖国内约1000家城市及中小燃气公司,预计每年贡献至少3亿元收入且战略价值大。
未来2年业绩复合增速或100%,近期股价调整充分,维持“买入”评级预计2016-18年整体营业收入约6.5、13.3、23.9亿元,净利润约0.82、2.00、3.80亿元,净利润复合增速或达100%。按照最新完全摊薄后股本计算,EPS分别为0.35、0.85、1.62元/股,PE约83、34、18倍。我们认为公司合理估值为2017年47-53倍,合理股价区间为40-45元。
风险提示:宏观经济下行风险、新业务成长进度低于预期、新市场拓展进度低于预期。(华泰证券)