国投瑞银瑞宁灵活配置混合型证券投资基金|本基金

国投瑞银瑞宁灵活配置混合型证券投资基金

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（原标题：国投瑞银瑞宁灵活配置混合型证券投资基金）

§1 重要提示

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§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：1、中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制，样本债券涵盖的范围全面，具有广泛的市场代表性，涵盖主要交易市场、不同发行主体和期限，能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。沪深300 指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市场第一个统一指数，该指数编制合理、透明，有一定市场覆盖率，抗操纵性强，并且有较高的知名度和市场影响力。综合考虑基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用沪深300指数和中债综合指数加权作为本基金的投资业绩评价基准，具体为沪深300指数收益率×70%＋中债综合指数收益率×30%。

2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国投瑞银瑞宁灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2016年7月13日至2016年12月31日)

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注：1、本基金建仓期为自基金合同生效日起的六个月，截至本报告期末，本基金尚处于建仓期。

2、本基金基金合同生效日为2016年7月13日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银瑞宁灵活配置混合型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2016年4季度，从国内数据来看，通胀压力有所增加，货币政策已经悄然转向。海外方面，投资者已经对全球量化宽松政策出现质疑，预期宏观经济政策组合会逐步从货币宽松转向财政刺激。四季度特朗普赢得美国大选之后，其增长和就业导向的强势主张进一步强化了投资者对美国经济增长的乐观预期，全球大宗商品显著上涨，通胀预期不断升温，制造业的补库存和投资改善带来了发达经济体PMI的集体回升。从国内来看，四季度房地产调控政策依然不断加码，但是供给侧改革和环保核查增强导致工业品供需缺口依然明显，叠加海外大宗商品上涨的国内传导，工业品价格不断走高，工业企业盈利持续改善。

4季度，货币政策转向带来的流动性压力已经使得股市以及债市有了明显的调整。政策预期的变化导致国内证券市场先扬后抑。受工业品价格持续走高和保险公司年末密集举牌的影响，蓝筹股相对于成长股明显走强。除了直接受益于工业品价格走高的石化、钢铁、煤炭、有色之外，通胀预期下食品饮料、商业零售也涨幅居前，电子、计算机、传媒为代表的成长股集中的行业继续走低。报告期内本基金继续控制股票仓位，精选估值合理的成长股，耐心等待市场调整带来的投资机会。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为0.984元，本报告期份额净值增长率-1.89%，同期业绩比较基准收益率为-1.09%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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