国投瑞银顺鑫一年期定期开放债券型证券投资基金|本基金

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（原标题：国投瑞银顺鑫一年期定期开放债券型证券投资基金）

§1 重要提示

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§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制，样本债券涵盖的范围全面，具有广泛的市场代表性，涵盖主要交易市场、不同发行主体和期限，能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势，因此，本基金选取中债综合指数收益率作为业绩比较基准。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国投瑞银顺鑫一年期定期开放债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2016年7月13日至2016年12月31日)

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注：1、本基金建仓期为自基金合同生效日起的六个月，截至本报告期末，本基金尚处于建仓期。

2、本基金基金合同生效日为2016年7月13日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银顺鑫一年期定期开放债券型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2016年四季度在特朗普赢得美国大选后，由于对美国未来基建投资与实体经济复苏的预期，美债收益率大幅攀升，16年年底经历了股债双杀的局面。在该期间，由于人民币贬值压力逐步增加，整体资金面水平处于持续紧平衡的状态，在年底资金需求上升，短端收益率上升甚至超过了13年钱荒收益率上升的速度；在资金面持续紧张的情况下，信用利差被加剧拉大。四季度，顺鑫基金增加配置了部分短久期资产，整体配置仍以中长久期的信用债为主。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为0.9836元，本报告期基金份额净值增长率为-2.08%，同期业绩比较基准收益率为-2.32%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

■

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

■

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。

在国债期货投资时，本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割债券的关系，选择定价合理的国债期货合约，其次，考虑国债期货各合约的流动性情况，最终确定与现货组合的合适匹配，以达到风险管理的目标。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.11.2基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

5.11.3 其他资产构成

■

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

■

注：本基金以1年为一个运作周期，每个运作周期为自基金合同生效日（包括基金合同生效日）或每个开放期结束之日次日起（包括该日）至1年后的对应日的前一日止。在运作周期内，本基金不办理申购与赎回业务（红利再投资除外），也不上市交易。本基金自每个运作周期结束之后第一个工作日起进入开放期，期间可以办理申购与赎回业务。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内基金管理人对调整从业人员在子公司兼职情况进行公告，指定媒体公告时间为2016年12月17日。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

《关于准予国投瑞银顺鑫一年期定期开放债券型证券投资基金注册的批复》（证监许可[2016]1375号）

《关于国投瑞银顺鑫一年期定期开放债券型证券投资基金备案确认的函》（机构部函[2016]1608号）

《国投瑞银顺鑫一年期定期开放债券型证券投资基金基金合同》

《国投瑞银顺鑫一年期定期开放债券型证券投资基金托管协议》

国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

国投瑞银顺鑫一年期定期开放债券型证券投资基金2016年第4季度报告原文

9.2 存放地点

中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

存放网址：http://www.ubssdic.com

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

咨询电话：400-880-6868

国投瑞银基金管理有限公司

二〇一七年一月二十一日

2016年第四季度报告

2016年12月31日

基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司基金托管人：招商银行股份有限公司报告送出日期：二〇一七年一月二十一日

国投瑞银中高等级债券型证券投资基金

§1 重要提示

■

§2 基金产品概况

■

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

■

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、国投瑞银中高等级债券A：

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2、国投瑞银中高等级债券C：

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注：1、本基金为债券型基金，主要投资于中高等级非国家信用债券。根据本基金在市场中性预期下的资产配置比例，本基金选取中证信用债指数收益率×95%+中证可转换债券指数收益率×5%作为本基金的业绩比较基准。

2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国投瑞银中高等级债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2013年5月14日至2016年12月31日)

1．国投瑞银中高等级债券A：

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2．国投瑞银中高等级债券C：

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注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

■

注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银中高等级债券型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

四季度以来，宏观基本面方面发生较大变化。继9月CPI回升至1.9%，PPI首月转正，11、12月CPI和PPI持续回升，制造业投资企稳，地产在11月再次加强限购限贷政策后，预计销售和投资都将降温，11、12月，在CPI预期回升，人名币汇率压力持续增强的背景下，央行重申MPA考核和银行间去杠杆，资金面趋紧，跨年资金成本高企。预计2017年一季度，外部因素仍然存在，特朗普上台后的政策落实推进及落实程度，对全球流动性及美元走势预期影响较大，可能对流动性及央行货币政策的独立性带来负面影响。四季度在去产能措施的落实下，煤炭钢铁价格由于供给的有效收缩有所企稳，企业经营业绩进一步改善。

债券市场在四季度面临资金面趋紧及银行间MPA考核压力双重影响，导致在流动性冲击下经历了快速下跌。信用债方面，由于流动性冲击信用利差快速扩大，短端信用利差恢复至历史中位数水平，收益率曲线仍然较平。可转债方面，同样由于流动性的冲击，经历了大幅下跌，转股溢价率有所收窄。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截止本报告期末（2016年12月31日），本基金A级份额净值为1.071元，C级份额净值为1.069元，本报告期A级份额净值增长率为-1.47%，C级份额净值增长率为-1.47%，同期业绩比较基准收益率为-1.85%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

■

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.11.2基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

5.11.3其他资产构成

■

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

■

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票投资。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内基金管理人对本基金恢复大额申购（转换转入、定期定额投资）进行公告，指定媒体公告时间为2016年10月18日。

2、报告期内基金管理人对本基金分红进行公告，指定媒体公告时间为2016年10月19日。

3、报告期内基金管理人对本基金分红进行公告，指定媒体公告时间为2016年11月10日。

4、报告期内基金管理人对本基金单笔最低金额数量限制进行公告，指定媒体公告时间为2016年12月2日。

5、报告期内基金管理人对本基金分红进行公告，指定媒体公告时间为2016年12月12日。

6、报告期内基金管理人对调整从业人员在子公司兼职情况进行公告，指定媒体公告时间为2016年12月17日。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

《关于核准国投瑞银中高等级债券型证券投资基金募集的批复》（证监基金[2013]217号）

《关于国投瑞银中高等级债券型证券投资基金备案确认的函》（基金部函[2013]343号）

《国投瑞银中高等级债券型证券投资基金基金合同》

《国投瑞银中高等级债券型证券投资基金托管协议》

国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

国投瑞银中高等级债券型证券投资基金2016年第4季度报告原文

9.2存放地点

中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

存放网址：http://www.ubssdic.com

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

咨询电话：400-880-6868

国投瑞银基金管理有限公司

二〇一七年一月二十一日

2016年第四季度报告

2016年12月31日

基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：二〇一七年一月二十一日

国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金

§1 重要提示

■

§2 基金产品概况

■

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、国投瑞银岁丰利一年债券A：

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2、国投瑞银岁丰利一年债券C：

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注：1、本基金为定期开放式债券型基金产品，每个运作周期为1年，期间投资者不能进行基金份额的申购与赎回。以与运作周期区间长度相一致的“一年期银行定期存款利率（税后）+1%”作为本基金的业绩比较基准符合产品特性，能够使本基金投资者理性判断本基金产品的风险收益特征和流动性特征，合理衡量本基金的业绩表现。

2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2015年7月21日至2016年12月31日)

1．国投瑞银岁丰利一年债券A：

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2．国投瑞银岁丰利一年债券C：

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注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的六个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

■

注：任职日期和离任日期均指公司做出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2016年4季度债券市场收益率先下后上。十一期间楼市出台新政，导致地产下行预期强化，对经济担忧再起，除了短端利率以外的收益率均创年内新低。但十月下旬以后，表外理财被纳入MPA检测的传言引发市场担忧，收益率重新小幅度上行。11月，债市不利因素进一步发酵，外围市场风险偏好上升，人民币汇率压力加大，9月份开始的经济数据走好，年底资金获利了结等因素使得债市承压。到11月末以后，由于各机构年内指标压力，同业理财、同业存单利率出现明显上升，同时银行收紧对非银的融资，流动性极度紧张。叠加个别机构出现风险事件，银行委外赎回引发市场踩踏，12月份债市大跌。直到12月下旬市场情绪才有所好转。转债在10月和11月出现上涨, 12月随着债券暴跌也出现了调整。4季度本基金减持部分债券持仓，缩短组合久期。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截止本报告期末，本基金A级份额净值为1.010元，C级份额净值为1.007元，本报告期A级份额净值增长率为-2.13%，C级份额净值增长率为-2.23%，同期业绩比较基准收益率为0.63%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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