稽查执法的拳头要打得更狠更重更准

（原标题：稽查执法的拳头要打得更狠更重更准）

朱宝琛

2017年第一个工作日，中国证监会主席刘士余就稽查工作作出表态：严厉打击证券期货违法犯罪活动，严惩挑战法律底线的资本大鳄，逮鼠打狼，敢于亮剑，依法维护资本市场运行秩序，切实防范资本市场风险，有效促进资本市场规范发展。

稽查执法作为证监会回归监管本位的主要核心职能，始终是维护市场“公开、公平、公正”原则和保护投资者合法权益的最有力保障，始终是实现“依法监管、从严监管、全面监管”的最有效手段。稽查执法的职责，就是持续打击资本市场的违法违规行为，让违法违规者受到惩戒，及时清除害群之马，使市场机制的调节功能正常发挥，交易秩序得以维护。

同时，通过执法的教育警示，祛邪扶正，遏制潜在违法者的违法冲动，让市场参与者感受到市场的公平正义，真正敬畏法律，使规范运作、合法经营成为成本最低的“精明”选择。

然而，近年来，随着资本市场金融产品和互联网技术创新的加快、市场层次的丰富以及市场规模的扩大，市场活力得以释放，混合型、交叉型产品越来越多，程序化交易、高频交易和“暗池”交易蓬勃发展，场外非法经营与配资迅速膨胀，违规手法日趋隐蔽复杂且变化多样。在放松事前审批的过程中，如果事中监管规则未能及时、有效跟进，风险得不到及时矫正与制止，到事后监管环节，则会以市场领域、某类型的违法违规高发频发的形式集中表现出来。

在这种情况下，就必须依靠稽查执法的重拳出击、严格执法，对市场参与者过度投机、违规不当、违法犯罪行为给予及时、严厉的惩戒和制裁，维护市场秩序，清除不合格的市场参与者，或在极端情况下进行风险处置。

去年以来，证监会以严厉打击违法违规活动为重点，以专项执法行动为抓手，以创新工作机制为保障，高频率、高强度持续分类批次实施打击，全面强化稽查执法力度，全面提升案件查办实效，全面履行稽查执法职能，全面推动监管转型。

同时，稽查执法队伍重拳治乱，严厉打击内幕交易、“老鼠仓”、操纵市场行为，强化对IPO欺诈发行及信息披露违规、中介机构未勤勉尽责等行为的查处力度，有效回应各方关注，向市场传递了依法、从严、全面监管的强烈信号。

应该说，这一系列的行动和举措，对资本市场上的那些违法违规者起到了很好的警示作用。但笔者认为，稽查执法的拳头，要打得更狠、更重、更准，同时，还需要其他部门的密切配合。

比如，要继续开展一些专项行动，集中体现新市场条件下稽查执法“打击有重点、行动有速度、案件有结果、执法有威慑”的新特点，全面提升稽查执法的主动性、针对性和有效性；要针对市场运行特征及时调整打击重点，不断创新案件组织模式，推动稽查执法的全链条创新；要继续加强与公安、司法部门的合作，强化协作办案，为突破案件提供重要支持。

就像刘士余所言：稽查执法对抗性强，涉及面广，专业要求高，要进一步加强执法能力建设，全面提升执法规范化水平，更加注重用先进技术手段支撑调查取证，着力提升系统内部协同作战能力，全面优化外部合作机制，有效促进稽查执法与制度建设的良性互动。真正把稽查队伍打造成为一支立场坚定、能征善战、纪律严明的铁军，成为中国资本市场的“守护神”，成为保护投资者合法权益的“神盾”。

(朱宝琛)