涨停敢死队火线抢入6只强势股（1.3）

（原标题：涨停敢死队火线抢入6只强势股（1.3））

蓝色光标（300058）：业绩预告略超预期估值合理维持推荐评级

事件：公司发布了2016年业绩预告。

投资要点

公司公告2016年净利润预计为7.5亿--8.5亿，同比增长1008%--1156%，略超预期。

业绩大增主要因为移动互联业务持续较快增速、各业务板块协同效果显现以及前期对外投资项目部分确认投资收益。

我们预计15年收购的多盟、亿动有望超过承诺的5152万的净利润，使得移动互联板块业绩持续增长。

16年确认的投资收益约3.5--4.5亿，这是公司13，14年大笔投资数字营销产业链带来的收益。随着公司确认多盟、亿动为数字营销的旗舰，前期公司大范围的撒网可能进入获益期，公司的投资收益在未来几年有望持续释放。

因为公司13--15年来在数字营销领域的大手笔布局，使得财务费用大增，从12年的200万元激增到16年Q3的1.5亿，预计全年将达3亿元左右。我们认为随着公司增发募集资金的完成，以及投资收益的释放，将逐步对冲掉财务费用。

如上判断，我们认为公司16年主营产生约7--8亿净利润，回到了14年的顶峰水平。

暂不调整盈利预测：因为公司年报未出，我们暂时维持盈利预测不变，预计公司17年净利润8.56亿，eps0.43元，当前股价对应为21x。我们维持对公司的推荐评级。维持公司的17年合理股价区间为25--30倍估值，对应合理股价范围为10.75元--12.9元。

投资建议：公司当前股价9.01元低于三年期增发价12.26元，也低于员工股权激励行权价10.1元，我们维持对公司的推荐评级。

风险提示：数字营销发展不及预期，商誉减值风险，诉讼风险。（财富证券）

博腾股份（300363）：参与境外股权竞标向上游延伸至CRO业务

投资要点

事项：

公司29日中午公告公司将以不超过3000万美元自筹资金参与竞标收购美国CRO公司J-STARResearch，Inc.100%股权。

平安观点：

竞标J-STAR，布局上游CRO：

此次博腾拟参与竞标标的J-STARResearch，Inc.是位于美国新泽西的一家临床前CRO机构，主要从事化学创新药的研究设计、客户定制&分析、cGMP公斤级生产及成盐、结晶等服务。公司拥有10间实验室，约50名员工。创始人兼总裁Thompson博士及其创业班底曾在Merck有长期药物研发经验。

J-STAR的客户包括Merck、Gilead等化药创新巨头。若竞标收购成功，博腾将获得更多途径和机会接触创新药公司的早期项目，对其新成立的新泽西研发基地及国内母公司的业务开展起到导流作用，有助于为公司CMO业务挖掘更多潜力品种。

根据公告此次竞标耗资不超过3000万美元，考虑美国市场CRO标的收购通常估值在20倍EBITDA左右，推测J-STAR的EBITDA在150万美元左右，若能成功收购也会小幅提升公司总体利润。

海外收购收紧，标的较小、影响有限：

近期由于汇率变动等原因，外管局收紧了资金出境管理，国内企业的海外并购进程受到一定影响。鉴于博腾本次竞标收购动用现金数额较小，我们认为公司有望通过外管局审批或可采用其他等间接方式实现资金流转，受到的影响相对有限。

化学创新药CMO增长正劲，全球并购实现横向与纵向扩张，维持"推荐"

评级：公司是J&J、Gilead战略合作伙伴，随巨头重磅新药放量实现共同高速成长。与辉瑞、BI、JSK等的合作也日渐深入，有望在2年内确认第三位战略合作伙伴，并从在研产品管线中获得新的重磅品种。公司积极筹备产业链扩张，向上布局CRO为现有业务导流，向下探索API领域强化用户粘性，横向拓展生物CMO业务，意图抓住生物创新药与类似物的巨大市场。维持2016-2018年EPS预测为0.42、0.54、0.66元，"推荐"评级。

风险提示：客户新药销售不达预期，订单结款时点不确定，海外收购风险。（平安证券）

洲明科技（300232）：小间距LED高景气智慧洲明战略指引未来

受益LED技术创新、成本下降、标杆案例效应，小间距LED迎来高景气

1、小间距LED处于高景气。上游LED芯片产能扩张、封装技术成熟使得LED显示屏成本持续下降，技术创新和显著的标杆示范效应驱动小间距LED显示逐步取代传统LCD/DLP拼接屏，LED电视等应用领域的延展带来LED显示行业的高增长。2、公司是国内LED显示和LED照明产品与解决方案的领军企业，持续研发创新不断突破小间距LED屏的技术瓶颈，通过产品升级、渠道优化、应用领域拓展等方式增强核心竞争力。2016中报显示公司LED小间距订单额同比增长76.78%。随着下半年大亚湾科技园一期产能投产（20，000平米/月），公司将持续受益小间距LED高景气。

定位LED高端租赁屏领域，致力于打造视觉生态链

目前公司持有雷迪奥100%股权。雷迪奥在创意LED产品研发和品牌运营上优势明显，为舞台演艺、体育赛事等领域提供定制化LED显示解决方案，拥有索契冬奥会柱形屏、Facebook年会、CREAMFIELDS2014全英电子音乐节等经典案例，下游前五大客户均为世界知名演艺租赁公司。雷迪奥承诺2015年~2018年实现净利润分别不低于5100万元、5800万元、6500万元、7380万元。

受益"十三五"交通基建启动和城市景观亮化兴起，LED照明将迎来收获期

根据《交通基础设施重大工程建设三年行动计划》，2016-2018年中国将新建改扩建铁路2万公里、城轨2000公里、公路6000公里。受益杭州G20示范效应和"夜游经济"的兴起，武汉、南昌等城市正进行城市亮化工程。随着PPP模式的兴起成为照明节能领域催化剂，公司LED照明业务在城市景观亮化兴起和交通基建大力投资的背景下将迎来业绩释放期。

定增加码LED超级电视，拟实施限制性股票激励计划，彰显公司中长期成长信心

1、公司定增募资3.29亿元，大股东参与认购2.73亿元，发行价格为10.56元/股，用于大亚湾商用LED超级电视自动化生产基地建设项目和补充流动资金项目。公司在LED超级电视方面有量产经验，产品成功应用于国家技术转移南方中心公共服务平台等客户。

2、公司拟实施2380万股的限制性股票激励计划，授予价格为7.49元/股，授予激励对象为包括董事、中高层、核心业务人员在内的741人;解锁条件是2017~2019年扣非净利润分别不少于2.52、3.19、4.20亿元，彰显公司中长期成长信心。

盈利预测与投资建议

今年以来，公司正式确立了以"产业+互联网+金融"为依托，打造智慧"SMART"洲明的发展规划。当前，LED小间距产品处于行业上升周期，小间距LED业务是公司未来三年内生性增长的核心驱动因素，而基于"SMART"战略的贯彻实施，产业链的外延拓展是公司又一驱动因素。预计2016~2018年EPS为0.37元、0.55元、0.71元，给予公司2017年35~40倍PE，未来6个月的合理估值为19.25~22.00元。（民生证券）

泰格医药（300347）：最坏的时期已经过去期待2017年一致性评价放量

投资建议

近期我们跟踪了公司经营情况，认为公司临床订单正在回暖，毛利率明年开始讲逐步回升，公司最坏的时期已经过去，期待2017年一致性评价放量。

理由如下：

临床订单回暖，老合同的低毛利影响在逐渐减弱。2015年末行业临床数据自查对公司的负面影响在2016上半年集中体现。老合同在自查风暴后承受最长3年期的低毛利率镇痛。伴随新药审政策细则的不断明确，放宽临床申报及从严数据审查已成定势，这意味临床订单将进入快速上量时期。预计新临床业务合同将快速放量，毛利率也将逐步回升。公司最坏时期已经过去，侧面反应公司合同情况的预收账款三季度末为1.50亿元，较半年度增加15.18%。

临床基地放开预期增强，一致性评价有望2017下半年放量。2016年8月后，伴随中检院第一次参比制剂的公布，一致性评价在流程上具备一定可操作性。大型制药企业为争夺首批289个品种，陆续开启一致性评价试验进程。按一般操作流程企业需经历12个月左右的工艺改进与BE预试验，理论上2017年下半年后将是CRO行业业绩爆发时期，也是国内一致性评价在临床基地做BE流程的拥堵时期。当前临床基地严重不足，2017年上半年临床基地放开预期正在增强。

韩国子公司亏损影响业绩，2017年有望扭亏。公司15年下半年并表的韩国子公司DreamCIS前三季度亏损1300万元，影响全年业绩。2017年随着公司部分业务转国内以及业务筛选加强，预计明年有望扭亏贡献业绩。

我们与市场的最大不同？2017年下半年是BE放量的爆发期；CRO是医药行业中少数经营向好的子领域。

潜在催化剂：临床基地放开等相关政策发布

盈利预测与估值

受到韩国子公司亏损影响，下调2016年预测EPS至0.30元，下调幅度为9.4%，维持2017年预测EPS0.48元不变，暂不考虑捷通泰瑞并表，当前股价对应2016/2017年P/E为89X/56X。考虑到临床基地放开预期增强，创业板系统性调整带来的增长空间，上调至"推荐"评级，维持目标价33元，较当前股价有21.32%空间。

风险

临床试验基地放开速度低于预期；其他政策风险。（中国国际金融）

神州高铁（000008）股权转让过户公告点评：股权转让符合公司战略规划有利于公司在轨交

事项：

公司公告，控股股东文炳荣先生及其一致行动人宝利来实业向海淀国投公司转让总计3.5亿股过户完成，文炳荣先生及宝利来实业不再持有本公司股份，海淀国投公司成为公司第一大股东。

投资要点

1.海淀国投公司的强势加盟有助于公司业务拓展PPP现在已经成为轨道交通主导建设方向，海淀国投入股带来的国有股东背景有利于公司与政府进行合作，未来可以借助海淀国投参与到PPP项目中，由海淀国投进行投标，公司则可以利用在轨交领域技术优势做项目的规划设计、设备总包和资源的整合调配。这对公司商业模式的实现和利益的实现都非常有利。

2.控股股东股权转让符合公司重点发展方向

未来5年我国大铁前市场规模将逐渐下降，而运维市场则稳定增长，城轨运维市场将保持高速增长，市场规模将实现翻番。

公司未来战略规划进一步完善轨交运营维护体系，打造运维数字仿真平台，并以此为依托发展轨交工业物联网技术，创建轨交工业服务模式。此次股权转让符合公司发展规划，有利于公司在轨交运维领域的长远发展。

3.股权激励调动核心人员积极性

公司此前公告股权激励方案，激励对象共计293人，包括公司实施本计划时在公司任职的董事、高级管理人员、中层管理人员、核心技术（业务）人员等骨干成员，有助于提高骨干成员的工作积极性。

同时激励条件是以2015年净利润为基数，2016、2017、2018、2019年增长率分别不低于130%、150%、170%、190%，彰显了公司对未来业绩高增长的信心。

4.盈利预测

预计公司16-18年净利润4.55亿、5.31亿、7.10亿，对应EPS为0.16元、0.19元、0.25元，对应PE为58X、49X、36X，维持推荐评级。

5.风险提示

轨交行业需求不达预期。（华创证券）

神州长城（000018/200018）点评：海外再传捷报大单又下一城

公司近况

公司公告与武昌船舶重工集团有限公司作为联合体，以F+EPC模式中标"金边双子大厦世贸中心（柬埔寨）建设项目"，中标总金额约188亿元，合同工期暂定60个月，合同尚待生效。

评论

海外拓展再下一城，增厚业绩、扩大影响。双子大厦项目中标总金额达188亿元，为公司2015年总收入的4.7倍，2016年至今已累计中标海外项目264亿元，为公司2015年总收入的6.6倍。

由于公司新签订单增长迅速、在手订单饱满，我们预计公司2016年海外收入同比翻倍，2017~2018年同比增速也维持在50%以上。另外，双子大厦项目包括两栋133层的双子塔大楼，建成后将成为世界最高的建筑之一，将显著扩大公司的影响力，有利于公司未来的海外项目承接。

业主方实力雄厚，施工方经验丰富。双子大厦项目业主方为澳门知名地产公司新建业集团和柬埔寨大型商贸公司泰文隆集团，资金实力雄厚，项目资金有保证；施工方为武船重工和神州国际的联合体，其中武船重工拥有成熟的建筑钢结构设计、制造、安装经验，神州国际则拥有丰富的国际工程承包经验，曾完成了柬埔寨国民议会大楼等地标性建筑，项目施工有保证。

受PPP拉动，国内业务2017年恢复高增长。由于国内公装市场竞争加剧、业主付款条件变差，公司今年主动收缩了国内公装业务，我们预计2016年公司国内收入下滑50%。但公司中标的4个PPP项目预计于2017年起将开始贡献业绩，且2016年收购的四川鼎汇等工程公司2017年也将产生收入，我们预计公司2017年国内业务将迎反转，并有望恢复至2015年的水平，隐含100%的同比增速。

估值建议

由于双子大厦项目生效、开工时间点暂不确定，我们暂时维持2016/2017年盈利预测不变。当前公司股价对应26倍2017eP/E，位于历史底部，且低于员工持股价（11.8元），安全边际高。考虑到公司业绩高增长、PPP不断的政策扶持、股东减持已基本结束，我们重申"推荐"评级，维持目标价14.2元，对应33倍2017eP/E和26%的潜在涨幅。

风险

非公开发行摊薄股本；海外业务经营风险。（中国国际金融股份）