2016“铁面”证监会 重拳出击3大违法现象

（原标题：2016“铁面”证监会 重拳出击3大违法现象）

2016年2月，刘士余履新证监会主席。其上任后的执政特点之一就是加大证券市场的监管力度。

7月1日，证监会官方网站发布的《2016年上半年证监会行政处罚效率和力度持续提升》显示，证监会将继续坚持“依法、从严、全面”的监管原则，始终保持对证券期货违法违规行为的大力监管态势，维护公开、公平、公正的市场秩序，维护投资者特别是中小投资者的合法权益，促进资本市场稳定健康发展。

毋庸置疑，只有透明、有效的市场环境才能保障资本市场的长期健康发展，A股才有望迎来真正的欣欣向荣，目前管理层所做的一切努力，无疑是为今后成熟市场的发展蓄势。

2016处罚上百宗案件

证监会官网显示，2016年上半年，证监会对88起案件作出处罚，作出行政处罚决定书109份，较去年同期增长84.75%，罚没款共计25.54亿元，作出市场禁入决定书4份，对7人实施市场禁入，其中2人被实施终身市场禁入，行政处罚的结案效率和惩处力度持续提升。

《每日经济新闻》记者统计发现，截至2016年12月2日，证监会官网共披露了134宗案件的行政处罚决定，案件类型包括内幕交易案、信息披露违法及在限制期限内买卖股票案、操纵股票价格案以及重大资产重组中恶意造假并虚假信息披露案在内的多种案件。

值得一提的是，按照证监会官网披露的行政处罚决定的时间来统计，自刘士余上任以后，月均披露的行政处罚决定超过10宗，达12.44宗/月。据记者统计，除数据不完整的12月以外，3~11月，证监会官网共披露行政处罚决定112宗，其中4月份披露的行政处罚决定最多，有19宗；6月份披露的行政处罚决定最少，有7宗。

据统计，截至12月2日，证监会披露的行政处罚决定中，内幕交易案共38宗；信息披露违法违规案共27宗；操纵市场案共16宗。上述三大类型的案件共81宗，占到案件总数的60.4%。

此外，还有不少案件涉及多种违法违规行为，其中也包含许多内幕交易类、信息披露违法违规类和操纵市场类的案件，如4月29日披露的内幕交易及违法持有、买卖股票案、5月13日披露的信息披露违法及在限制期限内买卖股票案以及8月19日披露的信息披露、短线交易及操纵证券市场违法案等。

若将披露的行政处罚决定中所有涉及内幕交易、信息披露违法违规和操纵市场的案件进行综合统计，那么2016年证监会官网披露的涉及内幕交易的案件共有43宗；涉及信息披露违法违规的案件共有36宗；涉及操纵市场的案件共有19宗。以此来计算，内幕交易类案件、信息披露违法违规类案件和操纵市场类案件占到案件总数的73.1%。

监管对2017影响几何？

值得一提的是，12月3日，刘士余在中国证券投资基金业协会第二届会员代表大会上发表了措辞严厉的讲话，矛头直指近期扰乱资本市场稳定的保险资金。对此，保监会主席项俊波在12月13日召开的专题研讨会上表示，将努力做资本市场的友好投资人，绝不能让保险机构成为众皆侧目的“野蛮人”，也不能让保险资金成为资本市场的“泥石流”。下一步，将加强与人民银行、银监会、证监会的部门协作，强化监管协调，形成监管合力，防止监管套利，切实防范系统性风险。

《每日经济新闻》记者注意到，证监会不仅紧盯机构投资者的投资行为，还对市场上的各类机构的市场行为保持着高度的关注。

根据证监会官网披露的行政处罚决定，中介机构未勤勉尽责案有7宗、私募基金公司违法违规案有5宗、证券从业人员违法买卖股票案有4宗、中介机构违法违规案有3宗。综合来看，截至12月2日，证监会共对19宗机构违法违规案作出行政处罚。

通过2016年的大力监管，资本市场发生了怎样的变化呢？著名经济学家宋清辉向《每日经济新闻》记者表示，刘士余上任后，监管力度进一步加强，并持续对资本市场各类违法违规行为保持大力监管的态势。通过严格监管，从强化信披、严控炒壳等多个维度密集发布新规，不仅有力地震慑了投机炒作，降低了游资对市场的参与热情，而且目前更加强调制度建设。

宋清辉认为，2017年，证监会的监管强度依然会延续此前的力度。从严监管仍是证监会未来的主要方向之一，比如严格监管并购重组，对内幕交易以及股价操纵等进行严厉打击。预计未来还会细化监管细节，进行更为全面的布局。

宋清辉预测，监管的阵痛期过后，资本市场将会逐步走向健康发展态势。但是，要达到促进股市严厉监管与健康发展的良性循环，执法者、监管者应通过对规则和执行方式、手段进行不断的调试和改进，才能够实现市场的良性循环和可持续发展。