为养老市场化 安装金融助推器

（原标题：为养老市场化 安装金融助推器）

《关于全面放开养老服务市场提升养老服务质量的若干意见》（下称《意见》）,不仅明确养老服务全面市场化的目标，而且提出了健全养老服务供给体系、创新养老服务的商业模式及升级养老服务产品等多方面具体要求。显然，无论在供给端向外资与民营资本全面放开市场，还是在需求端提升老年人对养老服务的满意度，都须臾离不开充分而必要的金融政策激励与支持。可以说，金融已成撬动养老服务市场的关键因素。

养老服务全面市场化的终极目标，是使老年人能提升获取养老服务的愉悦体验度与幸福满足感，通过对养老保险金的市场化配置，让老年人能按规定随时随地支取养老金余额，实现养老保险金逐渐增值与充分供给。但是，由于至今养老保险并未实现全国统筹，不仅养老金积累与提取标准各地存异，而且养老金不能做到收益最大化的投资配置，也不可异地领取。不仅如此，在养老保险的“三支”体系中，目前只有基础养老保险，由企业年金和职业年金组成的第二支柱处于短腿状态，个人税收递延型养老保险基本还是空白。养老保险整合效应非常羸弱。

因此，推动养老服务市场化，先得纵深推进养老保险制度改革。鉴于一次性实现顶层统筹的难度较大，可考虑先将基础养老金的社会账户统筹，然后试点个人账户统筹；将城乡居民养老逐渐提升至省级统筹层面，继而向全国统筹过渡，最终统一城乡基本养老制度。不仅如此，要实现对养老保险“三支”资源的高度市场化配置，在确保基础养老保险替代率（缴费率）适度降低的基础上，还应通过整合住房公积金、企业年金和职业年金来做大做强第二支柱，及时推出第三支柱，实现商业保险与社会保险、补充保险的相互衔接。

我国60岁及以上老年人口已达2.29亿，占总人口比重16.6%；预计到2020年老年人口将达2.48亿，占比为17.17%。但权威报告表明，目前我国所能提供的各类养老服务床位为551.4万张，相当于每千名老年人拥有养老床位26张；按《中国养老产业发展白皮书》的数据，国内养老机构现在收留老年人的数量仅为全国65岁以上老年人总数的2.1%和全国失能老人总数的8.5%。日益增大的养老压力与需求，倒逼养老服务必须扩大市场规模。《意见》提出到2020年全面放开养老服务市场的投资与经营。而作为过渡性安排，《意见》鼓励境外投资者设立非营利性养老机构，并强调其与境内投资者设立的非营利性养老机构享受同等优惠政策；《意见》还支持跨区域投资，明确非本地投资者举办养老服务项目与当地投资者享受同等政策待遇。另外，《意见》允许非营利性养老机构在其登记管理机关管辖范围内设立多个不具备法人资格的服务网点，提倡与鼓励社会力量通过独资、合资、合作、联营、参股、租赁等方式，参与公办养老机构改革。

由于投入大且利润回报低，养老机构投资的市场化离不开公共财政与金融杠杆的助跑与协力。一方面，各级政府须在加大投入支持养老服务设施建设的同时，还要通过补助投资、贷款贴息、运营补贴、购买服务等方式支持社会力量举办养老服务机构，同时借助税费优惠、彩票公益金支持等途径为养老服务机构减压输血。另一方面，要最大限度地拓宽投融资渠道，鼓励社会资本采取建立基金、发行企业债券等方式筹集资金，用于建设养老设施、购置设备和收集改造社会闲置资源等；鼓励银行业金融机构以养老服务机构有偿取得的土地使用权、产权明晰的房产等固定资产和应收账款、动产、知识产权、股权等抵质押，提供信贷支持，满足养老服务机构多样化融资需求；在地方风险可控前提下，探索养老服务机构其他资产抵押贷款的可行模式。

需要强调的是，据权威机构统计，我国70%以上的老人选择居家养老，同时更多子女也愿在父母身旁尽守孝道。对此，可参照日本经验，通过提供购房首付贷款利息优惠等手段鼓励子女与父母就近居住或同住，也可像韩国、德国等国那样灵活运用信贷政策支持地产商设计与开发带有公益性的多代屋，鼓励多代同住。另外，“养医结合”是老年人必须消费的一种服务品，为此，需要提升医保经办服务能力，切实解决老年人异地就医直接结算难题；同时探索建立长期护理保险制度，形成多元化保险筹资模式。

发展适老金融服务，是《意见》提出的全新命题，其重要内容之一是稳步推进养老金管理公司试点。目前我国养老保险基金累计节余约4万亿，全国社会保障基金理事会还管理着约2万亿战略储备基金。未来养老金除了投资固定类收益产品，还可投资权益类及适度投资股票、债券等风险类产品。看最新进展，据《基本养老保险基金投资管理办法》，全国社会保障基金理事会不仅选定了工行、中行等四家养老保险基金托管机构，还优选出了博时基金、长江养老保险与大成基金等21家基金运营公司。养老金入市已进入倒计时，未来养老金将获得多元化的增值空间，养老金的支付能力和养老机构服务能力有望持续增强。

（作者系中国市场学会理事、经济学教授）