太平鸟：打造卓越的时尚品牌零售公司

（原标题：太平鸟：打造卓越的时尚品牌零售公司）

——宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

出席嘉宾

宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司董事长 张江平先生

宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司总经理 欧利民先生

宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司董事会秘书 於 采女士

宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司财务总监 申亚欣先生

海通证券股份有限公司保荐代表人 姜诚君先生

海通证券股份有限公司保荐代表人 孔令海先生

宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司

董事长张江平先生致辞

尊敬的各位投资者、各位网友、社会各界嘉宾：

大家好！

欢迎参加宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司首次公开发行A股网上路演活动，很高兴能够通过上证路演中心和中国证券网组织的网络平台与大家进行实时在线交流。在此，我谨代表公司董事会、管理层和全体员工向广大支持太平鸟的朋友们给予的热情关注和积极参与表示衷心的感谢！

宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司创立于2001年，是一家以零售为导向的多品牌时尚服饰公司。15年来，太平鸟在中国时尚界的舞台上已经有了自己的位置，现在，我们已经准备好让更多的人认识我们。

在太平鸟，我们为梦想而奋斗，为创新而不懈努力；我们做服装，但我们更传递时尚；我们很高兴看到，越来越多的消费者通过太平鸟变得更加闪耀，我们更希望通过太平鸟“让每个人尽享时尚的乐趣”。15年来，太平鸟通过百货、购物中心、街店、电商，与消费者建立起了深厚的情感联系，同时也有密切的互动。无论你在大城市的shopping mall，还是在中小城市的都市商圈，只要你走进太平鸟全国的4000多门店，都能从太平鸟男装、女装、童装六大梯队品牌中找到一份熟悉和惊喜。熟悉，源自太平鸟对自身品质的坚持；惊喜，在于年均8000款的设计能力和每周一次上新的投放力度。

本次发行上市，将是太平鸟发展史上的一次重要里程碑，也是公司蓄势重飞的新起点。我们将依托资本市场的力量，大力提升公司的资本实力、经营规模、品牌形象以及抗风险能力，以匠心精神将太平鸟打造成“卓越的时尚品牌零售公司”，为消费者提供更时尚的产品，为员工创造更广阔的发展平台，为社会创造更大的价值，为股东创造更多的财富。

最后，希望通过今天的网上投资者交流会活动，充分解答各界投资者关心的问题，可以让更多的朋友们认识、了解我们，并进一步认识到公司的投资价值，同时我诚恳地希望各位在今天的交流活动中多对公司提出宝贵的意见和建议，以利于我们拾阶而上，不断提高。再次感谢各位朋友对太平鸟的支持！谢谢大家！

海通证券股份有限公司

保荐代表人姜诚君先生致辞

尊敬的各位投资者、各位网友：

大家好！

非常荣幸能够参加今天的网上路演活动，作为宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司首次公开发行A股股票的保荐机构和主承销商，我谨代表海通证券股份有限公司，向今天所有参加网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

太平鸟是行业内成立较早的一家时尚服饰公司，公司以“让每个人尽享时尚的乐趣”为使命，秉持“活出我的闪耀”的品牌主张，致力于为消费者提供中等价位的优质时尚服饰。凭借良好的经营业绩，公司树立了优秀的品牌形象和市场口碑。在与太平鸟合作的过程中，我们见证了公司业务的发展壮大，也亲身感受到公司管理层深厚扎实的专业能力、稳健规范的经营风格和锐意进取的创新精神。我们相信，借助资本市场的力量，公司将会进一步扩大业务规模，优化业务结构，巩固行业地位，增强盈利能力，为投资者带来丰厚的投资回报。

作为太平鸟的保荐机构和主承销商，海通证券将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好本次发行和持续督导工作。我们真诚地希望通过本次网上路演推介活动，使广大投资者能够更加深入地了解太平鸟的投资价值。欢迎大家踊跃提问、积极申购！

最后，预祝太平鸟本次发行取得圆满成功！并祝愿太平鸟在未来的发展中创造更加辉煌的成绩！谢谢大家！

宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司

董事会秘书於采女士致结束词

尊敬的各位投资者、各位网友：

大家好！

时间过得很快，太平鸟首次公开发行A股网上路演马上就要结束了，非常感谢大家的积极参与和热情互动。同时，也要感谢上证路演中心、中国证券网为我们本次路演提供的支持，感谢我们的保荐机构、主承销商海通证券股份有限公司以及所有中介机构对太平鸟的辛勤付出！

在这三个小时的网上路演中，我们与大家就太平鸟的战略规划、经营管理、财务状况和业务拓展等一系列问题进行了充分的交流和沟通，进一步增进了彼此之间的了解和信任。通过与大家的交流沟通，我们充分感受到了大家对太平鸟的热切关注，你们关注的焦点就是我们今后努力的方向，大家热切的期望就是太平鸟源源不绝的成长动力，你们中肯的意见和建议无疑将帮助我们更好地调整目标，取得更加健康的发展。

今天的路演马上就要结束了，但与广大投资者同心同行、谋求共赢的历程才刚刚开始。真诚欢迎广大投资者继续关注和支持太平鸟，继续通过各种方式与我们保持联系和交流，我们也随时欢迎广大投资者到太平鸟参观考察。

请投资者朋友们放心，我们一定会更加努力，牢牢抓住资本市场赋予我们的发展契机，实现员工、客户、股东、行业及社会间的和谐发展，成为一家值得广大投资者信赖的优秀上市公司！再次感谢大家！

经营篇

问：公司目前主要产品有哪些？

张江平：目前，公司主要产品为各类品牌服饰产品，包括PEACEBIRD女装、PEACEBIRD男装、乐町LED IN少女装、MATERIAL GIRL都市女装、AMAZING PEACE男装、Mini Peace童装等多个品牌。

问：公司主要竞争优势有哪些？

欧利民：（1）品牌梯度优势；

（2）商品企划及设计研发优势；

（3）以零售为导向的商业运营优势；

（4）“四轮驱动”的渠道优势。

问：公司“四轮驱动”的渠道优势如何？

欧利民：目前，公司已形成街店、百货商场店、购物中心店、网上销售为核心的“四轮驱动”渠道优势。主要体现如下几个方面：

（1）街店、百货店是服饰行业的传统销售渠道，公司在传统销售渠道发展良好。

（2）购物中心异军突起。

（3）公司积极发展电商业务，将线上和线下销售有机结合。

问：公司品牌梯度优势如何？

欧利民：（1）品牌组合多重梯度，有效覆盖目标客户群

公司品牌组合在性别、年龄、价格上存在梯度，可伴随消费者年龄的增长、消费倾向的变化，在其成长的不同阶段，持续满足其消费需求，增加产品对消费者的黏性。

（2）品牌发展存在梯度，具备滚动式发展潜力

公司创始人最早于1995年创建PEACEBIRD品牌，经过多年的经营，已积累了较高的品牌知名度，拥有了较大的客户群，成长性及盈利性较好，成为公司的核心品牌。在此基础上，公司运用强大的品牌复制能力，建立独立的品牌运作团队，输送成熟的管理理念和运营模式，培育新的品牌独立运营。

问：公司在行业内的竞争地位如何？

欧利民：根据欧睿统计，在2015年国内中档休闲服饰品牌企业中，排名居前的企业大多为国际知名服饰巨头，公司排名位列第五位。以公司为代表的国内自主品牌服饰企业，通过差异化的品牌定位，逐步提升的自主设计与研发能力以及日趋完善的营销网络，得到了快速发展。2015年，公司在国内中档休闲服饰市场的占有率为3.9%。

公司旗下的男女装品牌均衡协同发展。2015年公司在中国女士、男士中档休闲服饰市场中分别位列第八、第五。在整个行业中，同时在女士、男士中档休闲服饰市场中位列前十的企业只有五家，除公司外，其余均为国际知名服饰巨头。

问：公司以零售为导向的商业运营优势如何？

欧利民：公司借鉴国际领先品牌服饰企业的SPA运营模式，结合国内市场情况，建立了有自己特色以零售为导向的商业运营优势，主要体现在以下几个方面：

（1）公司直营销售占比高。

（2）公司实行小区域、网格式的扁平化营销网络管理模式。

（3）公司与加盟商的共赢机制。

（4）公司统一规范各类门店的管理，涵盖门店拓展标准，门店装修、商品陈列、商品管理、门店运营和店员培训等各方面，以保持全国各地统一的门店形象，为消费者提供一致的最佳购物体验。

问：报告期内，公司营业收入构成情况如何？

申亚欣：报告期内，主营业务收入占比均在98%以上，是营业收入的主要来源。其中，服饰运营收入是主营业务收入的主要来源，各期间占总营业收入的比例均在96%以上。服装制造收入主要是制造工厂加工生产服装而获得的收入，其他业务收入主要是道具、面辅料产生的销售收入以及向加盟商提供软件销售和服务的收入，金额较小。

行业篇

问：公司所生产的服饰产品区域性如何？

欧利民：我国幅员辽阔，不同地域的人们穿着因气候、体格身形、习俗及其他方面存在较大差异。如北方地区由于四季分明，对服饰产品的需求比较多样化；华南地区一年之中气候差异较小，对服饰产品的需求差异较小；西部干旱地区与东南部潮热地区也存在较为明显的差异。

问：行业发展的有利因素有哪些？

欧利民：（1）行业政策的鼓励支持

纺织服装行业是我国国民经济传统支柱产业、重要的民生产业和国际竞争优势明显的产业，为鼓励支持行业发展，国家出台一系列方针政策，为行业发展创造了良好的环境，有利于行业长远健康发展。

（2）城镇化进程带动消费增长

由于农村和城市的生活环境、社会保障制度以及消费环境存在较大差异，农村居民在衣着方面的消费需求显著低于城镇居民。根据《纺织工业“十二五”发展规划》，农村居民人均衣着支出是城镇居民的18%。随着城镇人口数量的持续增长，城镇化率不断提高，将对服饰消费产生巨大的拉动作用。

（3）居民购买力的不断提升和消费理念的改变

经济的快速发展以及居民收入水平的提高促进了消费的升级换代，就服装市场而言，基础功能性消费正逐步升级为个性化和享受型消费，并体现在两个层面：首先，城市居民对更高层次的服装产品和品牌的需求，消费者对产品和品牌的功能性需求渐渐让位于个性、情感需求，对服装消费已不仅仅满足衣着御寒的需求，更多的是一种品牌消费、文化消费、时尚消费；其次，由持续的城市化进程所带来的对中档服装的需求基数的不断提高，农村居民的潜在需求得到进一步释放和升级。

（4）服饰制造业产能充足

我国纺织服饰行业已形成完整、贯通的产业链，在珠江三角洲、长江三角洲等地区拥有大量的面、辅料供应商和成衣厂商，具有强大的各类面料和各种辅料、配饰的加工能力，产业链上游的原材料丰富、产能充沛、产品线丰富，涵盖各类服饰品种。

问：行业的主要竞争对手有哪些？

欧利民：国内中档休闲服饰行业目前整体处于充分竞争状态，国际和国内品牌众多，竞争较为激烈。公司主要竞争对手有：

（1）绫致时装(天津)有限公司；

（2）迅销（中国）商贸有限公司；

（3）上海拉夏贝尔服饰股份有限公司；

（4）中国衣恋集团。

问：公司所处行业竞争格局怎样？

欧利民：（1）海外企业竞争力强

从2015年零售额排名来看，在前10位的成人中档休闲服企业中，海外企业占据优势。海外企业在品牌知名度、品牌忠诚度维护、消费者体验营造、产品设计等方面具备一定优势。

（2）多品牌运营模式普遍

在排名前十位的中档休闲服饰企业中，很多都采用多品牌策略。这种经营模式不仅很好地迎合了现代社会追求个性、独立的时尚氛围，更凭借各品牌自有特色在各个细分市场中更好满足不同类型消费者的需求，培养有品牌忠诚度的客户群体。

（3）市场集中度趋于提升

2015年国内中档休闲服饰市场排名前十位企业的零售额总计达1,081亿元，市场集中度为50.2%，这两个数字较2014年分别增长了约13.41%和提高了3.8个百分点，市场集中度趋于提高。

（4）二、三线市场成为竞争的主要焦点

随着一线城市服饰市场发展趋于成熟，越来越多的中档休闲服饰企业将未来的重心放在二、三线市场，预计未来的竞争焦点将向二、三线市场转移。

发展篇

问：公司的总体发展目标及战略是什么？

张江平：公司的愿景是成为一家卓越的时尚品牌零售公司，让每个人尽享时尚的乐趣。公司的中短期目标是成为中国领先的时尚品牌零售公司，并适时开拓国际市场。实现该目标的核心发展战略是：

（1）持续提升目标客户体验，实现各品牌门店零售收入可比持续增长；

（2）持续拓展优质线下门店，积极发展移动电子商务和O2O营运模式，不断完善街店、百货商场店、购物中心店、网上销售等多渠道销售模式；

（3）持续完善适合自身发展的从商品企划到零售的SPA模式。

问：公司业务发展计划与现有业务的关系？

张江平：公司现有业务是发展规划实施的基础，是实现业务发展规划和目标的前提。业务发展规划是公司在充分考虑了中国时尚服饰行业现状和发展趋势，并结合现有业务，为实现公司发展战略而制定的。业务发展规划的有效实施，将有力推进现有业务的深度和广度，扩大公司的经营规模，提高产品的技术含量和附加值，完善公司的业务结构，提高公司经济效益，提高公司品牌价值，增强公司的市场竞争能力和抗风险能力。

发行篇

问：请介绍一下本次募集资金投资项目的情况。

张江平：根据公司《关于公开发行股票并上市的议案》和《关于募集资金用途的议案》，本次发行及上市的募集资金扣除发行费用后，将投资于以下项目：

（1）营销网络建设项目；

（2）太平鸟慈东服饰整理配送物流中心项目；

（3）信息化系统建设项目。

问：本次募集资金运用对公司核心竞争力有何作用？

张江平：本次募集资金拟投资的项目与公司经营能力相匹配，通过募投项目的实施，在巩固现有优势的基础上，将进一步提高公司的经营与管理水平。本次营销渠道建设项目的实施将有助于提高公司对营销终端控制力、优化营销网络、提升公司品牌的影响力；物流中心项目的实施将有助于整合企业现有物流资源，实行集中统一管理，建立起可以融合线下零售和电子商务物流模式、创新应用自动化设备和创新流程设计的现代化物流中心，降低配送成本，提高物流配送效率，从而提升对客户需求的快速反应能力，有效支撑公司的持续稳定发展；同时，信息化系统的升级将提高公司运行中信息的传递效率，增强公司对整体运营中各个业务环节的掌控力度。本次募集资金投资项目实施完成后，公司业务的持续发展能力将得到有力增强，核心竞争力将进一步提高。

问：本次募集资金投资项目实施的必要性。

申亚欣：（1）有利于提高公司营销网络管理水平；

（2）有利于整合企业供应链，提高公司供应链管理水平；

（3）有利于加速整合相关业务信息，为产品研发设计提供支撑；

（4）有利于公司开拓电子商务市场；

（5）有利于提高公司整理管理水平，建立科学决策体系。

问：本次募集资金运用对财务状况及经营成果的影响如何？

申亚欣：（一）对公司经营成果的影响

（1）进一步提高公司核心竞争力

本次募集资金拟投资的项目与公司经营能力相匹配，通过募投项目的实施，在巩固现有优势的基础上，将进一步提高公司的经营与管理水平，增强公司业务的持续发展能力，提高公司的核心竞争力。

（2）进一步提升公司盈利能力，巩固市场地位

本次募集资金投资项目中的公司直营店建设完成后，营销网络将进一步优化，公司的市场影响力将得到大幅提升，进一步巩固公司的市场地位，为公司长期持续发展打下坚实基础。

（二）对公司财务状况的影响

募集资金到位后，假设其他条件不发生变化，公司的净资产预计将有较大增加，不考虑此期间公司利润的增长，公司净资产总额和摊薄计算的每股净资产预计将大幅增加，净资产的增加将增强公司后续持续融资能力和抗风险能力。募集资金到位后，母公司的净资产将有较大幅度增长，资本实力显著增强，货币资金增加，将能保证募投项目实施对资金的需要。

文字整理 倪丹

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