中小微企业融资困局可解创新评估模式打破抵押物崇拜

（原标题：中小微企业融资困局可解创新评估模式打破抵押物崇拜）

宜信公司创始人、CEO唐宁指出

中小微企业融资困局可解

创新评估模式打破抵押物崇拜

本报记者 张 歆

青年创业没有抵押物，银行不放贷，“怎么破”？

宜信公司创始人、CEO唐宁给出了最务实的解决方案——创新的债务融资方式以及在不同成长阶段进行相应的股权融资。

唐宁指出，从创业的角度上来看，小微企业有抵押物的场景确实不多，但是现在有了创新的做法——用数字资产评估。例如，宜信的商通贷、商超贷都是与拥有数据的企业和拥有数据的平台合作，这些数据可以用来识别小微企业的信用。通过对于数字化资产的评估来解决信贷中的抵押物不足的问题，可以说是很创新的逻辑。另外，宜信创新了小微租赁的模式。例如，小微企业主要提供洗车服务、美容服务，可以先通过这种租赁设备的方式进行起步。还有一个思路是股权融资，在企业成长的不同阶段，天使投资人、VC、PE都可以介入帮助企业一起成长。

日前，《中国青年创业现状报告（2016）》在京发布。报告指出，创业中小企业的自身产品和服务，是企业是否可以存活的根本。相比之下，资金很重要，但并不是最大的问题。现在的创业，尤其是烧钱模式，部分违背了商业本质且不可持续。

调查显示，创业启动资金10万元以下的占六成，初始资金的支出大都用于场地的租赁和购置方面，真正用于生产经营的资金比较有限。从创业者后续资金来源来看，虽然经营性收入占据一定比重，但仍难以支持大部分企业项目的发展，资金主要还是依靠自有资金和他人资金，以及向金融机构融资的方式来满足。

从融资渠道来看，青年创业者融资时优先考虑向银行或信用社贷款，但由于缺乏合适的抵押品导致贷款较难。另外，贷款办理时间、还款期限和贷款利率等都在一定程度上超出了青年创业者的承受范围。

如今，移动技术、云计算、大数据等科技手段可以帮助无法获得传统金融服务的中小企业享受到更可及、更方便、更友好、更经济的金融服务。宜人贷于2013年推出了全球首个移动借款App，帮助众多工薪阶层和兼职创业者便捷地获取资金，这是金融科技支持创新经济的重要体现。

对于现在是否是创业寒冬或资本寒冬的话题，唐宁表示，“很多领域（例如健康医疗、教育、互联网+、消费升级）一点都不冷，也看不到冬天。问题的关键是，创业企业究竟服务什么样的客户，以及客户如果需求提高了，企业有没有提高供给的能力。此外，企业从小到大的发展需要一定时间，创业初期是很微观层面的事，与宏观经济发展态势的联系也并不是极为紧密。

从投资人的角度，唐宁也给出了建议，“没有与时间做朋友的逻辑是根本没法做创业企业的早期投资的。”唐宁指出，投资人希望通过参与创业投资和股权资产获得两位数复利叠加的回报，风险就是时间比较长。所以，如果说过去是属于P2P的十年，那么未来将是属于FOF母基金的十年。