清源科技（厦门）股份有限公司招股意向书摘要

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（原标题：清源科技（厦门）股份有限公司招股意向书摘要）

(上接17版)

光伏发电作为可再生能源的有效利用方式，受到各国政府业补贴和扶持政策，应用前景十分广阔。公司产品主要销售市场澳洲、日本和中国也均出台光伏发电支持政策。随着光伏发电成本的不断降低，光伏发电对政府补贴等支持政策依赖度逐渐降低，但当前光伏发电行业的发展与政府补贴政策密切相关。近年来，部分欧美国家逐步降低了对光伏发电的补贴力度。如果未来公司重要收入来源的澳大利亚、日本和国内市场光伏补贴政策的扶持力度降低，可能会对公司未来业绩带来不利影响。

2、国际贸易摩擦风险

目前光伏发电市场主要集中在美国、日本、欧洲等发达国家或地区，中国作为新兴光伏发电市场重要力量，生产的光伏发电设备主要用于出口美国、日本、欧洲等发达国家。2008年以来，受到金融危机及欧债危机的影响，发达国家经济复苏较为缓慢，欧盟和美国等国家或地区多次针对中国光伏产品发起“双反”调查，国际贸易保护主义有抬头的趋势。国内产品由于性价比优势明显，成为贸易保护主义主要针对的对象之一，一旦公司主要出口地日本、澳大利亚等国对公司主要产品采取反倾销等贸易保护主义措施，将对公司业务带来不利影响。

3、委外生产的风险

公司的光伏支架及光伏电力电子产品部分工序为委外生产，具体生产过程中，公司根据客户和市场需求，负责产品设计、材料选择、组装等环节，并将光伏支架的铝型材成型、表面氧化处理及碳钢表面镀锌处理和光伏电力电子产品的机箱外壳制作、电子线路板制作、电子元器件贴片、插件等工序委托其他加工方生产。公司通过委外加工方式有效地利用了外部资源，使公司在资源有限的情况下实现了经营业绩的增长，但如果委外厂商无法满足公司快速发展的需求或公司与委外厂商合作发生摩擦，则可能导致产品供应的延迟或产品质量的下降，从而对本公司的经营业绩产生不利影响。

4、市场相对集中的风险

报告期内公司澳大利亚、国内和日本市场合计销售收入2013年度、2014年度、2015年度及2016年1-9月分别为44,043.66万元、49,736.44万元、53,848.12万元和50,341.02万元，占公司各年度营业收入的比例分别为97.05%、94.98%、90.24%和96.93%。报告期内，公司收入主要集中来源于澳大利亚、国内和日本市场，如果未来澳大利亚、中国和日本光伏发电产业政策、经营环境发生不利变化或者市场竞争加剧，则将对公司的正常经营造成不利影响。

5、重大诉讼和仲裁风险

公司所属的光伏发电行业产品、技术变化更新较快，公司产品销往日本、澳洲等多个国家和地区，可能存在因产品销售而导致纠纷，如未来公司因产品销售纠纷导致重大诉讼和仲裁事项，将使公司面临重大诉讼和仲裁风险。

6、光伏电站无法及时转让导致的流动性风险和转让效益实现时间推迟的风险

公司开发建设的地面光伏电站主要用于转让，并根据合作伙伴的要求进行定向开发，在各个阶段全面考虑合作伙伴的要求和标准，确保拟用于转让的光伏电站在建成后能够顺利移交，尽快取得转让收入。由于地面光伏电站对于资金投入的金额要求较大，截至报告期末，公司存货中光伏存货-在建电站开发产品余额为30,946.50万元，占总资产的比例为26.33%。未来一旦公司拟用于转让的光伏电站因合作伙伴出现资金问题、政策变化等原因导致无法及时对外转让，则存在影响公司资产周转能力，增加公司的流动性风险的可能，同时光伏电站未及时转让还将导致公司光伏电站转让效益实现时间的推迟。

7、经营业绩下滑的风险

报告期内，本公司营业收入和利润情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司积极开拓全球各主要光伏市场，营业收入保持持续增长，公司利润总额、净利润呈现上升态势。目前，公司收入主要来源于澳大利亚、日本和国内市场，如果未来出现：

（1）澳大利亚、日本或国内市场补贴政策力度下调，市场规模缩减；

（2）行业竞争加剧导致公司产品价格下降，进而导致毛利率发生下降；

（3）公司原材料、人工成本上升而产品价格没有相应提升，进而导致毛利率发生下降；

（4）募集资金项目实施后，募投项目效益未达到预期业绩指标；

（5）发行人的核心管理团队、核心技术人员等人才的流失；

（6）光伏电站未及时转让导致转让效益推迟等其他可能导致公司业绩下滑的相关事项。

公司的经营业绩将面临下滑的风险。

第二节本次发行概况

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第三节发行人基本情况

一、发行人基本资料

公司名称：清源科技（厦门）股份有限公司

英文名称：Clenergy（Xiamen）Technology Co.,Ltd.

注册资本：人民币20,535.00万元

法定代表人：Hong Daniel

成立日期：2007年8月31日

整体变更为股份有限公司日期：2011年12月12日

注册地址：厦门火炬高新区（翔安）产业区民安大道999-1009号

邮政编码：361101

电话号码：（0592）3110089

传真号码：（0592）5782298

互联网网址：http://www.clenergy.com.cn

电子信箱： ir@clenergy.com.cn

二、本公司的历史沿革及改制重组情况

（一）发行人的设立方式

公司系由清源有限依法整体变更设立。

2011年11月18日，各发起人签署《发起人协议》，以清源有限截至2011年8月31日经审计的净资产折股10,000万股，整体变更设立清源科技（厦门）股份有限公司，净资产超过股本总额的部分计入资本公积。2011年12月5日，德勤事务所为此出具了“德师报（验）字（11）第0083号”《验资报告》。2011年12月12日，公司在厦门市工商行政管理局完成变更登记，并领取了《企业法人营业执照》。

（二）发起人及其投入的资产内容

发行人设立时的核心产品为光伏支架，与整体变更之前相同。发行人设立时拥有的主要资产为整体变更设立股份有限公司时承继的清源有限的整体资产，与整体变更之前相同。公司发起人为Hong Daniel、王小明、王志成、清源国际、厦门合英，各发起人均以其在清源有限所占注册资本的比例，折合为各自所占本公司的股份比例。

（三）股本情况

1、总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排

（1）总股本、本次发行的股份

本次公开发行股票均为发行新股，不存在股东公开发售股份的情形，本次发行前后公司股本结构如下表所示：

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（2）股份流通限制和锁定安排

本次发行前股东所持股份的流通限制以及自愿锁定的相关承诺详见本招股意向书摘要之“第一节重大事项提示”之“二、股份流通限制及自愿锁定承诺”。

2、发行人的发起人、前十名股东的持股情况

（1）发起人持股情况

公司发起人为Hong Daniel、王小明、王志成、清源国际、厦门合英，设立时其持股具体情况如下：

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（2）前十名股东持股情况

截至2016年9月30日，公司有9名股东，其直接持股情况如下：

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注：Hong Daniel通过清源国际间接持有清源股份1.6957%股权；王小明通过厦门合英间接持有清源股份2.1198%股权。

3、发行人的发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系

公司股东Hong Daniel、王小明、王志成是亲属关系，Hong Daniel为公司控股股东和实际控制人，王小明、王志成为Hong Daniel之表兄弟，王小明与王志成为堂兄弟。此外，清源国际为Hong Daniel控股53.33%的公司，厦门合英为王小明100%控股子公司。除此之外，公司股东之间不存在关联关系。

四、发行人主营业务及行业竞争情况

（一）主营业务

公司主营业务为：光伏支架的研发、设计、生产和销售；光伏电站的开发及建设；光伏电力电子产品的研发、生产和销售。

（二）主要产品或服务及其用途

光伏支架业务的主要产品为：地面光伏支架和屋顶光伏支架产品；光伏电站开发及建设业务的主要产品或服务包括：光伏电站工程服务、光伏电站转让和光伏电站发电；光伏电力电子主要产品包括：光伏并网逆变器、光伏汇流箱等。

（三）产品销售方式和渠道

公司始终秉承客户至上的理念，通过深入的行业市场调研和客户需求调研，结合不同国家和区域的建筑标准和特殊要求研发出不同系列的产品，为客户提供标准和定制的光伏电站安装方案和产品。公司一直以来致力于品牌塑造，提升品牌的知名度和美誉度，实现客户忠诚度与销售的同步增长。

公司在全球建立了完善的营销网络，在澳大利亚、日本、英国、美国、香港和东南亚成立了海外分支机构，以更好地在当地进行市场营销、销售活动，更好地给客户提供技术支持、售后服务。公司使用SAP系统，在信息流、物流、资金流等方面进行整合，打造统一的以客户为中心的营销及服务平台。

1、光伏支架和光伏电力电子产品的主要销售模式

公司标准化光伏支架产品的客户主要为经销商、安装商，主要用于民用、商用分布式光伏发电系统。定制化和半标准化光伏支架产品的主要客户为EPC、电力投资公司。公司对EPC、电力投资公司和安装商采取直销模式，公司将产品交付后，产品的风险和报酬即转移给客户。对经销商采取买断式经销模式，公司将产品交付后，便不再继续对产品进行管理和控制，产品的风险和报酬即转移给经销商。

公司的光伏电力电子产品属于标准化产品，公司采取直销模式，主要销售给EPC、电力投资公司。

2、光伏电站开发及建设业务的主要营销模式

（1）光伏电站工程服务

公司多年来光伏支架及光伏电力电子产品的销售，与特变电工新疆新能源股份有限公司、中环能源（内蒙古）有限公司、湖北东贝新能源有限公司等国内外大中型光伏厂商建立了较为紧密的合作关系，通过公司定制产品的设计，对产品性能和安装方式、安装工艺的优势推介，公司的工程服务、解决方案和产品在各工程项目上得到良好应用，也为后续的光伏电站工程服务的市场推广起到良好的帮助，继而逐步踏入光伏电站整体工程服务提供商领域。

随着公司逐步将业务延伸至光伏电站开发及建设，公司开始与合作伙伴签署合作协议，开展定制化的开发及建设业务，并借此提供整体工程服务方案。通过提供光伏电站开发服务，进而与合作伙伴达成光伏电站整体设计、设备采购、设备安装、项目执行管理、协调、监督等一系列工程服务，并按协议约定向合作伙伴收取相关费用。

（2）光伏电站转让和光伏电站发电业务的主要营销模式

公司以光伏支架为业务起点，随着公司光伏电站结构设计的积累，以及客户对于光伏支架安装的需求，公司逐步进入光伏电站工程服务业务领域，在公司取得“电力工程施工总承包三级资质”后，公司在此基础上积极向下游拓展，进入光伏电站开发领域，向利润率更高光伏电站转让及光伏电站发电业务延伸，目前已经成为公司收入来源的新的组成部分。公司开拓和发展该业务的主要营销模式如下：

光伏电站转让业务模式是指根据合作伙伴的投资、技术需求，进行光伏电站开发建设，在建设完工并网后，移交有关的光伏电站资产及项目公司股权。公司在光伏电站项目开发前期即充分考虑合作伙伴对投资效益、土地性质、接入距离、光照条件等的要求；建设期满足合作伙伴对设备选型、技术要求、电站设计以及派驻现场监理的要求；转让期考虑合作伙伴并网验收、尽职调查、资产评估等的要求，确保光伏电站建成并网之后顺利移交。通过公司光伏电站开发中对于土地、接入、指标、补贴等的风险管控，加上光伏电站建设中对于光伏组件、光伏电力电子产品等主要设备质量及安装的把控，保证光伏电站的品质及顺利移交。

光伏电站发电是指以项目公司为载体进行光伏电站开发及建设，并在建设完工后自持运营项目公司取得长期电费收入。其营销模式如下：

公司前期与拥有优质屋顶资源的业主方进行沟通，向业主推介建设光伏电站方案，洽谈业主方可获得的诸如屋顶租金收入、电量电费优惠等权益，从而达成合作意向并签订租赁协议以及建设合作协议。建成后与用电企业签订能源管理协议并与电网公司签订购售电协议，在建设完成暨并网发电后，获得电费收入。

（四）所需主要原材料

报告期内，公司营业收入主要来源于光伏支架产品的销售，生产光伏支架主要原材料为铝型材、碳钢结构件以及不锈钢结构件等，上述材料成本占光伏支架营业成本的比重超过90%。光伏电站开发及建设业务的营业成本主要为光伏组件、光伏并网逆变器的采购，不涉及原材料的采购及生产。

（五）行业竞争情况及发行人在行业内的竞争地位

1、行业竞争情况

（1）公司光伏支架产品的市场份额及主要竞争对手

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（2）公司光伏电站开发及建设业务的市场份额及主要竞争对手

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（3）光伏电力电子产品市场份额及主要竞争对手

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2、发行人在行业内的地位

公司是一家具有国际化管理、营销和服务能力，并兼具设计开发能力及中国制造优势的光伏支架提供商、光伏电站开发及建设商和光伏电力电子产品提供商。公司自成立以来，已开发了用于地面、屋顶等12大类36项总计超过两百余款的系统和配件的光伏支架产品，销售至二十几个国家和地区，并分别于2013年及2014年获得了PVP365评选的光伏支架企业20强的第一名及第四名，2014年获得索比光伏网“光能杯最放心支架企业”大奖。在光伏支架领域具有较强的行业地位及竞争实力，为光伏支架细分领域内的领先企业之一。

五、与发行人业务及生产经营有关的资产权属情况

截至本招股意向书摘要出具日，本公司拥有的土地使用权共1宗，主要为公司厂房及办公楼用地，本公司已取得该宗土地的产权证书。

截至本招股意向书摘要出具日，本公司拥有6处自有房屋建筑物，主要为厦门市翔安区的厂房和办公楼，本公司已取得该部分房屋建筑物的产权证书。

截至本招股意向书摘要出具日，本公司拥有注册商标30个，国内外专利86项。

六、同业竞争和关联交易情况

（一）同业竞争情况

1、控股股东、实际控制人

公司的控股股东、实际控制人为Hong Daniel。截至本招股意向书摘要出具日，Hong Daniel直接和间接控制公司56.1738%的股份，占绝对控股地位。

公司实际控制人为Hong Daniel，目前未控制除本公司及清源国际之外的其他公司，与本公司不存在同业竞争。

2、持股5%以上的股东

除实际控制人Hong Daniel外，公司持股5%以上的股东为王小明、王志成，其目前除持有本公司股权外，其他投资情况如下：

单位：万元

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注：宜宾新天恒物资有限责任公司已于2016年7月注销。

上述公司的主营业务均与公司主营业务无关，不存在与公司经营相同或相似业务的情况，与公司不存在同业竞争。

（二）经常性关联交易

1、关联销售

报告期内，公司及其控股子公司向关联方Aus Solar及厦门高新技术创业中心销售商品，具体情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司向Aus Solar销售的产品金额占销售总额比例较小，且交易价格由双方协商参照同类产品的市场价格确定，定价公允。同时，发行人向Aus Solar的销售额逐年降低，且占发行人在澳洲整体销售金额的比例亦呈下降趋势。在销售金额及所占比例上，目前Aus Solar作为发行人在澳洲的客户之一，对于发行人在澳洲销售业务的开展及推广并未产生重大影响。

公司每年年度股东大会均会审议下一年度公司关于日常性关联交易金额的议案，并确定下一年度关联交易预计金额。公司每年实际发生的关联交易金额也均在股东大会批准的交易金额范围之内。

2、关联租赁

报告期内，公司的关联租赁具体情况如下：

单位：万元

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注：2014年4月24日，厦门高新技术创业中心与公司共同出资设立清源海西(厦门)新能源投资有限公司，厦门高新技术创业中心成为公司的关联方，其中2014年4月24日至2014年12月31日间的租金费用为人民币4,105.82元；

2011年1月17日，公司与厦门隆诚信贸易有限公司签订租赁合同，约定公司按照市场价格向厦门隆诚信贸易有限公司支付租金每月3万元，租赁期限自2011年1月17日至2014年1月17日，租金价格公允；

2013年7月，厦门隆诚信贸易有限公司将“厦门市思明区台东路155号903、904室”的房产分别转让给王志成的胞弟之子（即王伟杰）和王志成之子（即王开展），公司与厦门隆诚信贸易有限公司终止租赁合同，并重新与王伟杰及王开展签署租赁协议。

2016年1月，公司与王伟杰及王开展提前终止房屋租赁协议。

（三）偶发性关联交易

1、向王志成销售商品

2013年，公司向关联方王志成销售光伏支架、光伏并网逆变器、光伏汇流箱等商品，交易金额为7.87万元。

报告期内，公司向王志成销售的产品金额占销售总额比例较小，且交易价格由双方协商参照同类产品的市场价格确定，定价公允。

2、关联担保

2015年8月21日，浙江正泰新能源开发有限公司向国家开发银行股份有限公司为中卫10MW光伏电站项目、中卫20MW光伏电站项目分别申请6,500万元和13,000万元借款，此借款用于清银源星的项目建设。

公司持有清银源星20%股权，承担上述借款20%的担保义务。因此，公司以所持清源银星20%股权，为上述两份借款合同提供全额质押担保；同时，公司为上述两个借款合同的1,300万元、2,600万元的本息提供保证担保。上述对外担保行为经公司2015年第二次临时股东大会审议通过。

3、其他关联交易

2013年，清源澳洲将融资租入的固定资产按市场价格34.86万元出售给Hong Daniel。

2014年6月12日，发行人与山东英大新能源工程有限公司（以下简称“英大新能源”）签署《协议书》，约定英大新能源向发行人提供咨询服务，金额为2,912,621.37元。2015年度，山东英大新能源工程有限公司向公司提供咨询服务，金额为533,980.58元。

2015年，清银源星向公司借用资金，按银行同期贷款利率上浮10%按季度收取利息，2015年获得利息收入438,922.06元。2016年1-9月获得利息收入6,000.70元。

（四）发行人设立以来关联交易制度的执行情况

公司自设立以来发生的关联交易均履行了公司章程规定的程序。清源有限存续期间发生的收购股权、关联采购、销售、房屋租赁等关联交易事项，鉴于当时清源有限的章程及相关制度中并无关联交易决策程序的规定，发行人独立董事对该等关联交易进行了确认：“报告期内，公司与关联方之间发生的关联交易均遵循平等、自愿、等价、有偿的原则，有关协议或合同所确定的条款是公允的、合理的，关联交易的价格未偏离市场独立第三方价格，不存在损害公司及其他股东利益的情况。”

（五）报告期内关联交易对公司财务状况和经营成果的影响

报告期内发行人的经常性关联交易主要为支付关键管理人员等的薪酬、少量关联销售及关联租赁，交易金额较小，同时定价符合市场原则，价格公允，不存在损害公司及其他非关联股东利益的情况，对发行人的财务状况和生产经营未产生重大影响。

七、董事、监事和高级管理人员

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注：公司原职工代表监事王燕红已于2016年8月离职。

注：公司原副总经理Mario Guzzi于2016年9月离职。

注：上述薪酬情况为2016年1-9月薪酬金额。

八、发行人控股股东及其实际控制人的简要情况

公司的实际控制人为董事长兼总经理Hong Daniel，其直接和间接持有公司54.6898%的股份，占绝对控股地位，简要情况如下：

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九、发行人的财务会计信息及管理层讨论与分析

根据德勤事务所出具的“德师报（审）字（16）第S0345号”《审计报告》，发行人最近三年及一期的主要财务数据及财务指标如下：

（一）发行人的合并财务报表

1、合并资产负债表主要数据

单位：元

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2、合并利润表主要数据

单位：元

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3、合并现金流量表主要数据

单位：元

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（二）非经常性损益表

公司报告期内非经常性损益情况如下：

单位：万元

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（三）主要财务指标

1、净资产收益率和每股收益

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2、其他主要财务指标

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（四）管理层讨论与分析

1、财务状况分析

报告期内，公司资产结构基本保持稳定，流动资产占比维持在75%以上。2016年9月末，流动资产金额较上年末增加26,363.00万元，占总资产的比例上升至83.26%，主要系：第一，2016年以来，公司加大了光伏电站开发及建设业务，尤其是光伏电站工程服务业务收入增加较多，而相关款项大部分尚在账期内，导致期末应收账款较上年末增加13,376.38万元；第二，公司继续拓展光伏电站转让业务，不断储备相应电站项目，在建电站开发支出增加，存货较上年末增加9,718.44万元。

2015年末，流动资产金额较上年略有下降，占总资产的比例相应降低至77.94%，主要是：第一，公司收紧了国内客户信用政策，应收账款回收较多，应收账款比上年下降了43.90%；第二，公司自持运营发电的安徽滁州5.69MW光伏电站建设完工且并网发电，固定资产比上年增长26.40%。

2014年末流动资产较大，主要系2014年随着公司正式开展电站开发及建设业务，光伏电站开发成本相关的在建电站开发产品增加较多，流动资产占比上升至82.68%。

同时，随着经营规模的扩大以及公司持续盈利，公司资产规模增长较快，从2013年末的54,055.24万元增长至2016年9月末的117,525.69万元，增幅为117.42%。公司资产规模的增长主要源于公司持续盈利，留存收益不断增加，银行借款以及经营过程中自发性经营负债的不断增长。

2、盈利能力分析

报告期内，公司营业收入、净利润逐年上升，公司的盈利能力不断增强，如下图所示：

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3、现金流量分析

报告期内，2013年度、2014年度、2015年度及2016年1-9月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为1,084.32万元、16.17万元、107.15万元及-7,838.14万元。

（1）2013年度经营活动现金流量净额低于净利润，主要系国内光伏行业受政策影响较大，2013年下半年以来利好政策相继出台，带动公司国内市场收入规模2013年下半年尤其是9月份以后大幅度增长，导致2013年期末国内客户未收回的款项较多。

（2）2014年经营活动现金流量净额低于净利润，主要系：第一，公司2014年度正式开展光伏电站开发及建设业务，该业务对资金的需求较大，公司为此项支付的设备采购款及工程款金额较大；第二，受国内政策推动及日本市场客户为在2015年第一季度末FIT(可再生能源固定价格收购制度)补贴费率调整前完成安装等因素的影响，公司2014年第四季度国内市场和日本市场实现的收入规模较大，期末应收账款有所增加。

（3）2015年度经营活动现金流量净额低于净利润，主要系公司加大了光伏电站转让业务的建设力度，支付的采购款增加。

（4）2016年1-9月经营活动现金流量净额低于净利润，主要系公司开展光伏电站转让以及光伏电站工程服务业务规模扩大，而该业务对资金需求较大，公司电站建设开发支出增加较多，导致经营活动现金流量为负数。

2013年度、2014年度、2015年度及2016年1-9月，公司销售现金比分别为85.48%、109.99%、116.94%及66.25%。其中，2013年度销售现金比较低，主要系公司国内市场收入规模2013年下半年尤其是9月份以后大幅度增长，期末国内客户未收回的款项较多。2016年1-9月销售现金比较低，主要系公司2016年以来，光伏电站转让以及光伏电站工程服务业务实现的收入金额增加较多，该业务占用资金相对较大且回款周期较慢，期末应收账款较大。

（五）股利分配

本次发行前，发行人的利润分配情况如下：

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截至2016年9月30日，公司未分配利润为20,116.63万元。2016年7月15日，公司召开2016年第三次临时股东大会，审议通过了《关于清源科技（厦门）股份有限公司2015年度分红的预案》。公司出于经营考虑，2016年8月18日，公司召开2016年度第四次临时股东大会审议通过了《关于清源科技（厦门）股份有限公司撤回2015年度分红的议案》。

截至本招股意向书摘要出具日，所有股东已返还2015年度分红款项。

2012年6月11日，发行人召开2012年第三次临时股东大会，审议通过了《关于公司公开发行股票前滚存利润归属的议案》中关于发行前滚存利润的分配方案，本次公开发行股票前实现的滚存未分配利润由发行后的新老股东共享。

本次发行后的利润分配政策参见“本招股意向书摘要”之“第一节重大事项提示”之“八、发行上市后的利润分配政策”。

十、发行人控股子公司、参股公司、分公司及代表处简要情况

截至本招股意向书摘要出具日，发行人拥有30家控股子公司（含孙公司）、2家参股公司和2家分公司及代表处。除此之外，发行人无其他控股子公司、参股公司：

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注1：2013年9月，公司与中广核太阳能开发有限公司共同投资设立中广核太阳能共和有限公司，公司持有中广核太阳能共和有限公司10%的股权；2016年3月，清源股份将持有的中广核太阳能共和有限公司10%股权转让予中广核太阳能开发有限公司，中广核太阳能共和不再为公司的参股子公司。

注2：截至报告期末，淄博中阳已实现对外转让，定远定阳、皮山中阳及木垒清源已注销。

各控股子公司、参股公司、分公司的具体情况如下：

1、发行人光伏支架、光伏电力电子产品的生产和销售的控股子公司（含孙公司）

（1）清源澳洲

清源澳洲的简要情况如下：