涨停敢死队火线抢入6只强势股（12.14）

（原标题：涨停敢死队火线抢入6只强势股（12.14））

乐普医疗（300003）：三代支架通过创新器械特别审批审核，非公开发行获准

事件：公司产品"全降解聚合物基体药物（雷帕霉素）洗脱支架系统"已获准按照《创新医疗器械特别审批程序》进行注册审批；公司非公开发行申请获证监会核准。

完全可降解支架将改变行业格局：目前金属药物洗脱支架是市场主流，但存在支架贴壁不良和炎症反应等风险。完全可降解支架可恢复血管本身生理特性，降低再栓塞风险。公司完全可降解支架采用生物可降解材料，具有良好的生物相容性、机械性能，可完全降解为二氧化碳和水。支架载药雷帕霉素具有高效免疫抑制作用，可有效降低术后再狭窄发生率。目前Abbott完全可降解支架产品Absorb已获得FDA批准，在国内两年临床试验达到了其非劣效性主要终点，将支持国内上市审批。完全可降解支架市场接受度持续上升。

三代支架进入"创新"审批，加速上市：2014年CFDA发布《创新医疗器械特别审批程序》，截至2016年上半年共批准55个产品进入创新医疗器械特别审批，其中心血管类产品19个。产品获得"创新"评级后，向行政受理中心递交产品注册申请，受理后方可启动优先审批程序。博奥生物"恒温扩增微流控芯片核酸分析仪"进入"创新"审批后44个工作日获批，深圳艾尼尔"脱细胞角膜基质"73个工作日获批。我们预计审批时间有望缩短至2-4个月。目前公司完全可降解支架FIM试验二年随访已完成；RCT试验一年造影随访已完成；单组注册登记临床试验9月完成临床入组。公司是国内心血管器械龙头，支架类产品营收年增速近20%，市场渠道广泛，三代支架上市后将快速推广。我们认为，未来几年内公司药品业务保持高速增长，药品产品线日益丰富，支持公司整体业绩每年30%以上增长；双腔起搏器已于今年获批，2018年后三代支架和双腔起搏器等重磅产品开始放量，接力公司业绩增长。

公司非公开发行申请获证监会核准批复：公司非公开发行股票申请早在8月已获得证监会发审会无条件通过，并于12月8日获证监会核准在6个月内非公开发行不超过3933.40万新股。公司拟募集资金总额7.19亿元，用于收购乐普药业40%股权。发行价格采用询价的方式确定。实际控制人蒲忠杰先生11月内先后三次通过厚德义民受让兴全资管计划共4960万股，占总股本2.84%，受让均价为18.72元/股。公司股权结构改善，显示出大股东对公司发展的十足信心及动力。

投资建议

我们预计公司2016-2018年归母净利润7.35亿、9.60亿和12.41亿元，EPS分别为0.42元、0.55元和0.71元，对应PE分别为45倍、35倍和27倍。我们长期看好公司在心血管领域的"药品+器械+服务"三位一体、"线上+线下"融合的全产业链平台布局，同时公司股权结构改善，非公开发行获批，因此我们上调至"买入"评级。

风险提示：1）医疗器械市场推广进度低于预期；2）外延并购与整合不达预期；3）商誉减值风险。（东吴证券）

登海种业（002041）：销量提升、成本下滑，17年绝佳配置品种

行业方面：1、短期：种子销售旺季到来，从我们草根调研了解，主要种业公司预收状况良好，预示着2017年种子销售将持续向好；此外农业政策旺季逐步到来，12月9日中央政治局会议明确提出要积极推进农业供给侧结构性改革，我们认为将逐步开启农业板块政策催化行情，农业相关政策将从目前至一月底密集落地，成为板块重要催化。2、中长期：今年玉米价格下滑已经给板块带来了足够悲观的预期与估值压制，而玉米库存消费比预计边际下降有望碎步推升玉米价格，从而逐步解除玉米种子板块压制因素。

公司方面：1、推广面积扩张助力公司销量增加。"郑单958"和"浚单20"进入衰退期，推广面积下滑，而登海605、登海618具有优良的抗性和高产的特性，有望占据新空出的市场。同时今年公司预收款快速增长，佐证了公司推广面积将持续向好。预计2016/17销售季登海605推广面积增长率有望超过20%达到2000万亩；登海618增长有望翻倍，推广面积有望达到410万亩。2、成本下降，公司毛利率增长有望超预期。受2015年新疆、甘肃干旱天气影响，公司单位面积制种量大幅下滑，单位成本快速提升导致毛利率从2014年的59.54%大幅下滑至今年上半年的52.18%，下滑幅度达到7.36%。但是随着今年天气好转，单位面积制种量回升，单位成本有望快速降低，毛利率将快速恢复。由于2015年制种依旧会影响到今年销售，因此我们保守估计今年全年的毛利率与今年上半年持平，为52.18%，随着2015年冲击减小，公司毛利率有望超预期反弹，我们保守估计2016-18年公司毛利率为52.18%、54.7%和58.3%，未来公司毛利率有望继续超预期。3、品种梯队明晰，公司龙头地位继续巩固。公司产品梯队明晰，后续储备品种丰富，未来登海685、登海179、登海671、登海682等接连上市保障公司中长期业绩。

投资建议

受益公司优质品种市场占有率快速提升，玉米种子销量弹性仍有看点；而今年制种时天气良好，单位制种量大幅提升，毛利率有望超预期提升；销量提升，成本下滑，公司盈利有望继续快速扩张。同时明后年随着更多玉米新产品推出，公司盈利增速有望继续快速提升。我们预计公司16-18年净利润为4.91亿、6.53亿、8.64亿，明年净利润增速将超过30%，给予公司30×17PE，给予"买入"评级，目标价22.28元。

风险：推广面积不及预期、制种成本提升。（国金证券）

骅威文化（002502）：与奇虎达成战略合作，加强网文领域布局

与奇虎合资打造网络文学平台，将获得流量入口和资源合作。公司和奇虎的合作体现在：1）华阅文化将于360集团实现阅读相关业务和资产的全面对接，360集团目前经营的互联网阅读业务和拥有的相关无形资产转移给华阅文化公司的过渡，包括业务交接和资产交接工作；2）奇虎将为华阅文化平台提供推广服务，包括其运营的网站或客户端产品，360导航、360小说站、360搜索、360搜索APP、360浏览器、360手机助手APP、360手机卫士等一系列平台和工具；3）着作权授权合作，北京奇虎有权以优惠的价格获得华阅文化拥有或经合法授权获得的着作权。

创阅文化及华阅文化业务的开展，将有利于公司在网络文学IP方面的布局和运营发展。创阅文化将通过集合作家资源和各类文学作品打造独立的阅读平台，形成一个以文学为出口内容，以用户与作家之间的互联社交为纽带，以虚拟文化产品等周边衍生为核心输出的文学IP孵化平台。公司将进入IP产业的上游-网络文学领域，深度挖掘网文价值，在打造网文平台获取用户流量的同时也将与公司原有的业务形成协同效应。

符合公司综合IP运营战略，与影视、游戏业务形成协同效应。骅威文化坚持以优质IP综合运营为载体、以内容创新为核心，集动漫影视、网络游戏、周边衍生产品等为一体的发展战略。布局网文领域，公司开发和运作IP的能力将得到进一步的提升，有利于其获得更加优质的IP资源，与影视和游戏业务形成协同效应。

投资建议与估值

我们预计公司2016E、2017E、2018EEPS分别为，0.388元、0.513元、0.573元。考虑到公司后续的协同效应以及优质的网文IP和多样变现渠道，给予公司"买入"评级，目标价16.5元，对应43X16PE、32X17PE。

风险

影视剧档期存在一定不确定性；

游戏行业政策变化；

此次交易尚未完成。（国金证券）

碧水源（300070）：实际控制人增持彰显信心，PPP推动业绩高增长

事件：

公司于2016年12月12日接到公司控股股东、董事长文剑平先生的通知，其计划自2016年12月13日起六个月内通过自筹资金增持本公司股份，合计增持人民币10亿元-11亿元。

投资要点：

实际控制人增持股份彰显信心，与其他股东利益一致利好长远发展。基于对公司战略及发展的信心，及长期看好公司资本市场投资价值，公司实际控制人兼创始人文剑平计划自2016年12月13日起六个月内增持10亿元-11亿元碧水源股份，并承诺在增持期间及在增持完成后的六个月内不转让所持公司股份。当前其持有公司661，184，236股，占公司总股本21.17%，增持后股权占比提升，将进一步绑定实际控制人与其余股东利益，利好公司长远发展。

背靠国家队，投贷联动，PPP先行者迎商机。公司是国内最早开展PPP模式公司之一，目前已拥有40多家PPP合资公司。15年7月11日，公司与新疆奇台签订战略合作框架协议，共计14个PPP项目31亿元投资额，有利于公司在新疆的业务拓展。16年6月，公司中标西藏12个PPP项目15.3亿元投资额，取得西藏水务行业首个PPP项目。15年8月15日，公司历时9个月的定向增发完成，募得资金净额61.87亿元，国开系成为碧水源第三大股东。未来国开行将与公司合作在全国各地建立基金，加上之前国开行提供的200亿授信，投贷联动，利好公司未来业务发展。

实施战略产业投资，全面布局水环境治理领域。15年8月，公司分别使用募集资金增资三家子公司，以推进再生水厂工程项目实施，总增资额达6.06亿元。15年9月15日，公司现金认购漳州发展非公开发行的0.36亿股股份，强化公司在福建地区水务市场影响力。15年9月30日，公司分别出资120万、5000万共同设立北京水务基金管理与首都水环境治理技术创新及产业发展基金，基金立足北京、面向京津冀、放眼全国，优先投资于首都地区及津、冀水环境治理相关领域，水环境治理相关领域。15年11月7日，公司使用募集资金投资汕头PPP项目与沙湾县项目，总投资额分别达到6.8亿与3.1亿。16年9月，公司出资575万元增资控股中水润达，切入煤化工水处理领域。

投资评级与估值：我们维持公司16-18年净利润分别为20.85、27.92、33.93亿元，对应16-18年全面摊薄EPS分别为0.67、0.89、1.09元/股，16、17年PE为26倍和19倍。公司原有的碧水源模式地域扩张性强，现在有国开行背书的同时完善产业链，未来PPP模式发展空间巨大，维持"买入"评级。（申万宏源）

首航节能（002665）：增发获审核通过，利好公司光热业务发展

非公开发行申请获审核通过，将募集资金44.6亿元

12月9日，公司公告本次非公开发行股票的申请获得审核通过。公司本次非公开发行股票计划募集资金总额为446，694万元，主要用于敦煌100MW太阳能熔盐塔式光热发电项目和太阳能热发电设备制造基地项目。

募集资金可直接降低资金成本2亿元

截至2016年3季度，公司拥有资金4.2亿元，100MW光热电站的投资额约为30亿元，此次募集的资金将大大降低公司投资光热电站的资金压力。按平均5%的资金成本考虑，将会为公司直接减少至少2亿元的财务费用。

审核通过正合时机，公司光热业务将顺利开展

公司此次募集资金除了用于敦煌100MW光热发电项目，还用于太阳能热发电设备制造基地项目，以扩大公司光热业务产能。目前，第一批光热示范项目正在紧锣密鼓的推进中，大部分项目即将开始EPC招标或进行设备采购。考虑到光热项目多在北方地区，冬季施工困难的原因，多数项目将在明年春节后正式开工。彼时，此次非公开发行应该已经完成，公司将有充足的资金去扩张产能及获取EPC合同，公司光热业务将会顺利开展。综合考虑之前公司已经签订的多项合作协议及第一批示范项目中有意向合作的项目的总容量超过1.2GW，公司今后几年的EPC合同量将会维持在400MW以上，给公司带来业绩的高速增长。

维持目标价不变，给予公司"买入"评级

我们认为，公司在获得募集资金后，将能更好的开展公司的光热业务，明年光热业务会带动公司业绩的高速成长，维持公司目标价11.21元，给予公司"买入"评级。

风险提示：

光热行业政策不达预期影响光热行业发展的规模。（光大证券）

津膜科技（300334）：签订10亿水治理PPP项目，成长逻辑正逐步兑现

签署10亿六盘水市整区水务一体化及水治理PPP项目

公司公告与贵州省六盘水市六枝特区人民政府签署六枝特区整区水务一体化及生活污水精确治理PPP项目合作开发协议，计划总投资额10亿元。项目涉及六枝特区的村、乡镇、城区所有生活污水治理、黑臭水体综合治理等内容。该订单为公司近期签订的加大规模水治理综合PPP项目，彰显了公司水处理综合实力和异地开拓能力。

PPP订单仍将持续放量，定增完成后实力有望进一步加强

本次六枝特区10亿投资合作协议落地，彰显了公司PPP大订单的获取能力；考虑到定增配套融资国投集团大比例认购、引入河北建投等举措，公司PPP承接平台潜质将进一步加强。同时公司公告拟收购金桥水科100%股权，将补齐公司资质短板，可大幅提升公司工程承接能力和综合治理项目的实施能力。

收购江苏凯米巩固公司膜技术市场地位，有望提升业绩弹性

公司并购另一标的江苏凯米主营业务为膜产品销售和提供膜法水处理解决方案，其与全球膜领域龙头美国科氏长期合作，核心技术优势明显。公司吸收整合凯米管式膜和陶瓷膜技术后，我们预期将进一步加强公司在膜领域核心竞争力；凯米华南地区客户资源丰富，未来将与公司在技术和市场层面互补提升业绩弹性。

即将迈入PPP大单时代，给予"买入"评级

不考虑收购及配套融资，预计公司16-18年EPS为0.25元、0.37元、0.50元，对应PE为71、49、36倍。考虑配套融资且假设17年并表，预计公司16-18年EPS为0.25元、0.56元、0.77元，对应PE为71、32、23倍。此次大额PPP订单正逐步验证公司扩张式成长的逻辑，预期增发完成后有望补齐资质提升工程承接能力，业绩向上弹性较大，给予"买入"评级。

风险提示

收购进度不及预期；整合不及预期；PPP订单落地不及预期；（广发证券）